يُقلّص مستثمرو وول ستريت اعتمادهم على بيانات الوظائف الحكومية بعد أن اتهم دونالد ترامب مكتب إحصاءات العمل بتزوير أرقام سوق العمل لشهر يوليو/تموز، وأقال رئيسة المكتب، إريكا ماكنتارفير. وجاءت الضربة سريعة.
أدلى ترامب بهذا الادعاء دون أي دليل، لكن الضرر لم يكن بحاجة إلى دليل. فبحسب بيانات بلومبيرغ، زعزعت عملية الإقالة ثقة راسخة فيما كان يُنظر إليه على أنه أكثر المؤشرات الاقتصادية حيادية في الولايات المتحدة.
قال فيليب بيترسون، كبير استراتيجيي الاستثمار في شركة آي جي لإدارة الثروات، إنه استخدم بيانات مكتب إحصاءات العمل لعقود، ليس كمصدر وحيد للمعلومات، ولكن defiكأحد المصادر الرئيسية. أما الآن، فهو لا يثق بها بنفس القدر.
قال فيليب: "هذا يُشكك في مصداقية هذه الأرقام مستقبلاً"، وأضاف أنه إذا ما أصبحت الأرقام ذات طابع سياسي، "فلا يمكن الاعتماد عليها، وسيتعين علينا الاعتماد على كل شيء آخر". لم يعد هذا الشعور حكراً عليه، بل يُعبّر عنه آخرون في وول ستريت علناً.
وول ستريت تضغط بشكل أكبر على شركات البيانات الخاصة
قال مايكل أورورك، كبير استراتيجيي السوق في شركة جونزتريدينغ، بصراحة: "إن الصورة العامة لهذا الوضع ليست جيدة على الإطلاق". وأضاف أنه سيولي "مزيداً من الاهتمام" لتقارير التوظيف الصادرة عن شركة ADP Research، وسيقلل من الاعتماد على بيانات مكتب إحصاءات العمل.
أصبح هذا هو النمط السائد. لم تعد التقارير الصادرة عن شركات خاصة مثل ADP وChallenger وGray & Christmas ومعهد إدارة التوريد و S&P Global مجرد بيانات إضافية، بل أصبحت أساسية.
قال برايان جاكوبسن، كبير الاقتصاديين في شركة أنيكس لإدارة الثروات، إن البيانات الخاصة أصبحت بمثابة "الرقابة والتوازن على البيانات العامة". وهو يتابع جلسات استماع مجلس الشيوخ للتصديق على تعيين ترامب لرئاسة مكتب إحصاءات العمل، لمعرفة ما إذا كان هذا التعيين سيغير طريقة جمع الأرقام.
قال برايان إنه سينتظر قبل الحكم على المرشح، لكنه حذر قائلاً: "إذا تم تسييس الأمر، فسوف نلاحظ ذلك بسرعة كبيرة". وأشار أيضاً إلى أن التقارير الخاصة تسمح للمحللين برصد الأخطاء.
حتى الآن، لم يشهد سوق الأسهم اضطراباً كبيراً بسبب تحركات ترامب، لكن من الواضح أن الثقة تتلاشى. وقال كيث ليرنر، الرئيس المشارك للاستثمار في شركة Truist Advisory Services، إن تراجع الثقة في البيانات قد يدفع المستثمرين إلى طلب علاوات مخاطرة أعلى.
سيؤدي ذلك إلى انخفاض التقييمات وجعل البيانات تبدو أقل موثوقية. وقال كيث: "إذا كنت أقل ثقة في البيانات، فمن المحتمل أن يكون لديك علاوة مخاطرة أعلى".
تساهم المشكلات القديمة التي أصدرها مكتب إحصاءات العمل في تفاقم التداعيات
كان مكتب إحصاءات العمل يعاني من مشاكل قبل تولي ترامب منصبه بفترة طويلة. فقد ظلّت ميزانيته محدودة لسنوات، وخسر عدداً من الموظفين، ولا يزال يستخدم أساليب قديمة. كما أن الناس لم يعودوا يجيبون على استبياناته كما كانوا يفعلون سابقاً، مما جعل البيانات أقل اكتمالاً، وزادت الحاجة إلى التعديلات.
بل إنهم يضطرون أحيانًا إلى تعويض البيانات الناقصة، وملء الفراغات بالتخمينات. هذا هو الحال منذ سنوات. لكن الناس تغاضوا عن ذلك لاعتقادهم أن مكتب إحصاءات العمل لا يتأثر بالسياسة. هذا الاعتقاد بدأ يتلاشى الآن.
قال جوليان إيمانويل، كبير استراتيجيي الأسهم والتحليل الكمي في شركة إيفركور آي إس آي، إن الاهتمام يتزايد بسرعة حول المصادر الخاصة. وتنشر شركته أيضاً بيانات سوق العمل. وأضاف: "يحظى التوجه نحو البيانات الخاصة باهتمام متزايد مع تزايد الشكوك حول مصداقية البيانات الحكومية".
حذّر دونالد إيلينبرغر، مدير محافظ استثمارية أول في شركة فيدراتيد هيرمس، من أن تصرفات البيت الأبيض قد تُلحق ضرراً دائماً بالبيانات الحكومية. وقال: "ستتضاءل فائدة التقارير الحكومية" إذا اعتقد الناس أن إدارة ترامب تتدخل في شؤونهم. ولم يكتفِ بذلك، بل أضاف: "الثقة هي حجر الزاوية في عالم المال، وإذا فُقدت، يصعب استعادتها"
