يقوم كبار مستثمري Bitcoin بتسليم عملاتهم بهدوء مباشرة إلى جهاز صناديق الاستثمار المتداولة التابع لشركة بلاك روك، وليس إلى البورصات، وليس إلى مكاتب التداول خارج البورصة.
وفقًا لبلومبرج ، تم بالفعل تحويل ما يزيد عن 3 مليارات دولار من Bitcoin إلى أسهم صناديق الاستثمار المتداولة من خلال المعاملات العينية، مما يسمح لكبار المستثمرين بنقل ممتلكاتهم من محافظ العملات المشفرة إلى حسابات الوساطة، دون التسبب في عملية بيع أو حدث ضريبي.
تتيح هذه الطريقة، التي تمت الموافقة عليها فقط لصناديق الاستثمار Bitcoin بدءًا من شهر يوليو، للمستثمرين استبدال العملات المعدنية بأسهم صناديق الاستثمار المتداولة بطريقة تحافظ على حصصهم سليمة.
لكن في السجلات المالية، ما كان يُنظر إليه سابقًا على أنه متقلب وغير مرتبط بالشبكة يصبح بندًا واضحًا ومعترفًا به بالكامل من قبل المؤسسات المالية التقليدية. وهذا يفتح آفاقًا واسعة: الاقتراض، وتخطيط التركات، وحتى معاملة أفضل من قبل البنوك الخاصة.
يقوم عملاء بلاك روك بإدخال Bitcoin إلى نظام TradFi
قال روبي ميتشنيك، رئيس قسم الأصول الرقمية في شركة بلاك روك، إن الشركة ساعدت بالفعل العملاء على تحويل أكثر من 3 مليارات دولار من Bitcoin الخاصة بهم باستخدام هذه التحويلات العينية.
وأشار إلى أن بعض المستثمرين ينقلون 20% فقط من استثماراتهم إلى صناديق المؤشرات المتداولة، بينما يقوم آخرون بتحويلها بالكامل إلى صناديق المؤشرات المتداولة الخاضعة للتنظيم. ووصف ميتشنيك عملية التحويل الكاملة قائلاً: "توحيد كل شيء بهذه الطريقة هو أسهل طريقة بالنسبة لي للاحتفاظ بهذه الاستثمارات مستقبلاً".
وأضاف أن الشركة تتلقى استفسارات متنوعة من حاملي عملة Bitcoin الراغبين في إدخال أصولهم إلى عالم إدارة الثروات. ولم يعد الأمر مقتصراً على فئة الملمين بالتكنولوجيا فقط، فالعديد منهم لديهم بالفعل علاقات مع بنوك خاصة، ويريدون إدارة جميع معاملاتهم المالية من مكان واحد. وقال ميتشنيك: "تكمن الراحة في إمكانية إدارة استثماراتهم ضمن علاقتهم الحالية مع مستشارهم المالي أو بنكهم الخاص".
يلاحظ آخرون في القطاع نفس هذا التوجه. تقول شركة Bitwise لإدارة الأصول إنها تتلقى الآن استفسارات يومية حول عمليات تحويل صناديق المؤشرات المتداولة هذه. أوضح تيدي فوسارو،dentBitwise، كيف أتموا أول صفقة عينية لهم مع صندوق BITB المتداول في أغسطس الماضي. وأشار إلى مستثمر يمتلك مليون دولار على منصة لإدارة الثروات وخمسة ملايين دولار من Bitcoin محفوظة بشكل منفصل.
قال فوسارو: "تتعامل معك منصة إدارة الثروات الخاصة بك كما لو كنت عميلاً بقيمة مليون دولار. إذا قمت بإيداع ما قيمته 5 ملايين دولار من Bitcoin في صندوق استثمار Bitcoin ، وأصبحت تحتفظ بها الآن على منصة إدارة الثروات الخاصة بك، فإنك مؤهل للحصول على مستوى خدمة أعلى بكثير."
أكدت شركة "غالاكسي"، وهي شركة رائدة أخرى، أنها أنجزت أيضاً العديد من عمليات التحويل. وقال مايكل هارفي، رئيس قسم تجارة الامتيازات في الشركة، إنهم أنجزوا عدداً قليلاً منها حتى الآن ويتوقعون المزيد.
وول ستريت تستعد لدمج أوسع Bitcoin
في الوقت الحالي، لا يُسمح للبنوك بالتعامل مع المعاملة العينية الكاملة. فقط شركات الوساطة غير المصرفية هي التي يمكنها ذلك.
لكن شركة بلاك روك أكدت أن البنوك تُسهم بالفعل في بعض جوانب هذه العملية، لا سيما عند إنشاء أسهم جديدة في صناديق المؤشرات المتداولة. وأوضح ميتشنيك أن مزيدًا من الوضوح التنظيمي سيجذب المزيد من الجهات الفاعلة الكبرى. وهذا يعني المزيد من البنوك، والمزيد من حجم التداول، والمزيد من كبار المستثمرين الذين ينقلون Bitcoin الخاصة بهم إلى قنوات منظمة.
قال ويس غراي، الرئيس التنفيذي لشركة ألفا أركيتكت، التي تصمم صناديق المؤشرات المتداولة ذات الاستراتيجيات التي تركز على الضرائب: "الحياة أسهل في عالم التمويل التقليدي - لقد أمضينا قرنًا من الزمان في إتقان التكامل والوصول والأمان. ويدرك مستخدمو Bitcoin
ثم أضاف ويس الجزء الذي لا يرغب أحد في عالم العملات المشفرة في سماعه بصوت عالٍ: "المفارقة الكبرى، بالطبع، هي أن Bitcoin قد وُلد للهروب من التمويل التقليدي - والآن يحاول أكبر حامليه العودة إليه"
