ملخص سريع
- دخلت العملات المستقرة الخوارزمية السوق باهتمام جديد من المستثمرين والمطورين.
- تُنشئ Tron عملة مستقرة مدعومة بخوارزمية لمحاكاة نجاح تيرا.
- فهم الضجة الجديدة حول العملات المشفرة؛ ما هي العملات المستقرة المدعومة بالخوارزميات؟
العملات المستقرة موجودة منذ فترة. تقليديًا، تُدعم هذه العملات بأصول حقيقية كالذهب أو العملات الورقية. أغلب العملات المستقرة الشائعة، مثل تيثر ويو إس دي كوين، مدعومة باحتياطيات من الدولار الأمريكي وأصول أخرى. يهدف هذا الدعم إلى حماية هذه العملات الرقمية من الانخفاض الحاد في قيمتها، على عكس العملات الرقمية الأخرى.
الآن، تحظى أشكال أكثر تطوراً من العملات المستقرة، وهي العملات المستقرة الخوارزمية، باهتمام متزايد. فبدلاً من أن تكون مدعومة بالعملات الورقية أو أي عملة مشفرة أخرى، فإنها تعمل باستخدام شفرة برمجية.
ما هي العملات المستقرة المدعومة بالخوارزميات؟
روّج المحللون والمستثمرون للعملات المستقرة الخوارزمية باعتبارها رموز العملات المشفرة اللامركزية "المستقرة تمامًا". تستخدم هذه العملات خوارزمية لإنشاء المزيد منها عند ارتفاع السعر، ثم بيعها عند انخفاضه.
تُحافظ خوارزميات على قيمة هذه العملات، مما يسمح للمتداولين بإنشاء العملات وتدميرها حسب الحاجة للحفاظ على سعرها. والهدف هو أن يكون المنتج النهائيdentلسلفه: عملة مستقرة قريبة من سعر عملة ورقية كالدولار، ولكنها لا تساويه أبدًا. وتعمل الآلية أو البروتوكول الذي يدعم هذه العملات المستقرة كدور البنوك المركزية التقليدية.
يقوم المطورون بكتابة طريقة الخوارزمية لتنفيذ هذه الأنشطة فيtracذكية بأسلوب مضمن. ولا يمكن تعديل اللوائح إلا من خلال اتفاق اجتماعي أو تصويتات حوكمة مرتبطة بإصدار العملة أو رموز الحوكمة.
بالإضافة إلى ذلك، تتضمن العملات المستقرة الخوارزمية trac trac أوراكل مسؤولية تمكين العقد الذكي trac التواصل مع جهات خارجية عبر سلسلة الكتل (البلوك تشين). trac الحصول على سعر عملة مستقرة خوارزمية محددة من عدة منصات تداول.
تُعدّ Chainlink أحد أبرز الأمثلة علىtracأوراكل. كما يتطلب عمل العملات المستقرة الخوارزمية عقد إعادةtrac. يقومtracأوراكل بنقل القيمة إلى عقدtracالتوازن بعد 24 ساعة. ويركز عقدtracعلى تحديد الخيار الأمثل بينtracالمعروض وتوسيعه.
تختلف العملات المستقرة التي تستخدم التسعير الخوارزمي عن العملات المستقرة التقليدية، فهي لا تعتمد على أصول حقيقية، بل على خوارزمية تحفز المتداولين على الحفاظ على استقرار السعر. تُعدّ عملة TerraUSD (UST) أشهر العملات المستقرة الخوارزمية، ومن العملات الأخرى Frax وFEI USD.
تزداد شعبية العملات المستقرة الخوارزمية بشكل ملحوظ. فبحسب موقع CoinGecko، شهدت عملة TerraUSD ارتفاعًا بنسبة 260% في قيمتها السوقية الإجمالية خلال الربع الأخير من عام 2021. وبلغ عدد رموز TerraUSD المتداولة 17.5 مليار رمز حتى يوم الاثنين. ورغم هذه الشعبية المتزايدة، انتقد البعض عملة TerraUSD وغيرها من العملات المستقرة الخوارزمية بسبب طريقة عملها.
بعد عمليات بيع مكثفة من قبل كبار المستثمرين، صرّح المستثمر المعروف مارك كوبان بأنه خسر أموالاً في عملة IRON المستقرة الخوارزمية. ووفقاً له، ستكون العملات المستقرة أول العملات التي تخضع للتنظيم.
أمثلة على العملات المستقرة المدعومة بالخوارزميات
قد يصبح تطوير العملات المستقرة الخوارزمية أسهل مع معرفة بعضٍ من أبرزها. ومن أشهر الأمثلة على ذلك عملة RAI، التي تقدم بروتوكولًا للعملات المستقرة يلغي خاصية ربط العملات الورقية بمعاييرها. وتتشابه RAI في عدة جوانب مع عملة DAI الحالية التابعة لمنظمة MakerDAO، والتي تعتمد على ضمان واحد.
تتضمن خوارزمية RAI وحدة تحكم PID مخصصة، تستقبل سعر RAI الحالي كمدخل. ثم تقوم الخوارزمية بتعديل العرض استجابةً للسعر من خلال حلقة تغذية راجعة مستمرة.
يُعدّ FRAX مثالًا آخر. فهو يدمج نظامًا للمراجحة لتمكين العملة المستقرة من أن تكون قابلة للاستمرار ومغطاة بضمانات جزئية. وإلى جانب طبيعتها غير المغطاة بضمانات كافية، يستخدم FRAX أيضًا عملة USDC بدلًا من ETH. ومن أبرز ما يُميّز FRAX، كواحد من أفضل العملات المستقرة الخوارزمية الجديدة في السوق، نظام حوكمته.
تعتمد FRAX على أسلوب إدارة مبسط، مما يسمح لعدد أقل بكثير من المؤشرات الخوارزمية التي يمكن للمجتمع تغييرها.
العملات المستقرة الخوارزمية تُحدث تغييرًا جذريًا في سوق العملات المشفرة
شبكة Tron على تطوير عملة رقمية جديدة مرتبطة بالدولار الأمريكي، وهي USDD (أو الدولار الأمريكي اللامركزي)، والتي ستدعمها خوارزمية. في 21 أبريل 2022، أعلن مؤسسها جاستن صن أن Tron ستطلق USDD (أو الدولار الأمريكي اللامركزي)، وهي عملة مستقرة، ابتداءً من 5 مايو 2022.
تدرس الشركة أيضاً استخدام عملة مستقرة لتسوية المدفوعات، ولن تخضع لنفس القواعد التي تخضع لها عملة Tether (USDT) أو عملة USD Coin (USDC) التابعة لشركة Circle، والتي تحتفظ بالدولارات في الحسابات المصرفية كضمان. بدلاً من ذلك، ستستخدم USDD نظاماً خوارزمياً مشابهاً لنظام TerraUSD (UST) و Frax Finance (FRAX).
في بيان منفصل، أعلنت منظمة Tron داو أنها ستجمع 10 مليارات دولار كاحتياطيات من شخصيات بارزة في صناعة البلوك تشين خلال الأشهر الستة إلى الاثني عشر القادمة. والهدف من ذلك هو توفير السيولة في حالات الطوارئ للعملات المستقرة مثل USDD وTether، وكلاهما مُصدر على Tron. وستساهم هذه الأموال الاحتياطية في حماية قيمة أصولهما خلال الأزمات المالية.
بحسب صن، سيُدشّن USDD "عصر العملات المستقرة 3.0". وستقوم الجهة بإنشاء USDD على شبكات TronEthereum (ETH) Binance . وقد حفّز نجاح تيرا على اتخاذ قرار إنشاء روبوت تداول دون ضمان استقرار الخوارزميات.
تبلغ قيمة سوق العملات المستقرة حوالي 190 مليار دولار، أي ما يعادل 10% من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة. من Tether (USDT) وUSD Coin (USDC) وTerra USD (UST) و Binance US Dollars (BUSD) وDAI من بين العملات المستقرة الخمس الأبرز، حيث تستحوذ كل منها على 93% من إجمالي 81 عملة مستقرة، وفقًا لموقع CoinGecko.
عندما يكون سعر USDD أقل من دولار أمريكي واحد، يمكن للمستخدمين والمضاربين إرسال دولار أمريكي واحد من USDD إلى النظام واستلام ما يعادل دولار أمريكي واحد من TRX. وعندما يكون سعر USDD أعلى من دولار أمريكي واحد، يمكن للمستخدمين والمضاربين إرسال ما يعادل دولار أمريكي واحد من TRX إلى النظام اللامركزي واستلام دولار أمريكي واحد من USDD.
جاستن صن
يأتي خبر ترون في أعقاب إعلان شبكة بلوك Tronأخرى، وهي Near Protocol، عن استعدادها لإطلاق عملتها المستقرة المسماة USN.
