EG 719 Centrifuge 如何将现实世界的资产引入 DeFi现实世界资产（RWA）是指存在于区块链之外的实物资产，但可以进行代币化并引入区块链，用于去中心化金融（DeFi）。代币化是指将资产的价值转换为数字代币，使其能够在区块链上进行表示和交易。.
稳定币是RWA（风险加权资产）的一个常见且直观的例子，因为它们代表了法定货币的代币化版本。然而，RWA也可以代表有形资产，例如黄金或房地产，以及无形资产，例如政府债券或碳信用额。.
问题来了：如果这些资产已经存在于现实世界中，为什么我们还需要RWA（风险加权资产）呢？这就是Centrifuge的用武之地。.
答案在于现实世界与数字领域（通常被称为“元宇宙”）相比所存在的成本效益和效率低下问题。DeFi 无法完全取代传统金融，但由于 DeFi 边际成本显著降低，因此可以与之竞争。.
DeFi 旨在最大限度地减少或消除中介机构，从而降低成本并提高效率。尽管DeFi自身也存在风险，例如代码可能被利用， DeFi 可以通过减少中介机构和提高交易透明度来弥补这些风险。随着 DeFi 不断成熟，资产持有者可能会越来越多地利用风险加权资产（RWA）来获得 DeFi 相对于传统金融（TradFi）的优势。.
离心机到 DeFi RWA
与许多小型企业主类似，亚马逊卖家在获取拓展业务所需的必要信贷方面也常常面临挑战。他们经常遇到的障碍在于，从资产中提取资金的途径要么成本过高，要么仅限于大型企业。然而，随着去中心化金融（DeFi）的兴起，这一局面即将发生转变。.
Centrifuge 是一个专注于结构化信贷的链上生态系统，它通过允许小企业主在区块链上抵押其资产并从 DeFi获取流动性，在其一系列用例中提供了一种解决方案。.
Databased.Finance 是一家库存技术提供商，它利用 Centrifuge 协议，将亚马逊卖家的资产集中起来，在 Centrifuge 的市场上列出，并用作抵押品来获得融资。.
Centrifuge成立于2017年，已在其平台上促成了总额达3.17亿美元的资产融资。这一成就使Centrifuge成为这一新兴领域的领军者，并获得了聚合平台RWA的认可。该领域本身蕴藏着巨大的潜力，涵盖了包括房地产、碳信用额和自然资源在内的众多非流动性资产，这些资产都具备代币化的潜力。.
根据波士顿咨询集团报告
DeFi的现实世界机遇
2022年12月，Centrifuge宣布推出一项突破性的2.2亿美元基金，意义重大。该基金是迄今为止规模最大的链上投资，投资标的为现实世界资产。Centrifuge与 DeFi 金融科技公司MakerDAO和加密投资公司BlockTower Credit合作设立了该基金。值得一提的是，BlockTower Credit成为首家将其抵押贷款业务迁移到区块链上的机构信贷基金。.
Centrifuge产品战略负责人卡西迪·戴利表示，此举表明传统金融机构（TradFi）开始意识到链上金融的未来潜力。他们认识到，提高私人信贷的可及性以及利用智能trac市场带来的运营效率提升，都蕴藏着巨大的机遇。通过利用这样的市场，可以简化资金管理的后台和中台流程，从而显著提高整个系统的经济效益。.
Centrifuge 协议提供创新的金融基础设施，能够简化和自动化资产管理流程，同时还能提供资产表现的实时洞察。正如 Cassidy Daly 所强调的，它还为去中心化金融 (DeFi) 领域的投资者提供了一个独特的机会，让他们能够获得多元化的现实世界资产组合。这些资产提供稳定的收益，不受加密货币通常伴随的波动性dent ——在不确定的时期，这一点显得尤为重要。.
Centrifuge 扮演着连接传统金融和去中心化金融 DeFi的重要桥梁角色，充分发挥了两个领域的优势。通过这种方式，它将规模达数万亿美元的庞大信贷市场引入了 DeFi领域。这不仅释放了 DeFi 的无限增长潜力，还通过提供不完全与加密资产相关的资本，引入了稳定因素。.
Centrifuge 对未来也怀有同样雄心勃勃的计划。该平台目前正处于规模化发展阶段，并积极培养信贷专家社群，这些专家可以利用市场提供的丰富数据来完成诸如情景分析和借款人信用评分等任务。.
这种对数据驱动洞察的重视旨在建立新的制度生态系统，并促进资本市场的开放，从而提高私人信贷领域的可及性和效率。最终，借款人将受益于更低的资金成本。.
除了成本优势外，借款人还能 enj像 Centrifuge 这样的去中心化平台提供的开放获取、更高安全性和更大灵活性等优势。在当前的金融格局中，大型金融机构占据主导地位，大多数小型企业和贷款机构被边缘化。然而，Centrifuge 的目标是打破这种现状。正如 Cassidy Daly 所言，该平台致力于构建一个未来金融模式，让所有企业，无论规模大小，都能获得负担得起的资金。.
Centrifuge 是首个将现实世界资产 (RWA) 上链的协议
Centrifuge致力于构建更完善的金融体系。该生态系统具有以下几个关键优势：
透明度： Centrifuge 将整个资本结构、证券化和债务偿还流程都搬到了区块链上，从而实现了端到端的透明度。这包括多层级划分、隐私优先的代币化、证券化、报告等等。
更低的资金成本： Centrifuge 通过去中心化的基础设施，降低了传统链下证券化相关的成本。通过利用开源服务，它减少了中介成本，并简化了传统金融（TradFi）中常见的复杂性。
平等开放的参与： Centrifuge 的去中心化链上治理机制确保证券化过程中所有参与方享有平等开放的参与机会。这包括提交新的发行人提案、承销、服务等。
DeFi流动性获取： Centrifuge促进了DeFi流动性获取高级和超高级资本。
领先的 DeFi 稳定币协议，使用户能够利用全部资本。.
多元化：用户可以通过配置与现实世界资产收益率相关的资产，实现稳定币和国库券抵押品的多元化。这有助于稳定长期价值，并确保协议的健康运行。
安全保障： Centrifuge 拥有强大的安全保障体系，包括法律追索权、遵守监管和合规要求（如 KYC、制裁筛查、合格投资者检查和严格的技术审计）。
以下是离心机的工作原理
发行方DeFi为其现实世界资产融资，而无需银行或中介机构。
机构和DeFi协议：贷款人可以从初级和高级贷款中获得更多元化和更稳定的收益，这些贷款由可产生实际价值的资产（如发票、房地产、基于收入的融资等）支持。
CFG代币持有者：代币持有者可以积极参与Centrifuge协议的治理。他们有机会通过投票和参与决策过程来塑造Centrifuge的未来。
将现实世界资产纳入去中心化 DeFi的好处
将现实世界资产融入去中心化金融（DeFi）带来了诸多关键优势。通过无缝整合有形资产， DeFi 变得更加高效、便捷和创新，简化了各种流程并促进了互操作性。.
一项显著优势在于增强了 DeFi 生态系统的稳定性和公信力。现实世界的资产为数字资产提供了切实价值，从而增强了参与者之间的信任，并提高了系统的整体稳定性。.
将现实世界资产纳入DeFi也为借贷、交易和资产管理等服务与 DeFi的整合开辟了令人兴奋的可能性。这些服务可以利用 DeFi 的优势，成为理想的整合对象，从而进一步提升去中心化金融的整体潜力。.
将现实世界资产纳入 DeFi 生态系统如何增强其稳定性和可信度？
首先，通过为数字资产提供有形支撑，将现实世界资产纳入其中可以增强安全性和信任度。通过代币化，这些资产被准确地记录在共享账本上，从而确保透明度和问责制。这种透明度有助于增强参与者之间的信任，因为他们可以看到支撑数字代币的底层资产。.
此外，将现实世界资产整合到 DeFi 中，催生了机构 DeFi的出现。这种 DeFi 形式结合了去中心化金融的高效性和监管保障。通过满足反洗钱（AML）和了解你的客户（KYC）的要求，机构 DeFi 确保了合规性和监管遵守。这反过来又构建了一个更可信、更稳定的生态系统，从而trac那些对监管合规性有更高要求的机构参与者。.
将现实世界资产纳入去 DeFi会面临哪些挑战或监管方面的考量。
网络安全漏洞是关键挑战之一。为降低这些风险，企业必须优先考虑安全措施，例如妥善管理密钥、实施链上价格预言机以防止市场操纵，以及认真考虑跨链桥接漏洞。.
另一个关键方面是建立成熟的治理模式。这些模式应整合到去 DeFi 系统中，确保其符合传统金融领域的质量标准。健全的治理和行为准则框架将提升透明度、问责制以及有效应对潜在问题的能力。.
适当的追索机制也至关重要。由于传统的追索和纠纷管理方法可能难以直接应用于 DeFi 系统，因此开发应对盗窃和操作错误的机制至关重要。带有纠纷解决机制的智能trac可以在解决部分问题方面发挥作用，但仍需开发其他机制来应对可能出现的各种挑战。.
法律清晰度是另一个至关重要的考量因素。与监管机构合作对于制定 DeFi专属的合规框架至关重要。这包括明确和分类不同类型的交易，确定其法律和会计影响，并确保整个生态系统的合规性。.
激励机制的推广应用也至关重要。探索迎合机构 DeFi 需求的新型代币经济模型可以鼓励更广泛的参与。设计既能满足机构需求又能符合监管要求的代币经济模型，对于推动代币普及应用至关重要。.
端到端的协调对于确保去中心 DeFi 平台与传统金融系统之间的无缝集成至关重要。开发标准化的协议和应用程序接口（API），以实现与金融机构的互操作性和协作，将有助于资产和信息的顺畅流动。此外，采用行业标准对于构建一个统一的生态系统也至关重要。.
与行业参与者、标准组织和监管机构的合作对于做出合适的设计选择至关重要。此外， defi和实施通用技术标准，包括强大的dent验证、隐私保护和数据完整性措施，将有助于提升 DeFi 生态系统的整体安全性和合规性。.
结论
通过 Centrifuge 协议将现实世界资产融入去中心化金融 (DeFi) 可带来诸多益处，包括增强稳定性、信誉度和可访问性。Centrifuge 通过代币化有形资产，简化流程、增强信任，并为 DeFi中的借贷、交易和资产管理开辟新的机遇。然而，解决网络安全、治理、法律合规、追索机制和行业协调等方面的挑战，对于确保现实世界资产成功融入 DeFi 生态系统至关重要。.
