Det var inte så länge sedan när kryptovalutamarknaden sågs som obskyr och tvivelaktig på grund av deltagarnas till stor del anonyma karaktär. Sakta men säkert har institutioner börjat förstå blockkedjeteknologins kraft att förbättra det globala finansiella systemet.
El Salvador blev till och med nyligen det första landet i världen att göra Bitcoin lagligt betalningsmedel, eftersom förtroendet för suveräna valutor som den amerikanska dollarn urholkas.
De höga nivåerna av volatilitet på kryptovalutamarknaden har också trac många spekulanter. Detaljhandelsinvesterare har strömmat in i jakten på att bli nästa kryptomiljonärer. Ändå har många insett att sådana vinster inte kan uppnås över en natt, med dynamiken bland handlare på kryptomarknaden liknande den på traditionella marknader - den stora majoriteten av aktiva investerare underpresterar en passiv, köp-och-håll-strategi.
Nya termer har vunnit popularitet bland cryptocurrency-entusiaster för att lyfta fram vikten av att hålla digitala tillgångar under längre perioder snarare än att köpa och sälja. Till exempel hänvisar HODLers till investerare som "håller ut så länge", medan diamanthänder anspelar på investerare som avstår från att sälja trots nedgångar eller förluster.
Att bli HODLer är inte nödvändigtvis lätt eftersom många psykologiska hinder kan fördunkla effektivt beslutsfattande. Kognitiva fördomar begränsar förmågan att förstå riktningen för en trend. Följaktligen faller många offer för att lämna affärer för tidigt, hänga på att förlora affärer eller avvika från väl genomtänkta handelsplaner.
Handlare kan undvika fördomar från att förstöra deras framgång genom att förstå mer om dem, med målet att lära sig hur man kan övervinna dem:
- Förankringsbias uppstår när investerare förlitar sig för mycket på den första informationen de tar till sig om ett visst ämne. Istället för att kvantifiera ny information objektivt tenderar handlare att hänvisa till sin ankarpunkt som utgångspunkt för sina resonemang. Att analysera nya data och komma på orsaker till varför ankaret inte längre är giltigt kan hjälpa till att övervinna denna bias.
- Nyhetsbias innebär att investerare lägger för mycket tonvikt på ny information utan att ta hänsyn till tillförlitligheten hos data på lång sikt. Handlare överreagerar och fattar dåliga beslut eftersom de överskattar vikten av en ny datapunkt – utan att inse att enskilda datapunkter kan vara fyllda med volatilitet och ses bäst i sammanhanget med den större datamängden. Det bästa sättet att bekämpa denna snedvridning är att ha en investeringsstrategi baserad på långsiktiga trender och hålla fast vid den.
- Förlustaversion är en fördom som är resultatet av den mänskliga tendensen att förluster framkallar som tron emotionell respons än en motsvarande vinst. Sådant obehag kan inducera risktagande beteende som att hålla fast vid en förlorande handel för länge med hopp om att marknaden vänder. Detta resulterar ofta i att man realiserar ännu större förluster senare. Att acceptera att även de bästa handlarna har rätt lite mer än 50 % av tiden, och att implementera en solid riskhanteringsstrategi kan hjälpa till att övervinna denna fördom.
- Bandwagon-bias uppstår när investerare följer flocken eller gör vad de flesta gör, utan att ta hänsyn till personlig övertygelse. Ofta handlare FOMO eller panik säljer en kryptovaluta baserat på publikens beteende. Nyckeln till att övervinna denna snedvridning är att ha ett tydligt ramverk för att analysera investeringar genom – bara följa mängden om investeringen är vettig inom denna ram.
- Bekräftelsebias visar sig i att investerare tar till sig giltig information som överensstämmer med en befintlig synvinkel, och bortser från att vara tvivelaktiga motstridiga uppgifter. Handlare tenderar att avfärda all ny information som bevisar att de har fel och istället hålla sig till befintliga övertygelser. Att leta efter fakta som motsätter sig ens åsikt och resonera tydligt om varför de är giltiga eller inte är ett av de bästa sätten att övervinna denna partiskhet.
Aktiva handlare misslyckas vanligtvis med att förstå att dessa naturliga instinkter kan hindra dem från att bli lönsamma. En allmänt känd statistik säger att 90 % av handlarna inte är framgångsrika: 80 % förlorar pengar; 10% vanligtvis break even; endast 10 % procent kan förvänta sig att generera avkastning från prisutvecklingen på marknaderna.
Att bara vara medveten om de fördomar som finns på spel kanske inte räcker för många för att kunna övervinna de kraftfulla känslomässiga reaktionerna som rörelserna på marknaderna framkallar. Av denna anledning börjar kryptovaluta-entusiaster – särskilt de som inte har tid att aktivt undersöka marknaderna – övergå till passiva investeringsstrategier, såsom Invictus Captials C20- eller C10-fonder, för att undvika fallgroparna med kognitiva fördomar.
