Credit Suisse har haft tumultartade veckor med frågor om sin solvens. UBS har gått med på att köpa ut Credit Suisse för över 2 miljarder dollar. Den slutförda affären nåddes efter förhandlingar mellan UBS och Credit Suisse under helgen.
UBS och Credit Suisse affär
UBS gick med på att förvärva Credit Suisse, vilket ökade erbjudandet till över 2 miljarder dollar. Schweiziska myndigheter förbereder lagändringar för att kringgå en aktieägarröst och siktar på att tillkännage det slutgiltiga avtalet före måndag.
UBS förväntas bekräfta en affär med alla aktier med Credit Suisse så snart som söndag kväll, med ett pris på cirka 0,50 SFr per aktie – betydligt lägre än målets stängningskurs på 1,86 SFr på fredagen. Detta trots att UBS höjt sitt bud från den initialt föreslagna SFr0,25 per aktie, som uppgår till cirka 1 miljard dollar. Som ett resultat kommer Credit Suisses aktieägare nästan att utplånas. Ändå, enligt tre personer med direkt kännedom om situationen, går affären igång.
Enligt två personer som är bekanta med saken har den schweiziska centralbanken enligt uppgift gått med på att förse UBS med en likviditetslinje på 100 miljarder dollar som en del av affären. Dessutom har UBS också samtyckt till att minska sin väsentliga negativa förändringsklausul, vilket skulle ogiltigförklara avtalet om dess kreditvärdesspreadar ökade avsevärt. Det är underförstått att denna klausul är effektiv från undertecknandet till slutförandet av affären. Källor har avslöjat att det har varit minimal kontakt mellan de två bankerna, medan förhandlingarna tros i första hand styras av Finma och den schweiziska centralbanken. Den amerikanska centralbanken har dessutom sanktionerat avtalet.
Vincent Kaufmann, VD för Ethos Foundation som representerar schweiziska pensionsfonder som äger 3-5 % av Credit Suisse och UBS, uttryckte sitt ogillande över att kringgå en aktieägarröstning om den föreslagna affären. Han sa: "Sådana åtgärder saknar dent och visar den allvarliga situationen. Jag är säker på att våra medlemmar, såväl som UBS aktieägare, inte kommer att vara nöjda.”
Den schweiziska centralbanken (SNB) ingrep på onsdagen efter Credit Suisses begäran om en nödkredit på 50 miljarder SFr (54 miljarder USD) efter att bankens aktiekurs sjönk och kunder började ta ut sina pengar. Diskussioner mellan långivaren och tillsynsmyndigheter följde, vilket ledde till att SNB tryckte på för en fusion för att säkerställa att landets näst största långivare förblev livskraftig.
Sammanslagningen förväntas matic krympa Credit Suisses bank och utgör bara en tredjedel av den sammanslagna enheten. Enligt de som informerats om processen har förhandlare hänvisat till Credit Suisse som Cedar och UBS som Ulmus. Stora arbetsförluster förväntas som en del av affären, särskilt inom Credit Suisses investeringsbank. Redan har UBS meddelat att de kommer att minska upp till 10 000 jobb, varav de flesta förväntas komma från dess investeringsbanksektor. Som ett resultat förväntas den slutgiltiga sammanslagna enheten ha betydligt färre anställda än varje företag hade före fusionsmeddelandet.
