Orolig SVB Financial Group har lämnat in en frivillig begäran till USA:s konkursdomstol om en domstolsövervakad omorganisation enligt kapitel 11 för att bevara värdet. Fyllningen på fredagen kommer bara några dagar efter att dess tidigare dotterbolag Silicon Valley Bank förklarades insolvent och togs över av tillsynsmyndigheter.
SVB ansöker om konkurs
Sedan Silicon Valley Bank Financial tillkännagav i måndags att de skulle "utforska strategiska alternativ" för sina återstående verksamheter, inklusive dess riskkapital- och privata kreditplattform på 9,5 miljarder dollar, har ryktena om dess förestående konkurs ökat sedan dess.
Tillkännagivandet gjordes efter att företagets bank plötsligt misslyckades på fredagen, vilket fick Federal Deposit Insurance Corporation att förklara den insolvent och överta dess insättningar.
Enligt rapporter meddelade Silicon Valley Bank den 17 mars att SVB Securities och SVB Capitals fonder och generalpartner inte ingick i konkursförfarandet. Samtidigt som SVB Financial Group undersöker strategiska alternativ för sina verksamheter kommer enheterna att fortsätta att fungera normalt.
Kapitel 11-processen kommer att tillåta SVB Financial Group att bevara värdet när den utvärderar strategiska alternativ för sina värdefulla verksamheter och tillgångar, särskilt SVB Capital och SVB Securities. SVB Capital och SVB Securities fortsätter att driva och betjäna kunder, ledda av deras långvariga och dent ledarteam.
William Kosturos, Chief Restructuring Officer för SVB Financial Group
SVB Financial Group uppgav också att man inte längre är ansluten till Silicon Valley Bank NA eller SVB Private, bankens division private banking och förmögenhetsförvaltning. Silicon Valley Bridge Bank, NA, bankens efterträdare, verkar under Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) jurisdiktion och ingår inte i kapitel 11-ansökan.
Silicon Valley Banks ekonomiska situation
Fredagens förmarknadshandel såg nedgångar på mellan 1,5 % och 2 % i de stora amerikanska bankernas aktier. På grund av en uppgång i avkastningen tvingades den tekniska långivaren sälja en portfölj av statsobligationer och inteckningssäkrade värdepapper till Goldman Sachs med en förlust på 1,8 miljarder dollar.
För att överbrygga gapet försökte man få in 2,25 miljarder dollar i stamaktier och föredragna konvertibla aktier. Ändå drog rädda kunder insättningar från banken, vilket resulterade i 42 miljarder dollar i utflöden på en enda dag.
Även om det har förekommit olika hicka i sökandet efter en köpare till Silicon Valley Banks bankdivision, ser gruppen "betydligt intresse" för Silicon Valley Bank Securities och SVB Capital. Eftersom dessa två är tekniskt separata juridiska personer, ingår de inte i kapitel 11-ansökan. Istället är de fortfarande verksamma samtidigt som de shoppas runt till potentiella köpare separat, en process som började tidigare i veckan.
Silicon Valley Banks djupa band till teknikindustrin
Innan dess misslyckande förra veckan, som utlöste en global finansiell panik, var Silicon Valley Bank mest känd som en regional lågprofilbank. Men inom det tekniska ekosystemet hade banken format sig efter branschens egenheter och manér och blivit ovanligt sammanflätade med investerares, entreprenörers och chefers liv och företag.
Under de senaste 40 åren har institutionen sörjt för det faktum att högväxande, högriskteknologiska nystartade företag och deras investerare inte följer standard affärspraxis. Istället prioriterar dessa företag snabb tillväxt, byter ofta strategier och hyllar misslyckanden.
De är ofta värda miljarder dollar innan de någonsin går med vinst, och de kan växa från fåniga idéer till giganter i rasande fart. För att fungera förlitar de sig på ett tätt nätverk av pengar, arbetare, grundare och tjänsteleverantörer. Den unika, ofta irrationella verkligheten gjorde det nödvändigt att använda en specialiserad bank.
Silicon Valley Bank var mest känd för att uppvakta unga, riskabla nystartade företag som andra banker vägrade finansiera. Men dess tentakler sträckte sig långt utöver det. Många ledande riskföretag, inklusive Andreessen Horowitz, fick lån från banken. Dessutom investerade man från sin egen fond för 9,5 miljarder dollar i nystartade företag som OpenDoor, ett företag som köper bostäder, och Chainalysis, en start-up för undersökning av kryptovaluta, samt riskkapitalfonder som Sequoia Capital.
Det inhyste några nystartade företag inom finansteknologi som utvecklade verktyg för nystartade investerare. Det blandades också med den tekniska industrin, sponsrade skidresor, konferenser, nyhetsbrev från branschen och tjusiga middagar.
