Trots en fyrtiosex procent (46%) nedgång i kryptohedgefonder; PricewaterhouseCoopers ( PwC), konsult- och revisionsbyrå, rapporterar att institutionella köp av kryptovaluta ökade stadigt under 2018.
Rapporten ( AuM) för kryptohedgefonder. Ökningen från kvartal till kvartal i median-hedgefonden är över fyra och en kvart miljoner dollar (4,3 miljoner USD).
Enligt rapporten kunde kryptohedgefonder fördubbla sina tillgångar under förvaltning (AuM) under 2018, med medianvärdet för kryptohedgefonden AuM från mindre än två och en kvart miljoner dollar (2,1 miljoner USD) i januari 2018 till fyra och en kvarts miljoner dollar (4,3 miljoner USD) i slutet av första kvartalet 2019.
Dessa etthundrafemtio (150) krypto-hedgefonder har nu nära en miljard dollar (1 miljard dollar) i tillgångar totalt. De verkar dock små jämfört med traditionella hedgefonder där även de minsta fonderna kontrollerar mer än 1 miljard dollar i genomsnitt.
Crypto-hedgefonder har fortfarande en lång väg att gå
PwC fortsätter med att nämna i rapporten att fondernas långsiktiga lönsamhet är tveksam på grund av de låga avgifterna. Dessa ovanligt låga avgifter är inte tillräckliga för att upprätthålla fondens verksamhet. Det beror på att fonderna i sig inte heller är för stora. Till exempel, inte ens en förvaltningsavgift på två procent (2 %) på en kryptofond med fyra miljoner dollar (4 miljoner USD) i tillgångar, kommer inte att klara sig själv med magra årliga intäkter på 80 000 USD.
Med det sagt finns det stora kryptofonder där de förvaltar mer än femtio miljoner dollar ($50 miljoner), vilket är affärsmässigt. Anmärkningsvärda exempel inkluderar Pantera Capital (baserat i San Francisco) och Polychain Capital.
Allt handlar om kvantitativa strategier inom kryptohedgefonder
De välkända fonderna med bra trac record har använt kvantitativa strategier för att tjäna vinster. De valde inte det grundläggande kryptokonceptet att investera i nya teknologier. Fonder som Pantera använder kryptodata för att skapa kvantitativa modeller som hjälper till att dent kommande möjligheter i kryptovärlden.
Under 2018 lyckades diskretionära och fundamentala fonder få – sextiotre procent (63 %) respektive – femtiotre procent (53 %) avkastning. Å andra sidan lyckades kvantitativa fonder uppnå åtta procent medianavkastning under samma period.
De dåliga resultaten för dessa fonder kan också tillskrivas det faktum att de inte kan gå korta och bara förbli långa. Fler och fler fonder tar den kvantitativa vägen eftersom det ger mer vinst.
Varför håller sig institutioner borta från kryptohedgefonder?
Två stora frågor som håller stora institutionella investerare från dessa hedgefonder är förvaltnings- och förvaringsfrågor. Tveksamma vårdnadsmetoder plågar denna bransch. För det andra är de styrningsfrågor som förändras beroende på geografiska platser. De flesta kryptoplånböcker är multisig som gör stöldbenägna. Båda dessa faktorer begränsar de stora biljetterbjudandena. Bristen på oberoende dent är en annan nyckelfråga.
Med regelverk som förbättras över hela världen kommer kryptohedgefonder säkerligen att bli en stor hit bland de större investerarna. Hedgefonder är nya för kryptoindustrin, och de kommer säkerligen att blomstra i framtiden. Under årens lopp kommer sund praxis och institutionalisering att leda till snabb tillväxt inom kryptohedgefonder.
