Nya former av digitala tillgångar, såsom stablecoins och kryptovalutor, har dykt upp de senaste åren på grund av framsteg inom blockchain- teknik. Denna utveckling ger grunden för att skapa nya betalningsskenor som kan överföra välstånd direkt och billigt över internationella gränser. Stablecoins, som ofta är bundna till en fiat-valuta som den amerikanska dollarn, är mycket mindre volatila än kryptovalutor som Bitcoin eller Ethereum .
Som ett resultat av stabila mynt gick regeringarna vidare med forskning om digitala valutor med stöd av centralbanken (CBDC). CBDCs skulle verka på den offentliga sektorns infrastruktur och skulle vara en direkt skyldighet för centralbanken, vilket gör dem i praktiken "digitala cash ." Däremot förlitar sig kryptovalutor på decentraliserade nätverk för sina funktioner.
Stora möjligheter ligger i det faktum att digitala tillgångar och kryptovalutor kan underlätta framväxten av helt nya affärsmodeller och öka konkurrensen inom finansbranschen. En fördel är billigare lokala och internationella pengaöverföringar. De kan också möjliggöra omedelbara transaktioner, en stor lucka i den nuvarande amerikanska finansiella infrastrukturen som de fyller. Dessutom möjliggör programmerbarheten av dessa nya tillgångar villkorade betalningar och andra sofistikerade användningsområden, såsom deposition.
Ny tekniks fara
Ändå har ny tekniks fara för etablerade finansiella mellanhänder väckt en livlig diskussion. Federal Reserve Board, till exempel, publicerade ett mycket efterlängtat dokument där det erkände de många fördelarna med virtuella valutor samtidigt som de väcker frågor om deras potentiella hot mot användarnas integritet, verksamhet, cybersäkerhet och finansiella stabilitet. För att bekämpa det han kallar "fel på kryptomarknaderna",
USA:s SEC-ordförande Gary Gensler har nästan fyrdubblat sin kryptotillämpningspersonal de senaste månaderna. Den senaste tidens bortgång av ett av de största stablecoinsna, UST (Terras Stablecoin), visar hur ett misslyckande i ett av dessa system kan få långtgående konsekvenser i hela kryptoekosystemet. Till skillnad från de flesta stablecoins fick UST inte sitt värde genom att hålla reserver; istället använde den en algoritm och en andra valuta, Luna, för att hålla dess värde stabilt.
Den senaste tidens händelser har gjort det uppenbart att de risker som är förknippade med kryptovalutor inte kan bortse från. Det är lika dent att det nuvarande quo inte ger ett lämpligt svar. Vem som står för kostnaden för ett krångligt, ineffektivt betalningssystem är ett öppet ämne. Implikationerna för ekonomisk utveckling och stabilitet diskuteras i denna artikel, särskilt med fokus på effekten på små och medelstora företag.
Myntens effekt på ekonomin
Även om transaktionsvolymer för kryptovaluta och marknadspriser stiger, är deras inverkan på penningpolitiken fortfarande försumbar. För att påverka finansmarknaderna måste kryptovalutor accepteras som ett alternativ till statligt utfärdade pengar. En regering har dock redan fullt ut anammat kryptovalutor som lagligt betalningsmedel. Bitcoin legaliserades ursprungligen som ett utbytesmedel i El Salvador. Bitcoin accepteras överallt i El Salvador. Vissa nationer är dock agnostiska när det gäller kryptovalutor eftersom deras användning skiljer sig från en stat till en annan.
Användningen av kryptovalutor har ökat i popularitet för finansiella transaktioner. Målet är att möjliggöra transaktioner på de finansiella marknaderna att ske direkt mellan köpare och säljare, utan inblandning av clearinghus, mellanbanker eller depåbanker. Tillgångar köpta med bitcoin kan inte bytas mot fiat- cash hos konventionella finansinstitut. Investering i virtuell valuta är inte samma sak. Om kryptovalutor beskattas kan människor göra finansiella investeringar i dem med stöd av sin regering.
Kryptovalutans mindre men märkbara effekt på ekonomin är synlig på många områden. Till exempel expanderar den potentiella tillämpningen av bitcoin teknik inom utbildning snabbt. Många onlineskolor och till och med ett fåtal fysiska skolor i länder inklusive Cypern, Schweiz, USA och Tyskland accepterar redan Bitcoin och andra kryptovalutor som undervisning. Företag inom resebranschen är också öppna för att acceptera denna typ av betalning, och kunderna har nu fler alternativ än någonsin när de bokar flyg, hotell, bilar och kryssningar.
För att kompensera för nedgången i detaljhandeln orsakad av epidemin har många små företag vänt sig till onlinemarknadsplatser som Shopify och Amazon som en ny distributionsväg. Bitcoin Prime är en handelsbot som gör handel ännu enklare.
Politiker, ekonomer och regeringstjänstemän nämner ofta småföretag som en prioritet. Ändå diskuterar de sällan hur de kan dra nytta av en mer robust och konkurrenskraftig betalningsinfrastruktur. De nämns dock sällan i diskussioner om kryptovaluta.
Småföretagens osäkra ekonomiska ställning
Säkerhetsnäten som små företag måste förlita sig på är riktigt tunna. Som regel har ett litet företag mindre än en månads cash . Deras bortgång i kölvattnet av finanskrisen 2008 och det senaste Covid-19-problemet visar hur mottagliga de är för ekonomiska svängningar. Det senare hade katastrofala effekter på små företag, vilket krävde ett hastigt utfärdat regeringsprogram kallat Paycheck Protection Plan (PPP) för att hjälpa dem att klara stormen.
Samhällsbanker har blivit viktigare för småföretagens finansiella behov, men bankfusioner har minskat antalet. En av de många bidragande faktorerna är att små företag vanligtvis har mindre finansiell flexibilitet och färre låneval än sina större motsvarigheter. På grund av deras oförmåga att tillhandahålla den kvantitativa information som stora banker behöver för att utvärdera kreditvärdighet, anses små företag i allmänhet vara riskabla för långivare.
Otillräcklig betalning är ett av de mest kritiska problemen som småföretag står inför idag. Stora återförsäljare och tillverkare som Walmart och Procter & Gamble engagerar sig ofta i "köp nu betala senare"-taktik med sina leverantörer, vilket försenar betalningen allt från 30 till 120 dagar. Stora köpare som ägnar sig åt sådan verksamhet lånar i praktiken pengar från mindre företag, vilket ökar de senares krav på rörelsekapital och minskar dess tillgängliga cash .
Undersökningar visar att cirka 70 % av de dent små företagen har cash på grund av sena betalningar. Bitcoin och andra kryptovalutor är också utbredda adoptioner inom fastighets- och byggbranschen. Investerare förväntar sig en ökning av kryptovaluta-relaterad aktivitet tillsammans med ökningen av företag som accepterar dessa valutor som betalning.
Detaljhandel
Det är viktigt att notera att detaljhandeln är en annan stor bransch som uttrycker intresse för kryptovalutor. Overstock.com, ett företag som erbjuder möbelrelaterade tjänster, var det första i sitt slag att ta Bitcoin . Som ett resultat accepterar många e-handelsplattformar, inklusive de som tillhör etablerade varumärken som Crate & Barrel, Nordstrom och Whole Foods, nu bitcoin betalningar.
Slutligen har tillkomsten av bitcoin öppnat nya spännande dörrar för videospelindustrin. Project Big ORB är ett av de bästa exemplen på ett onlinespel som ägnar sig åt handel med kryptovalutor; i det här spelet kan du byta ut din valuta i spelet mot andra tillgångar, inklusive kryptovalutor, och så småningom mot riktiga pengar.
