I en förhandling hela natten ledd av premiärminister Rishi Sunak och Bank of England, har HSBC blivit den ledande budgivaren för Silicon Valley Banks brittiska arm.
SVB UK sveptes med i implosionen av Kalifornien-baserade Silicon Valley Bank, som amerikanska tillsynsmyndigheter lade ner på fredagen. Bankens brittiska arm har 3 300 kunder, inklusive nystartade företag, venture-backed företag och fonder.
HSBC:s förvärv av SVB UK
Förvärvet var "utmärkt strategiskt vettigt" och skulle slutföras omedelbart, sade HSBC:s vd Noel Quinn. HSBC dök upp över en natt som den vita riddaren som budade för SVB UK och betalade en symbolisk £1 för banken.
Försäljningen av SVB UK, som har 6,7 miljarder pund i inlåning och 5,5 miljarder pund i lån, var förbundskansler Jeremy Hunts föredragna val, för att undvika ett stort statligt ingripande för att skydda insättare.
Regeringen tillbringade helgen med att tävla för att försöka sälja SVB UK och satte ihop en reservplan för att stödja företag som har insättningar instängda i långivaren. Amerikanska tillsynsmyndigheter sa på söndagskvällen att SVB:s amerikanska insättare skulle ha tillgång till alla sina pengar på måndag.
HSBC:s VD Noel Quinn sa att förvärvet "stärker vår affärsbanksfranchise och förbättrar vår förmåga att betjäna innovativa och snabbväxande företag, inklusive inom teknik- och life-science-sektorerna, i Storbritannien och internationellt.
SVB UK-kunder kan fortsätta att handla som vanligt, trygga i vetskapen om att deras insättningar backas upp av styrkan, säkerheten och säkerheten hos HSBC.”
En privatiseringsplan för SVB UK
Bank of London ledde ett konsortium av private equity-företag som lämnade in ett formellt förslag till den brittiska finansmyndigheten och dent Regulation Authority vid Bank of England om att privatisera SVB UK.
Bank of Londons vd, Anthony Watson, sa att SVB UK "inte kan tillåtas att misslyckas med tanke på den livsviktiga gemenskap den tjänar. Detta är en unik möjlighet att säkerställa att Storbritannien har en mer diversifierad banksektor, samtidigt som det tillåter kontinuitet i tjänsterna till SVB:s brittiska kundbas. Det skulle vara en djup besvikelse för detta ögonblick att leda till ytterligare konsolidering av makten bland stora banker.”
Medan räddningen av SVB UK välkomnades av brittiska teknikgrupper, var bredare aktiemarknader fortfarande på kant. Europeiska aktier föll i tidig handel, men amerikanska terminer steg när investerare smälte tillsynsmyndigheternas agerande under helgen.
Den amerikanska regeringen fastställde nödåtgärder för att skydda banksystemet efter kollapsen av Kalifornien-baserade SVB, det största amerikanska bankmisslyckandet sedan 2008.
BoE hade varnat att de planerade att sätta SVB UK i insolvens efter dess moderbolags kollaps. Bankens resolution togs "för att stabilisera SVB UK, säkerställa kontinuiteten för banktjänster, minimera störningar i den brittiska tekniksektorn och stödja förtroendet för det finansiella systemet."
Uppdraget över natten för att rädda SVB:s brittiska arm leddes av Sunak, Hunt och stadsminister Andrew Griffith, medan Andrew Bailey, BoE-guvernör och Sam Woods från dent Regulation Authority också var inblandade. Rothschilds gav råd vid försäljningen.
HSBC:s förvärv av SVB UK kommer att skydda insättningar från SVB UK-kunder, säger det brittiska finansdepartementet i ett uttalande. Jeremy Hunt betonade att affären "säkerställer att kundernas insättningar är skyddade och kan bankas som vanligt, utan stöd från skattebetalarna.
Den brittiska tekniksektorn är verkligen världsledande och av enorm betydelse för den brittiska ekonomin och stödjer hundratusentals jobb.”
