Frontrunning, eller MEV (miner ex trac table value) strategier, blir allt populärare i blockchain -världen som ett sätt att tjäna pengar.
MEV är ett ekonomiskt fenomen som kan utnyttjas av gruvarbetare, validerare och sequencers som har förmågan att godtyckligt inkludera, utesluta eller omordna transaktioner inom de block de producerar. MEV-strategier involverar att utföra en uppsättning interaktioner i kedjan med målet att sluta med mer pengar än du började med i slutet av det hela.
Men på grund av MEV:s ökande popularitet på kryptomarknader har det skett ett inflöde av automatiserade "bots" utformade för att dra fördel av MEV-möjligheter innan någon annan kan. Dessa bots har gjort det svårt för MEV-strategier att förbli lönsamma eftersom de kan utföra MEV-möjligheter snabbare än individer.
Här är ett exempel på hur frontrunners och MEVs kan användas för att tjäna pengar på kryptovalutahandel.
Låt oss säga att en stor handel på Uniswap skapar ett arbitrage på $10 000, och en arbitragebot upptäcker snabbt denna möjlighet. För att säkerställa att deras transaktion bearbetas först, skickar de in beställningen med en liten $10 tx avgift - tillräckligt för att förhoppningsvis bli uppmärksammad av gruvarbetare. Men andra smarta bots har sannolikt också sett denna chans och kommer att bjuda högre tx-avgifter i ett försök att konkurrera ut den ursprungliga boten och ta det läckra arbitrage för sig själva. Kampen om rätten att beslagta arbitrage är känd som en Priority Gas Auction (PGA).
En gruvarbetare kan lika gärna lägga märke till möjligheten och fånga den själv genom att verifiera sina transaktioner istället för skiljemännens.
MEV-strategier
MEV-strategier tillåter användare att öka sin vinst genom en serie interaktioner i kedjan. Genom att reagera snabbt på förändringar i det decentraliserade finansområdet kan dessa MEV-handlare fånga värde i alla situationer, oavsett marknadsförhållanden. När fler människor lär sig och förstår MEV kommer konkurrensen om lönsamma möjligheter bara att intensifieras och kräva ännu snabbare reaktioner. Detta gör MEV till ett ovärderligt verktyg för snabb och lönsam handel om användarna snabbt kan upptäcka gynnsamma möjligheter och grundligt förstå hur man genomför MEV-strategier bäst.
Exempel på vanliga MEV-strategier inkluderar:
1. Smörgås
Sandwiching är en populär form av marknadsexploatering på blockkedjan, och handlare har blivit notoriskt skickliga på att dra fördel av potentiella möjligheter. Till exempel, när en stor order upptäcks (t.ex. en order för att köpa 100 000 USDC värde av Ethereum genom Uniswap) som väntar på bekräftelse, kan smarta handlare eller gruvarbetare förutse prisförändringen som kommer att inträffa för kryptovalutan när den väl har bekräftats. Genom att köpa Ethereum strax före orderbekräftelsen och sedan sälja det direkt efter kan de göra en snygg vinst genom att "rida på vågen". Därmed visar smörgåsar hur kunniga och smidiga blockchain-handlare kan vara när de ges möjlighet.
2. Frontrunning
Frontrunning är praxis att köpa eller sälja en finansiell tillgång innan stora order utförs för att få ett försprång gentemot andra handlare. I MEV-världen innebär detta att gruvarbetare, validerare och sequencers kan dra fördel av MEV-möjligheter genom att utföra transaktioner innan någon annan kan.
Genom att simulera obekräftade transaktioner kan en frontrunner-bot observera eventuella resulterande tillståndsförändringar och kan dent arbitragemöjligheter i form av ökat kontosaldo av den initierande plånboken. Den replikerar sedan den ursprungliga transaktionen genom att kopiera alla relaterade datafält och ser om dess egen simulerade transaktion skulle resultera i ett ökat saldo. Om den gör det, försöker den skicka in sin kopia av samma transaktion med ett högre gaspris som frontrunt för att dra nytta av denna fördel.
Genom att använda dessa strategier öppnar föregångare upp möjligheter att fånga dessa arbitragemöjligheter i ett ögonblick på grund av deras automatiserade natur som kan övervaka flera variabler samtidigt.
3. Arbitrage
Arbitrage är processen att köpa och sälja samma tillgångar på olika marknader för att dra nytta av prisskillnader mellan dem. MEV-handlare kan dra nytta av MEV-möjligheter genom att övervaka förändringar i det decentraliserade finansutrymmet, såsom en ökning eller minskning av likviditeten för en specifik tillgång. De utnyttjar sedan dessa situationer genom att utföra affärer som drar nytta av marknadsprisskillnaderna.
Handlarna kan också använda arbitrage för att minska sin riskexponering genom att köpa tillgångar på en marknad och samtidigt sälja dem på en annan, vilket skapar en netto-noll transaktion som fortfarande ger vinst.
4. PGA
Priority Gas Auctions (PGA) är vanliga MEV som uppstår när två eller flera bots/handlare konkurrerar om samma möjlighet genom att höja gasavgifterna. Inledningsvis skapade PGA:er betydande mängder spam och återställde transaktioner på Ethereum -nätverket, vilket orsakade överbelastning och gjorde det svårt att använda MEV-strategier. Lyckligtvis kunde Flashbots eliminera majoriteten av dem från Ethereum .
Trots dessa framsteg har PGA-strategier sett en ny uppkomst på grund av den ökande populariteten för nya EVM-kompatibla kedjor med lägre avgifter och kortare blockeringstider. När dessa nätverk expanderar, ökar också antalet PGA:er som kan utnyttja sina fördelaktiga parametrar för MEV-möjligheter.
5. Lång svans
Long tail MEV (LTM) är en MEV-strategi som drar fördel av hur Ethereum behandlar transaktioner. Ethereum gruvarbetare bearbetar transaktioner i omgångar, och de med högre gasavgifter prioriteras först inom sin batch. Denna struktur gör det möjligt för MEV-handlare att vänta på att deras transaktioner tilldelas en senare batch, vilket ökar den potentiella MEV-vinsten när priset på gas ökar över tiden.
LTM-strategier är särskilt gynnade av handlare som använder MEV-bots, eftersom de kan simulera MEV-möjligheter och optimera sina vinster genom att lägga till fler MEVs till sin frontrunt-strategi. Denna typ av MEV-teknik kräver en sofistikerad MEV-bot som kan övervaka marknader och effektivt utföra MEV-transaktioner.
Nackdelen med MEV
En MEV-transaktion har potential att påverka användare negativt genom att utnyttja deras affärer för en gruvarbetares eller arbitragebots personliga fördel. Specifikt skulle detta göras genom vad som kallas "sandwiching", där gruvarbetaren eller arbitrageboten lägger sina köp- och säljorder kring användarens order för att få en omedelbar vinst när användaren oavsiktligt utför till ett artificiellt uppblåst pris.
MEV-strategier har också sina risker; om det görs på fel sätt är det möjligt att förlora pengar istället för att göra en vinst.
Flashbots
Flashbots är en organisation som tillhandahåller ett lämpligt tillvägagångssätt för att hantera de potentiella riskerna som är förknippade med ett miner-ex trac table value (MEV) på Ethereum smarta trac . Ekosystemet föreslår ett transparent, tillåtslöst och rättvist system för MEV- trac som bevarar Ethereum idealerna.
I takt med att tekniken utvecklas kommer smarta trac att bli allt vanligare i olika branscher – vilket gör det åligger vår organisation att tillhandahålla en adekvat lösning på detta kritiska problem. För att säkerställa detta har omfattande forskning och utveckling använts för att utvärdera effektiviteten hos säkerhetsprotokoll och ekonomiska modeller som ligger till grund för Flashbots patenterade arkitektur. Vi tror att denna heltäckande lösning kommer att vara en integrerad komponent i blockkedjeekosystem.
Hur man slår MEV-bots
Lyckligtvis finns det sätt för handlare att ligga före robotarna. Dessa inkluderar:
- Förstå den underliggande mekaniken i MEV och sedan utveckla strategier som införlivar dem.
- Undersöker de senaste MEV-trenderna, övervakar marknaden för MEV-möjligheter och använder multisignaturtransaktioner och transaktionsbatch-taktik för att öka hastigheten i genomförandet av MEV-affärer.
- Undersöker MEV-bots och förstår hur de fungerar för att hitta strategier för att slå dem.
- Använder MEV-tjänster som erbjuder avancerade MEV-handelsverktyg som MEV-skannrar och automatiserade MEV-robotar.
- Adoptera MEV-resistenta plånböcker eller tjänster som Flashbots som skyddar dem från MEV-missbruk.
Slutsats
MEV är en otroligt lukrativ och potentiellt farlig handelsstrategi som kan utnyttjas för att maximera vinsten i Ethereum . Handlare måste iaktta försiktighet när de utför MEV-transaktioner på grund av risken för förluster och MEV-bots som kan dra fördel av sina affärer för personlig vinning.
Lyckligtvis har tjänster som Flashbots utvecklat ett säkert, rättvist och transparent MEV-system som kommer att skydda användare från MEV-missbruk i framtiden.
Strategier som transaktionsbatchning, multisignaturtransaktioner och avancerade MEV-övervakningsverktyg kan hjälpa handlare att slå MEV-bots. Med rätt kunskap och tekniker kan MEV hjälpa dig att tjäna pengar i Ethereum utan att riskera för mycket kapital eller utsätta dig själv för överdriven risk.
