Europeiska centralbanken ( ECB ) håller utkik efter tecken på stress i banksektorn när den finansiella oron fortsätter att eskalera, vilket väcker oro för en potentiell kris.
Europas bästa mässing ser avslappnat på marknadens skakningar
De pågående kampen som banksektorn står inför har lett till tvivel bland investerare om ECB:s förmåga att fortsätta höja räntorna för att bekämpa inflationen. Credit Suisse, en schweizisk jätte, krävde en räddning i sista minuten, och två amerikanska långivare gick under den senaste tiden.
Medan ECB:s högsta brass är optimistisk att en kris som helt omskriver utsikterna är osannolik, övervakar den noga banksektorn för potentiella risker för penningpolitiken.
ECB:s chefsekonom, Philip Lane, är inte bekymrad över oroligheter på marknaden, vilket tyder på att de kanske inte har någon betydande inverkan på penningpolitiken, eller bara kan påverka den marginellt.
Lane har också framhållit att sannolikheten för en kris som helt omskriver utsikterna är fortfarande låg. På samma sätt håller Pierre Wunsch, Belgiens centralbankschef, med om att bankerna i blocket förblir friska på grund av robust tillsyn.
Christine Lagarde, ECB:s dent , är orolig för att bankens räntehöjningar kan förstärkas om bankerna blir mer riskaversa och börjar kräva högre räntor vid utlåning.
Detta kan innebära att centralbanken skulle behöva göra mindre. Fabio Panetta, en ECB-styrelseledamot, har dock uttryckt oro över svag efterfrågan, vilket potentiellt kan hindra ytterligare åtstramning.
ECB har betalat rekordstora 3 % på bankinlåning sedan juli, och finansmarknaderna förväntar sig ytterligare en ökning till 3,5 % senare i år. ECB har dock nyligen tagit bort sina förväntningar om att höja räntorna igen vid kommande möten, med tanke på den senaste tidens finansiella oro.
Ignazio Visco, guvernör för Italiens centralbank, har efterlyst en "mycket dent " penningpolitik, eftersom det är avgörande att undvika en kreditåtstramning. Lagarde har bekräftat ECB:s åtagande att få inflationen i euroområdet till 2 %, och lyfter fram att tidigare höjningar bara börjar föras vidare till ekonomin.
Men medan den totala inflationen faller snabbt, är den underliggande pristillväxten fortsatt envist hög, vilket tyder på att inflationen kan förbli envis.
Lane förväntar sig att kärnpriserna kommer att minska med tiden eftersom lägre bränslekostnader filtrerar igenom till andra sektorer. Han har dock varnat för att denna förväntning är baserad på lönetillväxten som toppar i år.
ECB är fortfarande vaksam
ECB håller noga koll på banksektorn och potentiella risker för penningpolitiken, eftersom investerare fortfarande är oroade över effekterna av den pågående finansiella oron.
Centralbanken för de 20 länder som delar euron har höjt räntan den betalar på bankinlåning till rekordstora 3 % sedan juli, och det förväntas bli ytterligare en höjning till 3,5 % senare i år.
Ändå har ECB nyligen tagit bort sin förväntning om att höja räntorna igen vid kommande möten i ljuset av den senaste tidens finansiella oro.
ECB är fortsatt vaksam och övervakar noga banksektorn för potentiella risker för penningpolitiken mitt i den eskalerande finansiell oro. Dess åtagande att få inflationen i euroområdet till 2 % är fortfarande fast, trots pågående oro över den underliggande pristillväxten.
