Ether.Fi meddelade att de framgångsrikt har avslutat en insamlingsrunda och samlat in 5,3 miljoner dollar. Plattformen erbjuder flytande insats, vilket gör det möjligt för användare att tjäna belöningar för att validera ett blockchain- nätverk genom att låsa sin kryptovaluta samtidigt som de fortfarande har möjlighet att investera sina låsta medel någon annanstans. Liquid staking har överträffat decentraliserad finans för att bli den näst största kryptosektorn, med ett totalt värde på cirka 14 miljarder dollar inlåst.
Även om SEC har ögonen på staking i USA, visar Ether (ETH)-innehavare ett tron intresse för vätskeinsatsplattformar. Det är dock viktigt att notera att dessa plattformar är centraliserade och vårdande, vilket innebär att de är mottagliga för liknande hot som Coinbase och Kraken.
Ether.Fi tar upp frågan om att behålla kontrollen över Ethereum valideringsoperationer samtidigt som användarna kan hålla sina nycklar säkra. Med EtherFi-protokollet kan användare behålla vårdnaden om sina tillgångar och bevara möjligheten att interagera med andra protokoll. Den decentraliserade karaktären av att behålla kontrollen över nycklar hjälper till att minska motpartsrisken. Ether.Fi är mycket mer decentraliserat i jämförelse med andra protokoll som Lido.
Varje validator som skapas med hjälp av protokollet kommer att omvandlas till en icke-fungibel token ( NFT ). NFT kommer att ägas av Ethereum aktörer som sätter in minst 32 ETH, och det kommer att representera deras finansiella andel i valideraren. I framtiden kan NFT delas upp i mindre bitar genom smarta kontrakt trac hantering av likviditetspooler och protokollskassa.
Tre principer som Ether.Fi följer
Decentralisering i staking : Teamet försäkrar att protokollet alltid kommer att förbli icke-decentraliserat och decentraliserat, vilket säkerställer att stakers behåller kontrollen över sin ETH.
Att ha en hållbar affärsmodell : Teamet har tillkännagett sitt engagemang för långsiktig planering, med fokus på decennier snarare än kortsiktiga vinster. De betonar att deras tillvägagångssätt inte är baserad på principerna för Ponzi-scheman.
Att ta rätt beslut för Ethereum gemenskapen : Teamet har sagt att om de gör ett misstag kommer de att ta ansvar för det och omedelbart vidta korrigerande åtgärder.
Ether.Fi färdplan – Vad skiljer den från Lido?
Ether.Fi har två primära utmärkande faktorer.
- Stakers skapar och behåller sina egna nycklar för ETH de har satsat.
- Varje validator som lanseras genom Ether.Fi skapar en NFT.
I de flesta delegerade utsättningsprotokollen sätter spelaren in sin ETH och kopplas sedan till en nodoperatör som genererar och behåller dent . Denna metod resulterar dock ofta i en frihetsberövande eller semi-frihetsberövande mekanism, trots möjligheten till en icke-frihetsberövande implementering. Detta utsätter aktören för risken för ogenomskinlig och betydande motpartsrisk.
Med Ether.Fi kan aktören behålla kontrollen över sina ETH-nycklar samtidigt som delegerar uppgiften att satsa till en nodoperatör, och därigenom minska sin riskexponering avsevärt.
Ether.Fi-protokollet skapar en NFT för varje validator som startas genom den. Dessa NFT:er används för att skapa eETH-token, ett Liquid Staking Derivat, från en pool av likviditet.
NFT:erna har kontroll över den 32 ETH som är insatt och innehåller även metadata associerad med valideraren. Denna metadata inkluderar detaljer som klienten den kör, validatorns plats, nodens operatör och eventuella nodbaserade tjänster som den kör. Dessa NFT:er ger möjlighet att bygga ett programmerbart lager över insatsinfrastrukturen, vilket kommer att bli ännu mer effektivt när det så småningom integreras med EigenLayer.
När det gäller färdplanen finns det tre huvudfaser.
- Delegerad insats
- Likviditetspool
- Nodtjänster
Delegerad insats – Fas 1
För att tilldelas en valideringsnod att köra måste en nodoperatör lämna ett bud. Om de är en betrodd nodoperatör räcker ett nominellt bud för att signalera tillgänglighet. Men om de är en förtroendelös nodoperatör måste de delta i en auktionsmekanism och valideraren tilldelas baserat på deras vinnande bud.
När en spelare sätter in 32 ETH i Ether.Fi- trac , aktiverar den auktionsmekanismen, som tilldelar en nodoperatör att använda valideraren. Tillsammans med detta genererar insättningen också ett uttagsskåp och två NFT:er – T-NFT och B-NFT. T-NFT representerar 30 ETH och kan överföras, medan B-NFT är själsbundet och representerar 2 ETH, vilket betyder att det inte är överförbart. 2 ETH kan endast återställas om validatorn avslutas eller dras tillbaka helt.
Spelaren använder den vinnande nodoperatörens publika nyckel för att kryptera valideringsnyckeln, som sedan skickas in som en transaktion i kedjan.
För att hämta den insatta ETH:n kan stakern (eller nodoperatören) utfärda exit-kommandot för att lämna validatorn och flytta pengarna till uttagsskåpet. Efter det kan spelaren bränna NFT:erna för att få tillbaka sina ETH-minusavgifter.
B-NFT tjänar två syften: för det första tillhandahåller den självrisken för slashing försäkring i händelse av en slashing händelse. För det andra representerar det ansvaret att hålla ett öga på valideringsnodens prestanda. På grund av det extra ansvaret och risken ger den en ökad avkastning som är cirka 50 % högre än T-NFT. Ether.Fi erbjuder även aviseringar och varningar för att göra det enkelt att övervaka validatorns prestanda.
Likviditetspool och eETH – Fas 2
Om du har mindre än 32 ETH eller inte vill övervaka valideringsnoder kan du fortfarande delta i Ether.Fi-satsning. Du kan skapa eETH genom att gå med i NFTs likviditetspool. Poolen innehåller en kombination av tillgångar inklusive ETH och T-NFT, där ETH endast utgör en liten del av tillgångarna vid varje given tidpunkt.
När någon sätter in ETH i poolen får de eETH-tokens i utbyte. Om en staker har T-NFTs kan de också sätta in dem i poolen och ta emot eETH-tokens baserat på värdet på T-NFTs.
Om du har eETH som staker kan du byta ut den mot ETH i likviditetspoolen till en kurs 1:1, men bara om det finns tillräckligt med likviditet tillgänglig. Om det inte finns tillräckligt med likviditet kommer ett försök att byta att resultera i att validatorn avslutas.
Stakers som vill satsa med B-NFT och tjäna högre avkastning kommer att sätta in sin ETH i poolen. Sedan kommer de att ställa sig i en kö för att få en B-NFT-tilldelning. Dessa aktörer agerar som obligationsinnehavare, och deras roll liknar den för full-nod-aktörer som har sålt sin T-NFT.
Obligationsinnehavarna placeras i en kö, och när mängden ETH i likviditetspoolen når en viss tröskel tilldelas nästa obligationsinnehavare i kön. De initierar satsningsprocessen genom att generera privata nycklar och satsa 32 ETH. Detta genererar två NFT:er: T-NFT, som läggs till poolen, och B-NFT, som ges till obligationsinnehavaren.
En exit-begäran initieras på den äldsta T-NFT när mängden ETH i likviditetspoolen sjunker under en viss tröskel. Detta kommer att generera en händelse som måste övervakas av obligationsinnehavaren som motsvarar just den T-NFT. För att underlätta detta tillhandahåller Ether.Fi en aviseringstjänst för obligationsinnehavare utan kostnad.
När du begär att avsluta som validator, startar en timer och din utgångstid registreras. Om timern går ut och du inte lyckats avsluta, kommer du att få en straffavgift. Straffet ökar gradvis. Om innehavaren av obligationen inte kan begära en exit, kommer nodoperatören att få en belöning för att säkerställa att validatorn går ut i tid.
När validatorn lämnar förstörs T-NFT och B-NFT och den återstående ETH (minus avgifter) läggs till likviditetspoolen.
Nodtjänster — Fas 3
Detta är en spekulativ fas och många tekniska beslut är fortfarande oavgjorda. Användningen av NFT:er för att representera det ekonomiska värdet av insatt ETH skapar dock ett programmerbart lager på insatsinfrastrukturen, vilket ger incitament för både nodoperatörer och aktörer.
NFT:er kan användas för att tillhandahålla nodtjänster, för vilka specifika metadataparametrar måste ställas in inom NFT- trac . Denna implementering kräver att nodoperatören har Ether.Fi-klientpaketet och är registrerad för nodtjänster. Att registrera en nod för att erbjuda ytterligare tjänster kräver samtycke från alla tre inblandade parter – nodoperatören, B-NFT-innehavaren och Ether.Fi.
Utmaningarna med decentraliserad insats
Innan du dyker in i utmaningarna är det viktigt att förstå vad decentraliserad insats innebär. Staking är processen att delta i transaktionsvalidering på en proof-of-stake (PoS) blockkedja. Denna process är decentraliserad eftersom den sker i ett nätverk som inte kontrolleras av någon central enhet.
Låt oss nu inspektera de utmaningar du kan möta när du satsar dina kryptovalutor.
1. Komplexitet och användarupplevelse
För den oinvigde kan stakning vara en komplex process. Vissa PoS-nätverk kräver att användare kör en nod, vilket innebär att de har en viss nivå av teknisk expertis. Att sätta upp en nod kräver både hårdvara och mjukvara, vilket kan kräva att man lär sig nya färdigheter.
Dessutom lämnar användarupplevelsen för stakingplattformar ofta mycket övrigt att önska. Kryptoplånböcker och gränssnitt kan vara svåra att navigera, vilket gör insatsprocessen skrämmande för nykomlingar.
2. Inlåsningsperioder och minskad likviditet
När du satsar dina kryptovalutor är de ofta inlåsta under en viss period. Under denna bindningsperiod är dina tillgångar illikvida, vilket innebär att du inte kan sälja dem eller flytta dem. Om du behöver få tillgång till dina pengar omgående kan detta utgöra en stor utmaning.
3. Skärande risker
Slashing är en mekanism som används i vissa PoS-nätverk för att motverka oärligt beteende. Om en spelars nod upptäcks vara skadlig eller till och med felaktig, kan en del av deras insatta kryptovaluta "skäras" eller tas bort. Denna risk kan avskräcka potentiella intressenter som är oroliga över att dent oavsiktligt bryter mot nätverksprotokoll.
4. Maktkoncentration
Trots decentraliseringsaspekten kan staking ibland leda till en maktkoncentration. Större intressenter har mer beslutskraft, vilket kan leda till centralisering inom nätverket. Denna utveckling kan gå emot den primära etiken för decentralisering inom blockkedjeteknik.
5. Kryptovolatilitet
Volatiliteten på kryptovalutamarknaden är en viktig faktor att ta hänsyn till. Även om insats kan ge en stadig avkastning, är värdet av den avkastningen bundet till värdet på kryptovalutan. Om priset på myntet sjunker avsevärt, så sjunker också värdet av dina insatsbelöningar.
6. Nätverksändringar och uppdateringar
Ändringar eller uppdateringar av nätverksprotokollet kan påverka insättningsstrategier. Om nätverket växlar från PoS till en annan konsensusmekanism, till exempel, kan insatsbelöningar försvinna helt. Intressenter måste hålla sig uppdaterade med de senaste nätverksförändringarna och utvecklingen för att mildra sådana risker.
Även om utmaningarna med decentraliserad insats är betydande, är de inte oöverstigliga. Med noggrann forskning, korrekt riskhantering och en djup förståelse av insättningsprocessen och specifika nätverksprotokoll kan intressenter mildra dessa problem. Kom ihåg att kryptoinvesteringar inte bör baseras enbart på potentiell avkastning, utan också på en grundlig förståelse för de associerade riskerna.
Slutsats
Staking är en spännande utveckling i kryptovärlden, som erbjuder ett sätt att tjäna passiv inkomst från kryptoinnehav. Men som alla investeringsmöjligheter kommer det med risker och utmaningar. Som investerare kommer du i en bättre position att förstå dessa utmaningar. Flera plattformar som Ether.Fi gör kryptosatsning enkelt. Men sann decentralisering är vad den här nya plattformen strävar efter att tillhandahålla, i jämförelse med delvis centraliserade protokoll som Lido.
