Den amerikanska dollarn rasar den här veckan och visar vem som är chef i valutaväxlingsspelet. Det har varit en tuff tid för några stora asiatiska valutor som en gång utgjorde ett hot mot dollarns dominans som global reservvaluta. Nu tar dessa valutor en djupdykning. Bara denna månad spände dollarn sina muskler mot kinesiska yuan, indiska rupier och japanska yen, vilket lämnade dem i dammet i valutamarknadsuppgörelser.
Enligt DXY-indexet, som är som rapportkortet för den amerikanska dollarn, har det fått runt 105,96. Den nådde till och med en topp på 106,07 innan den doppade lite på måndagens marknadsöppning. Samtidigt har de lokala storslagen som rupier, yuan och yen nått nya bottennoteringar denna månad mot den ostoppbara dollarn.
Den indiska rupien nådde botten och föll till sin lägsta någonsin på 83,61 mot dollarn vid fredagens stängning. Det gick tillbaka lite till 83.43 vid måndagens öppning, men det är knappast någon tröst.
Asiens valutakris
För att inte bli överträffad i kapplöpningen mot botten sjönk den kinesiska yuanen till ett fem månaders lägsta vid måndagens start, och handlas nu till sorgliga 7,2 per USD, vilket matchar dess dystra låga december 2023. Hittills i år har den redan minskat med 1,9 %.
Samtidigt, i Japan, går det inte bättre för yenen. Den föll till nya bottennivåer på 153,82 mot dollarn den här månaden, och den håller fast vid sin baisseartade väg på valutamarknaderna. Det verkar som att investerare bara väntar på att köpa dollarn vid varje dopp, vilket stärker dess ställning vid varje chans de får 2024.
Men det är inte bara dåliga ekonomiska resultat som skapar rubrikerna. Det geopolitiska dramat skapar också problem. Eskalerande spänningar mellan Iran och Israel orsakar en verklig huvudvärk för finanssektorerna i Asien. Börserna i Indien, Kina och Japan fick alla ett slag direkt vid måndagens start. Det finns en genuin rädsla för att de pågående drönar- och missilattackerna kan pressa marknaderna till ännu lägre djup.
Värmen ökade ännu mer i lördags, när dessa spänningar utlöste en dominoeffekt som skakade börser över hela världen. Särskilt de asiatiska marknaderna fick hårt stryk och reagerade kraftigt på den senaste utvecklingen.
Market Mayhem från Geopolitical Shocks
Bara i fredags, under befäl av Irans högsta ledare Ali Khamenei, inledde Iran en missilattack mot Israel. Detta satte bara bränsle på elden, orsakade kaos på finansmarknaderna och fick aktieindex och marknader runt om i världen att hamna i sväng.
Börserna i Japan, Sydkorea och Australien föll till nya bottennivåer, och till och med terminer i Hongkong stod inför betydande fall. Detta pågående krig mellan Iran och Israel skär nu igenom den globala aktiemarknaden och orsakar kraftiga kurssvängningar. Den asiatiska aktiemarknaden har haft en särskilt låg handelsaktivitet, med investerare som väntar på ännu tuffare tider då konflikten förväntas eskalera.
Detta hotande krig kan innebära en katastrof för de asiatiska aktiemarknaderna. Om spänningarna fortsätter att stiga kan oljepriset stiga, vilket skulle skjuta upp inflationstakten och leda till en fullständig härdsmälta av marknadsstabiliteten. Just nu rör sig aktiemarknaderna knappt, med nyckelindex som visar mycket dämpade utsikter. Enligt Bloomberg har asiatiska aktier nått ett bottenläge under sex veckor, drivet lägre av dessa ökande geopolitiska risker.
Mellanösterns marknader öppnade till en början lugnt efter Irans attack, ses som en försiktig vedergällning snarare än en fullständig upptrappning. Men som Emre Akcakmak, seniorkonsult på East Capital i Dubai, påpekade, kan effekterna spridas långt utanför Mellanöstern. De sekundära effekterna på olje- och energipriserna kan ha en betydande effekt på det globala inflationslandskapet.
Investerarnerverna är slitna och den amerikanska aktiemarknaden är inte immun mot dessa farhågor. Handelssentimentet är på ett lågt, vilket signalerar potentiella nedgångar framöver. Trots små uppgångar i Dow Jones-terminer och en stabil S&P på lördagen är oron över vad som kan hända härnäst påtaglig. Investerare trampar försiktigt och anpassar sina strategier till en mer försiktig marknadsstrategi.
Till och med kryptovärlden kände sting, där Bitcoin sjönk till 63 000 $ efter krigsmeddelandet, när handlare tog sig till säkrare tillgångar. Handelsstämningen i USA har varit återhållsam, men det finns en märkbar förändring mot säkrare investeringar som guld och dollarn, i hopp om att rädda vad de kan i dessa turbulenta tider.
Uppenbarligen är sökandet efter tillgångar i säkra tillflyktsorter intensiva, och mycket beror på Israels nästa drag. Om saker och ting inte eskalerar ytterligare kan det bara öppna ett fönster för att få tag på risktillgångar till lägre priser.
