Enligt en rapport från en oberoende dent domstol utsedd granskare, använde Celsius konsumentinsättningar för att stödja CEL-tokenet och ekonomiskt gynna två av företagets grundare.
Den pensionerade åklagaren Shoba Pillay genomförde en utredning av påståenden om att det misslyckade låneföretaget för kryptovaluta fungerade som ett Ponzi-system. Insiders "gynnades mest" av cash i rätt tid, enligt hennes upptäckt av bevis på skumma affärer, som inkluderade CEL "köpa sprees" för att höja tokenpriset.
stoppade Celsius uttag som svar på konkursrapporter med hänvisning till "svåra marknadsförhållanden". Vid den tiden sa företaget att detta krävdes för att "stabilisera likviditeten och verksamheten", vilket ledde till fler rykten om att saker och ting inte var så illa som de verkade.
Den 13 juli 2022 ansökte Celsius om konkurs och avslöjade ett hål på cirka 1,2 miljarder dollar i sin balansräkning. Bolaget har 4,3 miljarder dollar i tillgångar den 13 juli 2022 och 5,5 miljarder dollar i totala skulder. I motsats till institutionella partners hävdar Celsius att de är skyldiga konsumentanvändare mer än 4,7 miljarder dollar.
Sedan dess har ett antal anklagelser om oegentligheter riktats mot företaget och dess chefer, inklusive medgrundare och vd Alex Mashinsky.
Till exempel, tidigare Celsius Compliance Director Timothy Cradle höjde röda flaggor om högre tjänstemän som övervägde avsiktlig prismanipulation av CEL-tokenen redan i juli 2022.
"Jag vet inte vilket bättre sätt att formulera det på. Men de var närvarande, ägnade sig åt aggressiv handel och drev upp kostnaden för token."
Celsius vilseleda investerare
Enligt Pillays bedömning var Celsius affärsstrategi att samla in insättningar från privatkunder och använda medlen för att investera på "grossistmarknaden". Försäljningen av CEL-tokens hjälpte företaget att finansiera en del av sin verksamhet.
CEL var en avgörande komponent i företagets verksamhet eftersom det skulle köpa sin egen token på andrahandsmarknaden och ge den till plattformsanvändare som en belöning.
Detta gjordes av två skäl: för det första för att uppmuntra nya affärer och för det andra för att öka efterfrågan och pressa upp priset på CEL. Ett självbärande "svänghjul" användes för att defi denna affärsstrategi.
Pillay bekräftade att från och med 2020 köpte företaget aggressivt sin egen token för att höja CEL ännu högre. Medan Celsius utelämnade att nämna att detta var huvudfaktorn som drev CEL-tokenets ökning, hade Celsius spenderat 558 miljoner dollar på att köpa dess token.
"Företaget Celsius verkligen drev följde inte den affärsmodell som Celsius annonserade och erbjöd sina kunder."
Detta resulterade dock i slutändan i att Celsius betalade ut mer pengar än det tog in, vilket motbevisade företagets "svänghjuls" ekonomiska modell.
Mashinsky gynnades personligen med minst 68,7 miljoner dollar på cash ut CEL-tokens mellan 2018 och inlämnandet av konkurs. Daniel Leon, en annan medgrundare, fick minst 9,7 miljoner dollar samtidigt.
