Fram till för några år sedan hade alla företag som ville skaffa kapital två viktiga sätt att göra det effektivt. Den första var att vända sig till riskkapitalister eller ängelinvesterare för att finansiera sina projekt. Det andra var att förlita sig på crowdfunding genom internets kraft.
Uppgången av kryptovaluta på 2010-talet möjliggjorde dock en ny kanal för investeringar, en som var på modet runt 2016 – 2017. Fenomenet i fråga var tokenförsäljning, även känd som Initial Coin Offering (ICO).
Tokenförsäljning gick runt för några år sedan som ett revolutionerande sätt att få företag finansierade snabbt. Särskilt många nystartade företag har utnyttjat ICO:er för att stiga upp och massivt påverka industrier – som störningen av finanssektorn .
Under drygt två år pratade entreprenörer och investerare upp en storm om tokenförsäljning . Enorma försäljningar uppgick till miljarder dollar som underblåste affärstillväxt per år, och det verkade som om himlen var gränsen för ICO-modellen.
Men trenden sjönk så småningom i popularitet 2018. Tänk på att det fortfarande hjälpte till att samla in ett rejält kapital – Bitwala ICO på 14,5 miljoner dollar vittnar verkligen om det – men siffrorna minskade uppenbarligen jämfört med tidigare dent .
Och nu, med 2020 här, undrar många om utsikten till tokenförsäljning är värd att fortsätta. Men är dessa tvivel berättigade? Bör företag fortfarande betrakta tokenförsäljning som ett giltigt alternativ för kapitalanskaffning 2020?
Det är vad vi kommer att försöka upptäcka i den här artikeln. Men några av er kanske inte är medvetna om vad tokenförsäljning, aka ICO, är. Så innan vi går vidare med vår analys bör vi reda ut eventuella missförstånd.
Tokenförsäljning förklaras
Tokenförsäljning är oskiljaktigt knuten till kryptovaluta- och blockkedjeprojekt. I grund och botten är de en crowdfunding-insats för sådana företag, med lite av en krypto twist. Som sagt, det är svårt att sätta det exakt som en crowdfunding-insats eftersom de också ofta ger viss auktoritet till investerarna efter att projektet är slutfört. Men låt oss inte gå för långt: hur fungerar processen egentligen?
Tokenförsäljning innebär att ett företag säljer en begränsad mängd av sina egna kryptotokens till investerare i utbyte mot pengar (vanligtvis i form av Bitcoin eller Ether, Ethereum ursprungliga mynt). De brukar lägga upp alla detaljer om projektet så att allmänheten kan se dem online (teamet, deadlines, mål, whitepaper och liknande) så att folk kan komma till ett välgrundat beslut om de ska finansiera projektet eller inte.
Förhoppningen är att projektet genererar tillräckligt med buzz för att få ett stort antal entusiaster som kommer att donera sina pengar till ändamålet. I gengäld får de ovan nämnda tokens, som är präglade på blockkedjan och fungerar som ett slags register över deras bidrag.
Efter att projektet fått stor framgång kan investerarna göra två saker med sina polletter. De kan antingen sälja dem med vinst eller använda dem för att låsa upp funktioner och få ett mått av inflytande i ekosystemet. De kan till exempel få rösträtt om ett projekt i nätverket ska finansieras eller inte.
Fördelar med Token-försäljning för företag
Tokenförsäljning var ganska populär för några år sedan. Denna popularitet kunde inte ha kommit ifrån någonstans, så det finns helt klart fördelar med idén om en ICO. Så, vad tillför det till bordet som du inte ser på andra finansieringsställen?
För det första ger handlingen att ge bort en token inte äganderätt till dem som tar emot i traditionell mening. Med andra ord, aktier, som vi känner dem, existerar inte i ICO-miljön. Snarare kan investerare få en snäpp av auktoritet när det gäller vad som händer på blockkedjan senare, och det fungerar mer eller mindre som en riktig aktie (dock utan någon juridisk garanti).
Likviditet
De tokens som investerare får har en viss likviditet. Traditionella investeringar förlitar sig vanligtvis på försäljningskontrakt trac /eller konvertibla sedlar, och pengarna du anförtror skulle de facto låsas in i projektet fram till dess att det slutförs – då saker och ting skulle börja löna sig för dig. Men en tokens höga likviditet ger dig mer kontroll över din investering, vilket ger alternativ som återköp eller bränning. Och så länge det finns ett fungerande myntbyte, har du sätt att återfå det du har gett.
Enkelt att göra
Företag eller nystartade företag som vill få en ICO-rullande kan göra det med liten ansträngning om de anlitar rätt hjälp. Inte bara finns det dussintals tjänster lätt tillgängliga för att skapa en token för dig, men du kan få en gjord på några minuter. Detta gäller särskilt om du tänker köra en ERC20 -token, som fungerar på det extremt populära Ethereum nätverket.
Nackdelarna med tokenförsäljning
Precis som den blomstrade i popularitet av en anledning, var nedgången av tokenförsäljningen inte obefogad. Både investerare och företag kom gradvis till en insikt om att hela idén inte precis var fläckfri. All den intensiva användningen av ICO gjorde att några alarmerande mönster kunde uppstå som målade processen i ett mer desillusionerat ljus. Här är några som du bör känna till.
Vimlar av bedrägerier
Att säga att mycket pengar gick till tokenförsäljning mellan 2016 och 2017 skulle vara en underdrift. Både deras kvantitet och deras lönsamhet lyckades håva in miljoner utöver miljoner vid den här tiden.
Föga överraskande gav denna bördiga mark vika för några dåliga ägg som försökte fånga investerarna som sitter bekvämt på hypetåget. Men "några" visar inte exakt hur allvarlig situationen är. Ett bekymmersamt antal ICO:s hade illvilliga avsikter bakom sig , och de brände samhället ganska illa. Till exempel Pincoin- bluffen 660 miljoner dollar ur investerarnas plånböcker.
Sådana fall, och det faktum att det visade sig vara så enkelt att skapa en con ICO, skapade ett extremt spänt förhållande mellan blivande tokenskapare och potentiella köpare. Hela debaclet förstörde konceptens rykte och sänkte vad som var ganska höga förhoppningar på den tiden.
Svårighet och riskfaktor
Att skapa en intern blockkedja och förvänta sig kvalitetsresultat efteråt är långt ifrån enkelt. Det krävs mycket resurser för att lyckas, och ansträngningen du lägger ner kanske inte ens ger utdelning i slutändan.
För det första är det minst sagt svårt att samla ett team som kan göra jobbet kompetent, med tanke på hur nyligen utbrottet av blockchain-teknik var. Och experterna som behärskar blockchain har gjort det förfinat till den grad att det blir en uppgift att integrera den i en standard affärsmodell. fem och tio år – om inte mer – att nå marknadsvärdeförväntningarna, vilket
Allt detta skapar en ganska riskabel utsikt för företaget som överväger en ICO. Utmaningarna som väntade på ett sådant företag kunde inte ens visa sig vara värt besväret, särskilt med tanke på de senaste årens bedrägeriglada pre dent . För många verkar det mer som en chansning än något annat.
Problem med lagen
ICO:er är ett ganska nytt fenomen, ett som beror på lika ung teknik. Så hela processen kan vara ganska komplicerad ur en regleringssynpunkt. Det största problemet är att det hela verkar regleringsfritt medan det faktiskt inte är det. Bara för att ordet "avreglerad" kastas runt mycket när man pratar om blockkedjor, ska du inte utgå från att du bara kan göra vad du vill.
Ändå är det ganska lätt för ett företag att rusa in med huvudet först till en symbolisk försäljning och inte inse den juridiska aspekten av det. Till exempel anser vissa länder vinsten från tokens vara mottaglig för kapitalvinstskatt .
Det är dock inte bara skatter som tokenförsäljning kommer att handla om i framtiden – statlig reglering för kryptovaluta i allmänhet verkar vara på uppgång, medan vissa länder till och med förbjuder ICO, som Kina. Den ovannämnda förekomsten av bedrägerier och bedrägerier underblåser bara skälen för andra länder att göra detsamma.
Det finns också många andra hinder för företag att se upp med, med institutioner som IRS och Securities and Exchange Commission som banar väg för ytterligare statlig kontroll. Varje land runt om i världen försöker passa krypto in i resten av sin lagstiftning. Och denna process kan göra ICO till ett minfält för företag när det gäller reglering.
Att använda eller inte använda: domen
Så vad kan vi få ut av all denna information? För det första kan tokenförsäljning vara ganska lätt att initiera om du vänder dig till extern hjälp. Inte bara det, de erbjuder också ett bekvämare alternativ till människor som vill investera.
Och det kan verkligen vara den centrala punkten. Här är kärnan i det: investerare drar nytta av tokenförsäljning, medan företag knappt gör det. Faktum är att det kan vara slösaktigt för ett företag att engagera sig i en ICO om de inte har rätt erfarenhet, resurser och infrastruktur.
Nystartade företag kan dock komma undan med att använda en token-rea. Nystartade företag måste vara formbara för att passa marknadens behov, och som sådana är de inte främmande för en verksamhetsplan som fungerar på samma sätt som blockkedjor. Därför kan deras affärsmodell anpassa sig tillräckligt för att rymma en blockchain-centrerad modell.
Med det i åtanke, och med tanke på statistiken fram till nu, kommer 2020 förmodligen inte att vara ICO-året för underfinansierade startups och småföretag. Mindre företag skulle sannolikt vara bättre att undvika dem. Företag som lanserar en token-försäljning har dock på grund av fördelarna som de lätt kommer med.
Alternativ
Utsikterna till tokenförsäljning har fortfarande förlösande faktorer, och nuvarande innovationer har gett några alternativ.
Till exempel STO :s (Security Token Offerings) prestera lika effektivt, men med en avgörande skillnad. Dessa tokens ses nämligen som värdepapper, vilket rensar ut mycket av den regulatoriska osäkerheten, förutom att de är mer pålitliga än en ICO. De är effektiva och de kan nå ett stort antal människor, vilket gör dem till ett bra alternativ. Men de är dyra, utmanande och tidskrävande att komma igång också.
Alternativt kan en IEO (Initial Exchange Offering) få igång din insamling. I huvudsak innebär en IEO att ett företag driver sin tokenförsäljning på en väletablerad kryptobörs. Att göra det säkerställer en pålitlig transaktion, med tanke på att börsen kan förstöra sitt rykte om den bestämmer sig för att vara värd för en bedräglig ICO.
Inte bara det, utan de är ganska enkla, eftersom du bara behöver ett konto på börsen i fråga för att komma igång. De flesta börser som kör IEO är dock en bluff och det enda tillförlitliga sättet att köra det är med Tier 1-börser, de i topp 5, vilket också är en dyr och tidskrävande prövning.
Hybridlösningen
Min föredragna lösning här skulle vara att förbli strategisk. Bygg upp produkten, teamet och resurserna för att kunna stå head to head med företag och använd sedan en standard ICO för att samla in pengar. Det låter enkelt, men det är svårt – eftersom du bygger ett riktigt företag och inte bara ett insamlingssystem.
Ett riktigt företag kommer att vinna, oavsett kortsiktiga misslyckanden och utmaningar. Jag skulle hellre fokusera på att bygga verksamheten som ett primärt mål och ICO/IEO/STO/eller-vad-har-du som ett sekundärt mål i processen. Den förändringen i perspektiv gör en enorm skillnad i hur det ses på och utförs. Ja, du bör göra tokenförsäljning 2020, men du bör göra det försiktigt och göra det rätt med din avsikt och fokus inställd på en 5 eller 10 års tidslinje för att bygga ett framgångsrikt, solidt företag som du kan vara stolt över.
Om bedragare tar så mycket ansträngning, borde riktiga företag ta så mycket mer än dem. Även om marknaden går ner, kommer du att fortsätta utvecklas eftersom du är en bonafide verksamhet, inte spekulationer. Du bör planera på lång sikt, på lång sikt och folk kommer att bedöma dina framsteg oavsett vad som händer på marknaden.
