På onsdagen höjde Bank of Canada sin dagslåneränta för sjätte gången i år. Centralbanken siktar på att dämpa inflationen. Dessutom utfärdade Bank of Canada en varning om att ytterligare räntehöjningar är på gång mitt i ökande oro för att höjningarna skulle kunna driva Kanada in i recession.
Bank of Canada höjde räntan med 50 punkter till 3,75 procent. De flesta analytiker räknade med en ökning med 75 punkter. Ökningen är den högsta i 14 år men ligger under förväntningarna på ytterligare 75 räntepunkter. Sedan mars har Fed höjt räntorna med 350 punkter, en av dess snabbaste åtstramningscykler någonsin.
Bank of Canada höjer räntan med 3,75 %
Statistics Canada rapporterade förra veckan att konsumentprisindex steg 6,9 % i september jämfört med samma månad året innan. Detta var en blygsam minskning från den årliga "headline"-inflationen på 7 % som registrerades i augusti.
Bank of Canada förutspådde tidigare att Kanadas ekonomiska tillväxt skulle stagnera senare i år och tidigt året därpå. Som ett resultat reviderade banken sina kvartalsprognoser, vilket "indikerar att ett par kvartal med tillväxt något under noll är lika sannolikt som ett par kvartal med mindre positiv tillväxt."
Givet förhöjda inflations- och inflationsförväntningar, samt pågående efterfrågetryck i ekonomin, räknar ECB-rådet med att styrräntan kommer att behöva stiga ytterligare. Vi är beslutsamma i vårt åtagande att återställa prisstabilitet för kanadensare och kommer att fortsätta att vidta åtgärder som krävs för att uppnå inflationsmålet på 2 procent.
Bank of Canada
Banken konstaterade att ytterligare höjningar är nödvändiga trots att tidigare höjningar har den önskade effekten att kyla ekonomin. Bank of Canada accepterade också utsikterna till en "teknisk" lågkonjunktur, kännetecknad av två på varandra följande kvartal med negativ BNP-tillväxt.
Hur mycket ytterligare räntorna stiger beror på penningpolitikens effektivitet när det gäller att minska efterfrågan, lösningen av utbudsbegränsningar och reaktionen av inflation och inflationsförväntningar.
Guvernör Tiff Macklem indikerade att Bank of Canada fortfarande var långt ifrån sitt mål om låg, stabil och förutsägbar inflation på 2 %. Banken försökte dock hitta en balans mellan under- och överstramningsrisker.
Enligt marknadsanalytiker var valet att utmana marknadsprissättningen med en blygsam förändring förmodligen påverkat av de försämrade utsikterna. Dessutom hävdar dessa analytiker att Bank of Canada kan bli mer försiktig, trots att varningar om framtida höjningar mildrar överraskningen.
I september fortsatte dagligvarupriserna att stiga och ökade med 11,4 % årligen. Sedan augusti 1981 har detta varit den största årliga livsmedelsinflationen. Det var också den tionde månaden i rad som livsmedelspriserna steg snabbare än det överordnade KPI-talet.
Banken skrämde åskådarna i juli genom att höja dagslåneräntan med en hel procentenhet till 2,5 %. Dessutom höjde banken räntan med 25, 50 och 50 punkter i mars, april respektive juni.
Dagslåneräntan började året på 0,25 procent, där den varit sedan mars 2020, då den globala covid-19-pandemin deklarerades, och banken sänkte den tre gånger på en månad.
Hur påverkar stigande intressen krypto?
I slutet av 2022 kommer räntorna att vara högre. Följaktligen kryptovalutamarknaden förbereda sig för en jämförbar ökning av riskaversion. Ja, en minskning av aptiten för tillgångar med hög risk och hög avkastning, såsom kryptovaluta, är vanligtvis förknippad med en ränteuppgång. Teoretiskt borde detta indikera att kryptovalutamarknaden kommer att möta prisfall under året.
Efter mötena i mars, maj och juni i Federal Reserve sjönk priset på bitcoin med minst 10 procent. Det finns ett defi samband mellan Feds räntehöjningar och nedgångar på kryptomarknaden, men nedgången efter julimötet var mindre allvarlig.
Icke desto mindre, med aktiemarknaden som reagerar negativt på de senaste förutsägelserna om räntehöjningar och kryptovalutamarknaden som blir allt mer bunden till aktiemarknaden, kan de förändrade makroekonomiska utsikterna resultera i ett dystert år för kryptovalutor.
Hur stor påverkan kommer prishöjningar att ha? Med tanke på den nuvarande marknadsnedgången kan dessa potentiella prisökningar avsevärt påverka bitcoin och den bredare kryptovalutamarknaden. Flera kommentatorer har citerat Feds pessimistiska hållning som den främsta orsaken till den senaste tidens marknadsnedgångar.
Enkelt uttryckt kan den kumulativa effekten av dessa upprepade räntehöjningar dra ner bitcoin och krypto i allmänhet, vilket säkerställer att 2022 kommer att bli ännu ett uselt marknadsår för kryptovalutor. Ingen kan förutsäga hur mycket priserna kommer att falla, men med tanke på att kryptomarknaden föll så mycket som 89% mellan december 2017 och december 2018, kan den värsta situationen vara extremt svår.
Med andra ord kan inflationen förvärras innan den förbättras, och Fed, Bank of England och nu Bank of Canada kan bli tvungna att genomföra mer än tre räntehöjningar i år. Om så är fallet kan konsekvenserna för krypto vara betydande.
