Ett kungligt kontrollerat värdepappersföretag i Abu Dhabi, Royal Group, har enligt uppgift byggt upp en kort position värd miljarder dollar i amerikanska aktier i väntan på en potentiell recession på marknaden. Företaget, som leds av Förenade Arabemiratens nationella säkerhetsrådgivare Sheikh Tahnoon bin Zayed Al Nahyan, har intagit en mer negativ hållning till aktier sedan början av året och flyttat en större del av sin portfölj till kortfristiga amerikanska statsobligationer.
Enligt källor som är insatta i saken har Royal Group också ökat sina investeringar i råvaror och kryptovalutor. Konglomeratet förvaltar en av världens största familjeförmögenheter genom ett omfattande nätverk av dotterbolag och hade planerat att investera upp till 10 miljarder dollar i amerikanska och europeiska aktier och andra tillgångar som påverkas av rädsla för en global avmattning.
Reviderar USA:s aktieexponering och inväntar Federal Reserve-signaler
Företaget tog vinster på några av sina amerikanska investeringar i slutet av förra året och har reviderat sin lista över amerikanska aktier att köpa. Gruppen planerar också att öka sin exponering mot den amerikanska marknaden när värderingarna förbättras och Federal Reserve signalerar sin avsikt att sänka räntorna. Det är oklart vilka aktier eller sektorer Royal Group satsar mot.
Fram till nyligen har Sheikh Tahnoons företag prioriterat investeringar i utvecklingsländerna. Men med medel som håller på att torka ut på många globala marknader, växer Royal Group fram som en inflytelserik aktör inom global finans och ett nyckelverktyg för den oljerika Gulfstatens diversifieringsstrategi.
Förutsägelser om en amerikansk recession
Gruppen siktar på att dra nytta av osäkra marknadssentiment efter kollapsen av fyra amerikanska långivare och mitt i växande förväntningar om en global ekonomisk avmattning. Aktier har handlats i sidled sedan april eftersom bättre än väntat företagsvinster har balanserat oron för en potentiell recession och regionala bankers hälsa. S&P 500 har ökat med cirka 7 % i år.
Bloomberg Economics förutspår att USA kommer att hamna i en recession två månader tidigare än väntat i juli på grund av en potentiell kreditåtstramning och stigande oljepriser som ytterligare kan försvaga tillväxten och höja inflationen. Som ett svar har Abu Dhabi konsoliderat fler tillgångar under den kungliga gruppens paraply, vilket stärkt Sheikh Tahnoons status som den främsta affärsmannen i kungafamiljen under hans äldre bror, UAE:s dent Sheikh Mohammed bin Zayed.
Sheikh Tahnoons inflytande har expanderat bortom hans roller som Förenade Arabemiratens nationella säkerhetsrådgivare och chef för landets största långivare, First Abu Dhabi Bank PJSC. Tidigare i år blev han ordförande för Abu Dhabi Investment Authority på 790 miljarder dollar, vilket ytterligare befäste sin regionala makt.
