В последние несколько дней в банковском секторе США произошли важные события. Федеральная резервная система значительно изменила свою денежно-кредитную политику, что привело к гораздо более высоким ожиданиям снижения ставки к декабрю 2023 года, при этом рыночные прогнозы теперь оценивают ее на уровне 100 базисных пунктов (БПС). Это неожиданный поворот по сравнению с более ранними прогнозами, согласно которым к концу этого года ставка была снижена всего на 25 базисных пунктов.
Экономика и финансовые рынки США столкнутся с серьезными потрясениями, если Федеральная резервная система снизит ставки на 100 базисных пунктов к декабрю, что значительно отличается от ее нынешней позиции. Поэтому в ближайшие месяцы важно внимательно следить за экономическими данными и изменениями в политике ФРС на предмет возможных последствий в этих областях.
После краха Silicon Valley Bank рынки облигаций оценивают снижение ставок в этом году и снижают ожидания относительно будущего повышения ставок. В результате такие учреждения, как Goldman Sachs и Barclays Bank, предложили Федеральной резервной системе сделать перерыв во время их следующего заседания. Анджело Куркафас, инвестиционный стратег компании Edward Jones в Сент-Луисе, подкрепил эту точку зрения, заявив: «Действия ФРС по поддержке депозитов направлены на восстановление доверия к системе, а не на стимулирование или ослабление условий. Однако в связи с недавними событиями финансовые условия стали более жесткими; даже несмотря на то, что доходность могла снизиться, кредитные спреды расширились. Таким образом, мы видим, что последствия этих dent уже делают часть работы ФРС за них».
Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) соберется через семь дней, чтобы обсудить возможные изменения процентной ставки. В результате большинство аналитиков не ожидают повышения ставки. В свете этого отчеты также показали, что ставки трейдеров на результат делятся на тех, кто прогнозирует рост на 25 базисных пунктов, и тех, кто не ожидает никаких изменений. Инвестиционный директор Abrdn Джеймс Эти прокомментировал ситуацию: «Я думаю, что сокращения произойдут быстрее, чем ожидалось как ФРС, так и рынком. Это только начало трудного периода для корпораций».
