Еще одна неделя, еще одно изменение настроений на рынке криптовалют. Снижение на 6,2% числа новых вакансий на рынках США предвещает плохое состояние криптовалют. Традиционные рыночные трейдеры снова предполагают, что Федеральная резервная система вскоре займет «голубиную» денежно-кредитную политику.
Надежный отчет Министерства труда США о занятости может дать политикам повод не отступать. Bitcoin и альтернативные криптовалюты, которые часто торгуются как рискованные активы, сопоставимые с акциями, могут остаться под давлением, если это так.
Выдержит ли рынок криптовалют текущее сокращение рабочих мест?
Криптовалютный рынок большую часть 2022 года пребывал в застое, и мрачное облако, похоже, не рассеивается. Соединенные Штаты, мировой экономический центр, переживают рецессию, и ее последствия ripple на весь остальной мир. Сентябрьское снижение занятости в США посылает плохой сигнал всем рынкам.
Современная рыночная экономика представляет собой второй по величине спад в американской истории. Меньше всего вакансий в сфере здравоохранения и социальной поддержки.
В июле на каждого безработного приходилось примерно две вакансии. Сейчас он снизился до 1,7. Поскольку спрос на рабочую силу быстро снижается, работодатели будут иметь большее влияние при принятии решений о найме.
Трейдеры фьючерсами на Чикагской товарной бирже в настоящее время ожидают, что ставка по федеральным фондам достигнет пика на уровне 4,5% в 2019 году. Неделю назад ожидалось, что ставка достигнет 4,7%.
ФРС агрессивно повышает процентные ставки, чтобы достичь целевого уровня инфляции в 2%. Это оказывает ужесточение на рынок труда и рынки рискованных активов, таких как рынок криптовалют.
Если безработица растет, покупательная способность людей снижается. Спрос на многие товары снизится. Люди будут более внимательно относиться к своим расходам, в том числе на активы криптовалютного рынка, что приведет к снижению уровня инфляции.
По мере роста безработицы вполне возможно, что экономика войдет в рецессию. Рецессия — это время, когда экономическая активность падает. Вместо того, чтобы инвестировать в рынки, ритейлеры предпочитают иметь cash в наличии. Они могут предпочесть избегать крайне нестабильных инвестиций ; К сожалению, рынок криптовалют попадает в эту категорию.
Исторически цена S&P 500 была обратно пропорциональна количеству новых вакансий. Из графиков видно, что S&P 500 и возможности трудоустройства достигли дна примерно в одно и то же время во время медвежьих рынков 2003 и 2009 годов и самого последнего медвежьего рынка 2020 года. то же самое может произойти на криптовалютных рынках.
Мы уговариваем себя войти в рецессию?
Снижение количества новых вакансий является ранним признаком того, что в ближайшие месяцы в американской экономике может вырасти безработица. Среди слухов о том, что мир переживает рецессию, другие не согласны.
Профессор экономики Лоуренс Котликофф недавно заявил, что на фоне ужасных экономических событий люди могут чувствовать себя обнищавшими на основании того, что они читают и слышат в СМИ, несмотря на то, что в их жизни ничего не изменилось.
Я не думаю, что сейчас у нас рецессия, или она была в течение последних шести месяцев, потому что безработица все еще очень низка. Если вы посмотрите на факты, нет никаких доказательств рецессии. Тем не менее, все в газетах пишут о рецессии. Плохие новости продают.
Лоуренс Котликофф, профессор экономики Бостонского университета
По словам Котликова, люди обсуждают, насколько высоки ставки по ипотечным кредитам и инфляцию, а не то, как снизились реальные ставки по ипотечным кредитам. Как отмечает Котликофф, научные исследования показывают, что снижение цен на недвижимость исторически приводило к снижению совокупных потребительских расходов. Это потому, что люди чувствовали себя бедными на бумаге. Однако было ли это истинной правдой?
Психология имеет большое значение, потому что люди не экономисты. Они не обучены думать так, как меня научили думать. Значит, они ошибаются. Они слушают, что говорят другие люди, и эти люди тоже сосредоточены не на том.
Лоуренс Котликофф, профессор экономики Бостонского университета
Доктор Котликофф называет COVID-19, войну на Украине и перебои с производством в Китае в качестве причин роста цен. Однако он утверждает, что это повышение цен носит временный характер. Аналогичная психологическая игра была разыграна на крипторынке, что привело к снижению стоимости криптоактивов.
Показатели рынка криптовалют во втором полугодии 2022 г.
Соотношение между показателем прогнозируемой волатильности Bitcoin и сопоставимым показателем для казначейских облигаций достигло годового минимума. Вопрос в том, как долго общеизвестно нестабильный рынок криптовалют будет оставаться относительно спокойным, когда ужесточение денежно-кредитной политики вызывает серьезные колебания между активами.
На рынке криптовалют наблюдается заметный сдвиг. Майк Макглоун, старший стратег по сырьевым товарам в Bloomberg Intelligence, заявил, что исторически октябрь был лучшим месяцем для Bitcoin (BTC) с 2014 года. их вершина может указывать на то, что Bitcoin достиг своей нижней точки.
По словам МакГлона Bitcoin приобретает преимущество перед товарными и технологическими акциями, такими как Tesla, который отмечает, что глобальный рост процентных ставок оказывает понижательное давление на большинство активов.
По словам МакГлона, во второй половине 2022 года Bitcoin может «перейти к тому, чтобы стать безрисковым активом, как золото и казначейские обязательства США», в результате низкой волатильности в сентябре и возможности пика цен на сырьевые товары. Хорошая новость для всего крипторынка.
