Несмотря на падение крипто-хедж-фондов на сорок шесть процентов (46%); PricewaterhouseCoopers ( PwC), консалтинговая и аудиторская фирма, сообщает, что институциональные покупки криптовалюты неуклонно росли в 2018 году.
В отчете также уточняется, что в 2018 году активы под управлением (AuM) крипто-хедж-фондов удвоились. Поквартальное увеличение среднего хедж-фонда составляет более четырех с четвертью миллионов долларов (4,3 миллиона долларов).
Согласно отчету, хедж-фонды криптовалют смогли удвоить свои активы под управлением (AuM) в 2018 году, при этом средний объем AuM крипто-хедж-фонда вырос с менее чем двух с четвертью миллионов долларов (2,1 млн долларов США) в январе 2018 года до четырех с половиной миллионов долларов. четверть миллиона долларов (4,3 миллиона долларов) на конец первого квартала 2019 года.
Эти сто пятьдесят (150) криптовалютных хедж-фондов теперь имеют в общей сложности около одного миллиарда долларов (1 миллиард долларов) в активах. Однако они кажутся крошечными по сравнению с традиционными хедж-фондами, где даже самые маленькие фонды контролируют в среднем более 1 миллиарда долларов.
Криптовалютным хедж-фондам еще предстоит пройти долгий путь
PwC отмечает в отчете, что долгосрочная жизнеспособность фондов сомнительна из-за низких комиссий. Этих необычайно низких сборов недостаточно для поддержания деятельности фонда. Это потому, что сами фонды тоже не слишком велики. Например, даже двухпроцентная (2%) комиссия за управление криптофондом с активами в четыре миллиона долларов (4 миллиона долларов) не будет поддерживать себя при скудном годовом доходе в 80 000 долларов.
При этом существуют крупные криптофонды, в которых они управляют более чем пятьюдесятью миллионами долларов (50 миллионов долларов), что имеет смысл для бизнеса. Известные примеры включают Pantera Capital (базируется в Сан-Франциско) и Polychain Capital.
Все дело в количественных стратегиях в сфере криптовалютных хедж-фондов.
Известные фонды с хорошей trac использовали количественные стратегии для получения прибыли. Они не выбрали фундаментальную криптографическую концепцию инвестирования в новые технологии. Такие фонды, как Pantera, используют криптографические данные для создания количественных моделей, которые помогают dent открывающиеся возможности в криптосфере.
В 2018 году дискреционным и фундаментальным фондам удалось получить – шестьдесят три процента (63%) и – пятьдесят три процента (53%) доходности соответственно. С другой стороны, количественным фондам удалось достичь медианной доходности в 8% за тот же период.
Кроме того, плохая работа этих фондов может быть связана с тем, что они не могут открывать короткие позиции и остаются только длинными. Все больше и больше фондов выбирают количественный путь, поскольку он предлагает больше прибыли.
Почему учреждения держатся подальше от криптовалютных хедж-фондов?
Две основные проблемы, которые удерживают крупных институциональных инвесторов от этих хедж-фондов, — это вопросы управления и хранения. Сомнительные методы опеки преследуют эту отрасль. Во-вторых, это вопросы управления, которые меняются в зависимости от географического положения. Большинство криптокошельков имеют мультиподпись, что делает их уязвимыми для кражи. Оба эти фактора ограничивают крупные сделки. Нехватка независимых dent – еще одна ключевая проблема.
С улучшением правил во всем мире, криптовалютные хедж-фонды наверняка будут пользоваться большим успехом среди крупных инвесторов. Хедж-фонды являются новичками в криптоиндустрии, и они обязательно будут процветать в будущем. Надлежащая практика и институционализация с годами приведут к быстрому росту крипто-хедж-фондов.
