Новые формы цифровых активов, такие как стейблкоины и криптовалюты, появились в последние годы благодаря достижениям в блокчейн . Эти разработки обеспечивают основу для создания новых платежных систем, которые могут мгновенно и дешево переводить богатство через международные границы. Стейблкоины, которые часто привязаны к фиатной валюте, такой как доллар США, гораздо менее волатильны, чем криптовалюты, такие как Bitcoin или Ethereum .
Благодаря стейблкоинам правительства продолжили исследования цифровых валют, поддерживаемых центральным банком (CBDC). CBDC будут работать в инфраструктуре государственного сектора и будут прямым обязательством центрального банка, что сделает их фактически «цифровыми cash ». Напротив, криптовалюты полагаются на децентрализованные сети в своих функциях.
Большие возможности заключаются в том, что цифровые активы и криптовалюты могут способствовать появлению совершенно новых бизнес-моделей и повышать уровень конкуренции в сфере финансовых услуг. Одним из преимуществ являются более дешевые местные и международные денежные переводы. Они также могут обеспечивать мгновенные транзакции, что является серьезным пробелом в современной американской финансовой инфраструктуре, который они заполняют. Кроме того, программируемость этих новых активов позволяет осуществлять условные платежи и другие сложные виды использования, такие как условное депонирование.
Опасность новых технологий
Тем не менее, опасность новых технологий для устоявшихся финансовых посредников вызвала оживленную дискуссию. Совет Федеральной резервной системы, например, опубликовал долгожданный документ, в котором он признал многочисленные преимущества виртуальных валют, подняв при этом вопросы об их потенциальных угрозах конфиденциальности пользователей, операциям, кибербезопасности и финансовой стабильности. Чтобы бороться с тем, что он называет «правонарушениями на криптовалютных рынках»,
Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслер за последние месяцы почти в четыре раза увеличил свой персонал по защите криптовалют. Недавняя кончина одного из крупнейших стейблкоинов, UST (Terra's Stablecoin), показывает, как сбой в одной из этих систем может иметь далеко идущие последствия для всей криптоэкосистемы. В отличие от большинства стейблкоинов, UST не зарабатывал на хранении резервов; вместо этого он использовал алгоритм и вторую валюту, Luna, чтобы поддерживать стабильность своей стоимости.
Недавние события сделали очевидным, что опасности, связанные с криптовалютами, нельзя игнорировать. Столь же очевидно dent то, что существующее положение дел не дает подходящего ответа. Кто несет расходы на громоздкую, неэффективную платежную систему, вопрос открытый. В этой статье обсуждаются последствия для экономического развития и стабильности, особенно с акцентом на влияние на малые и средние фирмы.
Влияние монет на экономику
Несмотря на то, что объемы криптовалютных транзакций и рыночные цены растут, их влияние на денежно-кредитную политику по-прежнему незначительно. Чтобы повлиять на финансовые рынки, криптовалюты должны быть приняты в качестве альтернативы государственным деньгам. Однако одно правительство уже полностью приняло криптовалюты в качестве законного платежного средства. Первоначально Bitcoin был легализован как средство обмена в Сальвадоре. Bitcoin принимается везде в Сальвадоре. Однако некоторые страны равнодушны к криптовалютам, потому что их использование отличается от одного штата к другому.
Популярность криптовалют для финансовых транзакций возросла. Цель состоит в том, чтобы позволить сделкам на финансовых рынках происходить непосредственно между покупателями и продавцами, без участия клиринговых палат, банков-посредников или банков-кастодианов. Активы, купленные с использованием bitcoin нельзя обменять на фиатные cash в обычных финансовых учреждениях. Инвестиции в виртуальную валюту — это не одно и то же. Если криптовалюты облагаются налогом, люди могут вкладывать в них финансовые средства при поддержке своего правительства.
Незначительное, но заметное влияние криптовалюты на экономику заметно во многих областях. Например, быстро расширяется потенциальное применение технологии bitcoin в образовании. Многие онлайн-школы и даже несколько традиционных школ в странах, включая Кипр, Швейцарию, США и Германию, уже принимают Bitcoin и другие криптовалюты в качестве платы за обучение. Предприятия в индустрии туризма также открыты для приема этого вида оплаты, и теперь у клиентов есть больше возможностей, чем когда-либо, при бронировании авиабилетов, отелей, автомобилей и круизов.
Чтобы компенсировать падение розничных продаж, вызванное эпидемией, многие небольшие компании обратились к онлайн-рынкам, таким как Shopify и Amazon, в качестве нового пути распространения. Bitcoin Prime — это торговый бот, который делает торговлю еще проще.
Политики, экономисты и чиновники часто называют малые компании приоритетными. Тем не менее, они редко обсуждают, как они могут извлечь выгоду из более надежной и конкурентоспособной платежной инфраструктуры. Однако они редко упоминаются в дискуссиях о криптовалюте.
Ненадежное финансовое положение малых компаний
Сети безопасности, на которые приходится полагаться малым предприятиям, очень тонкие. Как правило, у небольшой компании наличных cash меньше, чем на месяц. Их кончина после финансового кризиса 2008 года и недавняя проблема Covid-19 демонстрирует, насколько они восприимчивы к экономическим колебаниям. Последнее имело катастрофические последствия для малых предприятий, что потребовало спешного выпуска государственной программы под названием «План защиты зарплаты» (PPP), чтобы помочь им пережить шторм.
Общинные банки стали более важными для удовлетворения финансовых потребностей малых предприятий, однако слияние банков сократило их количество. Одним из многочисленных факторов, способствующих этому, является то, что малые предприятия обычно имеют меньшую финансовую гибкость и меньше вариантов кредитования, чем их более крупные коллеги. Из-за неспособности предоставить количественную информацию, которая требуется крупным банкам для оценки кредитоспособности, малые фирмы обычно считаются рискованными для кредиторов.
Недостаточная оплата труда является одной из наиболее острых проблем, с которыми сегодня сталкивается малый бизнес. Крупные ритейлеры и производители, такие как Walmart и Procter & Gamble, часто используют со своими поставщиками тактику «покупай сейчас, плати потом», задерживая оплату на срок от 30 до 120 дней. Крупные покупатели, участвующие в таких операциях, фактически занимают деньги у более мелких фирм, повышая потребность последних в оборотном капитале и сокращая имеющиеся у них cash резервы.
Опросы показывают, что примерно 70% малых фирм dent от счетов-фактур, имеют проблемы с cash потоками из-за просроченных платежей. Bitcoin и другие криптовалюты также широко используются в сфере недвижимости и строительства. Инвесторы ожидают роста активности, связанной с криптовалютой, наряду с ростом числа предприятий, принимающих эти валюты в качестве оплаты.
Розничной торговли
Важно отметить, что розничная торговля — еще одна крупная отрасль, проявляющая интерес к криптовалютам. Overstock.com, компания, предлагающая услуги, связанные с мебелью, была первой в своем роде, которая приняла Bitcoin . В результате многие платформы электронной коммерции, в том числе принадлежащие известным брендам, таким как Crate & Barrel, Nordstrom и Whole Foods, теперь принимают платежи bitcoin .
Наконец, появление bitcoin открыло новые захватывающие двери для индустрии видеоигр. Project Big ORB — один из лучших примеров онлайн-игры, связанной с торговлей криптовалютой; в этой игре вы можете обменять свою внутриигровую валюту на другие активы, включая криптовалюты, и, в конечном итоге, на реальные деньги.
