Всего через несколько месяцев после интенсивного неблагоприятного воздействия пандемии COVID-19 Европа, похоже, движется к очередному экономическому кризису из-за роста инфляции, энергетического кризиса и увеличения долгов в некоторых странах-членах. Ситуация начинает сказываться на доминировании евро, и это может повлиять на рынки акций и криптовалют.
При чем тут европейский кризис?
В настоящее время Европа столкнулась с несколькими макроэкономическими кризисами, что ясно dent из недавнего снижения доминирования евро по отношению к доллару США. В то время как Европе удалось облегчить выход из пандемического кризиса, она столкнулась с дополнительными проблемами после российско-украинского конфликта, когда Европейский союз, Великобритания и США объявили о жестких санкциях против России.
Отметим, что Россия является крупнейшим поставщиком газа в Европу, на долю которого в 2020 году пришлось около 43,4%. Однако из-за санкций ЕС был вынужден сократить импорт нефти из России, что привело к резкому скачку цен на газ на фоне высокого спроса на энергоносители. Цены на несколько предприятий снижаются из-за высоких затрат на энергию, и есть опасения, что экономика серьезно пострадает, если больше предприятий закроют свою деятельность из-за убытков, понесенных высокими затратами на энергию.
На фоне энергетического кризиса в Европе остро стоит проблема инфляции. Уровень инфляции в еврозоне в июле составил 9,8%, что означает 25-летний прирост. Некоторые из наиболее пострадавших стран: Эстония (23%), Латвия (21,3%) и Литва (20,9%). Статистическое агентство ЕС, Евростат, заявило, что рост цен на энергию и продукты питания был основным фактором инфляции в ЕС.
Уровень инфляции в Европе может даже ухудшиться для стран-членов, поскольку Россия defi прекратила поставки газа на континент. До зимы осталось всего несколько месяцев, а это означает надвигающийся всплеск спроса на энергию. Если Европе не удастся справиться с энергетическим кризисом раньше, произойдет массовый скачок цен на энергоносители, известный как гиперинфляция.
В связи с назревающим кризисом некоторые европейские страны-чистые импортеры, особенно страны PIGS (Португалия, Италия, Греция и Испания), накопили большие долги и рискуют объявить дефолт. Раньше Европейский центральный банк (ЕЦБ) заступался за эти страны и выкупал эти долги, потому что в целом ЕС является нетто-экспортером, что является спасательным кругом для господства евро.
Однако некоторые крупные страны-экспортеры ЕС, такие как Германия, также превратились в нетто-импортеров, что повлияло на спрос на евро, что объясняет недавнее снижение доминирования этой валюты по отношению к доллару США.
Если ЕЦБ больше не будет вмешиваться, некоторые страны могут решить отделиться, чтобы создать и напечатать собственную валюту, чтобы избежать инфляции.
«[…] Если они поднимут ставки и прекратят покупку долга у южных стран, это защитит стоимость евро. Делая это, вы поднимаете ставки, вы перестаете печатать деньги. Затем вы сталкиваетесь со сценарием, в котором никто не покупает долги стран PIGS.
И в этот момент они объявляют дефолт по своим долгам, и если страны PIGS не выплачивают свои долги — опять же, это Португалия, Италия, Греция и Испания — вы сталкиваетесь с проблемой, когда им необходимо повторно номинировать в своей собственной валюте, поэтому что они могут напечатать свой путь и раздуть его», — объяснил эксперт по криптографии Брэндон Грин в недавнем подкасте.
Как кризис в Европе влияет на крипторынок
Европа является одним из основных столпов мировой экономики. Если экономика ЕС ухудшится на фоне назревающей инфляции, роста долгов и стоимости энергии, влияние будет ощущаться в нескольких секторах мировой экономики, включая рынки акций и криптовалют. Coface , падение спроса в европейских регионах будет препятствовать мировой торговле .
Эскалация кризиса в Европе может продлить падение господства евро, что хорошо для доллара США. Однако рост доллара в целом неблагоприятен для рынков криптовалют В недавнем твите бывший менеджер хедж-фонда Рауль Пал рассказал, что доллар США может «действительно сломать ситуацию», если он продолжит двигаться по параболе.
«Но это может вызвать неприятную неделю для рискованных активов. Я не думаю, что акции достигают новых минимумов, но я в этом не уверен. То же самое с криптой. Лично я думаю, что нас спасли слабые экономические данные на этой неделе», — добавил Пал.
Примириться с Россией и снять санкции только ради разрешения энергетического кризиса европейским властям почему-то не представляется возможным сейчас.
Есть предположения, что Европа может прибегнуть к печатанию большего количества денег и усилению контроля над доходностью, чтобы защитить рынок облигаций от уничтожения всего рынка.
Контроль доходности благоприятствует доллару и может привести к более высокому росту индекса доллара США DXY.
Такой сценарий убивает долг развивающихся рынков, поскольку вынуждает инвесторов сбрасывать свои долларовые облигации, чтобы покупать доллары. Это также поставит рынок США на грань коллапса, учитывая, что все финансовые модели основаны на казначейских обязательствах США (облигациях).
