По неожиданному повороту событий финансовые эксперты на конференции Института международных финансов в Брюсселе на этой неделе хвалят европейский банковский сектор, отмечая замечательную устойчивость в его работе, которая превосходит их американских коллег.
Стойкая производительность
Исполнительный председатель Santander Group Ана Ботин, выходец из самого сердца финансового сектора Европы, недавно проиллюстрировала интригующую смену парадигмы.
Несмотря на то, что стоимость крупнейшего банка в США равна стоимости девяти или десяти крупнейших европейских банков, Ботин обнаруживает неожиданный положительный момент в результатах континента.
Ключ, по ее мнению, заключается в более высоких уровнях свопов кредитного дефолта среди ведущих европейских банков, что является важной страховой формой, защищающей держателей облигаций компании от дефолта. Смысл? Инвесторы с фиксированным доходом считают, что долговой риск ведущих европейских банков ниже, чем у лучших банков США.
Этот растущий потенциал европейских банков не свидетельствует о надвигающемся системном банковском кризисе, указал Ботин, имея в виду недавнюю волатильность, которая привела к продаже Credit Suisse UBS.
Она предположила, что реальность гораздо более оптимистична: «Мы находимся в очень tron позиции с точки зрения капитала, надзора за ликвидностью и защиты данных наших клиентов».
Европейский банковский сектор: безопаснее, tron , дешевле
Подкрепляя утверждение Ботина, Давиде Серра, генеральный директор Algebris Investments, представляет триптих: европейские банки «надежнее, tron , дешевле», чем в США. Это триумфальное заявление основано на превосходном коэффициенте ликвидности банков. , что составляет впечатляющие 160 % по сравнению со скудными 120 % в США.
Серра исследует контраст дальше, указывая на то, что банки США больше внимания уделяют оптимизации своей депозитной базы: «И теперь, когда ФРС [Федеральная резервная система] сохраняет более высокие процентные ставки, люди просто хотят получать выплаты по своим депозитам.
Так что у них есть варианты с денежными рынками или с перемещением наличных cash ». После краха нескольких региональных банков в США Серра ожидает дальнейшей консолидации, в результате которой безопасные банки пожинают плоды.
Реформа и интеграция: путь вперед
В то время как низкие оценки европейских банков представляют собой давнюю проблему, Хосе Мануэль Кампа, председатель Европейского банковского управления, придерживается оптимистичных взглядов. Он видит улучшения на горизонте, особенно по мере того, как процентные ставки растут, а банки доказывают устойчивость своих бизнес-моделей.
Кампа и Ботин продолжают выступать за более жесткое регулирование, интеграцию и сотрудничество для стимулирования роста. Ботин подчеркивает необходимость секьюритизации, спорной темы после кризиса субстандартного ипотечного кредитования, но ключевого элемента предложенного ЕС Союза рынков капитала.
«Рынок секьюритизации в Европе составляет 6% от размера американского рынка. Банки больше не являются лучшими кредиторами», — сказал Ботин.
На фоне продолжающихся дискуссий о Союзе рынков капитала и более надежном банковском союзе в ЕС Кампа и Ботин считают, что продвижение этих сложных переговоров жизненно важно для будущего сектора и роста Европы.
Таким образом, поскольку банковский сектор Европы демонстрирует удивительную устойчивость и потенциал, это побуждает нас переосмыслить наши представления о глобальных финансах.
Когда наши глаза обращаются к старому континенту, становится ясно, что континент стал заманчивой перспективой для мира банковского дела, предлагая новые возможности и вызовы, которые могут изменить финансовый ландшафт.
