Криптовалютный рынок стал конкурентным, и борьба за превосходство не ограничивается только Bitcoin и Ethereum . Менее изменчивая, но не менее важная война ведется в сфере стейблкоинов, особенно между Tether (USDT) и USD Coin (USDC). По мере того, как рынок криптовалют продолжает развиваться и trac к себе всеобщее внимание, роль стейблкоинов становится все более важной. Эти цифровые активы, привязанные к традиционным фиатным валютам, предлагают убежище от пресловутой волатильности крипторынка, обеспечивая стабильность и предсказуемость. Среди множества доступных стабильных монет USDT и USDC стали доминирующими игроками.
Однако выбор между этими двумя гигантами — непростая задача. Каждый из них имеет свой собственный набор функций, преимуществ и потенциальных недостатков. Эта статья направлена на то, чтобы углубиться в тонкости USDT и USDC, сравнив их операции, прозрачность, ликвидность и общую надежность. Изучая сложный ландшафт этих ведущих стабильных монет, мы стремимся предоставить вам всестороннее понимание, помогая вам принять обоснованное решение о том, какая стабильная монета будет доминировать в 2023 году.
Что такое стейблкоины?
На рынке стейблкоинов нет более острой битвы, чем колоссальный конфликт между USDT и USDC. Стейблкоины считаются наиболее полезным применением DeFi и блокчейна . Несмотря на то, что существует так много долларовых стейблкоинов, Tether (USDT) и USD Coin (USDC) опережают всех на световые годы.
Стейблкоины — это своего рода криптовалюта, привязанная к стоимости других активов, таких как фиатные валюты или золото. Наиболее распространенные стейблкоины на крипторынке привязаны к доллару США или просто стейблкоинам в долларах США, хотя постепенно появляются новые монеты, привязанные к другим фиатным валютам, таким как евро и юань. Эти криптоактивы живут в блокчейне, обеспечивая безопасное убежище от культовой волатильности рынка. В идеальном мире эти цифровые активы предназначены для поддержания стабильной стоимости независимо от колебаний на рынке криптовалют.
Как работают стейблкоины?
В зависимости от того, как они создаются и выпускаются, стейблкоины могут быть как централизованными, так и децентрализованными. Большинство стейблкоинов на основе блокчейна попадают в одну из трех различных категорий: стейблкоины, обеспеченные фиатом, стабильные монеты с обеспечением и алгоритмические стейблкоины.
Стейблкоины, обеспеченные фиатом, поддерживаются соответствующими резервами фиатной валюты. Монеты обеспечены 1:1 равным количеством фиата, которое эмитент держит в резерве. USDT, USDC и Binance USD (BUSD) — отличные примеры криптовалют, обеспеченных фиатом.
Обеспеченные стейблкоины обеспечены другими активами, которые не являются фиатной валютой, такими как Bitcoin (BTC) или традиционные активы, такие как золото. Вместо того, чтобы предоставлять фиат в обмен на стейблкоины, пользователи блокируют внешние активы в протоколах эмитента, чтобы чеканить соответствующую стоимость в стейблкоинах.
Алгоритмические стейблкоины — это криптовалюты, которые поддерживают стабильную стоимость благодаря смарт- trac . Эти trac на основе блокчейна matic покупают и продают резервные валюты, чтобы гарантировать, что монеты останутся на своей предполагаемой стоимости.
Что такое стейблкоины Tether (USDT)?
Tether (USDT), ведущая стабильная монета с ошеломляющей рыночной капитализацией, превышающей 83 миллиарда долларов, является продуктом iFinex, гонконгской фирмы, которая также управляет криптовалютной биржей BitFinex.
USDT поддерживает привязку 1:1 к доллару США, при этом каждый токен поддерживается активами, хранящимися в резерве. Эта поддержка позволяет USDT функционировать аналогично традиционным фиатным валютам, позволяя тратить, переводить и обменивать.
Как одна из новаторских криптовалют, Tether успешно устранил несколько препятствий, связанных с блокчейном, таких как возможность перевода национальных валют и предоставление пользователям механизма проверки стоимости токена.
Несмотря на критику по поводу управления резервами и степени децентрализации, USDT продолжает занимать видное место на рынке стейблкоинов. Он широко используется на многочисленных биржах и совместим с различными кошельками.
В ответ на опасения по поводу его стабильности компания, стоящая за Tether, предприняла шаги к большей прозрачности. Теперь он раскрывает свои cash резервы в ежемесячных отчетах о прозрачности, демонстрируя приверженность решению проблем пользователей.
Споры о токене USDT
Путь Tether в экосистеме блокчейна был отмечен рядом противоречий. С самого начала Tether находился под пристальным вниманием из-за его неспособности убедительно продемонстрировать, что его фиатные резервы адекватно поддерживают оборотное предложение токенов USDT.
Опасения обострились, когда финансовые регуляторы и правоохранительные органы начали расследование в отношении Tether, обнаружив, что резервы не только недостаточны, но и поддерживаются корпоративными кредитами и безнадежными долгами.
Вдобавок к противоречию, было установлено, что Bitfinex, дочерняя компания Tether, неправильно распорядилась клиентскими и корпоративными средствами на сумму 850 миллионов долларов, прибегая к использованию резервов Tether для балансирования своих бухгалтерских книг. Этот значительный кредит был скрыт от инвесторов компанией Tether Limited. В 2021 году Tether признал свои ошибки и заплатил штраф в размере 18 миллионов долларов.
Хотя эти dent представляют собой лишь часть сложной истории Tether, гигант стабильной монеты, похоже, прокладывает новый курс. Tether продемонстрировал новую приверженность прозрачности, предоставляя ежедневные обновления о состоянии своих резервов.
Что такое доллар США (USDC)?
USD Coin, как и его предшественник Tether, представляет собой стейблкоин, поддерживаемый бумажной валютой и поддерживающий привязку 1:1 к доллару США. Консорциум Center, объединяющий авторитетные компании, в том числе Circle и Coinbase, представил USDC в 2018 году как токен ERC-20 в блокчейне Ethereum .
В отличие от Tether, USD Coin неизменно поддерживает похвальную репутацию, демонстрируя прозрачные доказательства своих cash резервов. Обмен токенами USDC происходит в соотношении 1:1 через регулируемые финансовые учреждения, что обеспечивает дополнительный уровень доверия по сравнению с моделью одной компании Tether.
Чтобы еще больше укрепить свой авторитет, USD Coin ежемесячно публикует аттестации и проходит аудит, чтобы подтвердить, что его фиатные резервы адекватно поддерживаются для поддержки растущей крипто-экосистемы. Недавно USD Coin пережил значительный рост, став вторым по величине стейблкоином в отрасли и обеспечив себе место среди 10 лучших криптовалют по рыночной капитализации.
Токены USDC
Несмотря на свою похвальную репутацию, USD Coin не освобождается от потенциальных рисков. Примечательным примером был крах банка Кремниевой долины, который владел монетами в долларах США на сумму более 3 миллиардов долларов, что привело к значительному снижению привязки USDC, в результате чего его стоимость упала до 0,86 доллара.
Эта серия банковских банкротств также включала крах Signature Bank, что привело к прекращению выпуска его продукта Signet, который сыграл важную роль в обмене USDC на доллары США. Это событие бросило тень на Circle и USD Coin, поставив под вопрос способность стабильной монеты противостоять кризису.
Тем не менее, USD Coin продемонстрировала свою устойчивость, быстро оправившись от этой неудачи и восстановив свою привязку вскоре после первоначального расхождения.
USDT против USDC: сравнительный анализ
С точки зрения присутствия на рынке Tether (USDT) имеет преимущество, поскольку он был представлен в октябре 2014 года, за четыре года до запуска USD Coin (USDC) в сентябре 2018 года. адекватность раскрытия информации о резервах и достаточность резервов для погашения всех находящихся в обращении токенов USDT.
И наоборот, USD Coin в целом имеет менее противоречивый профиль, хотя и не полностью лишен проблем. Наиболее значительным dent было отмена привязки в марте 2023 г., как подробно описано в разделе об инциденте отмены dent выше. Это событие подорвало доверие рынка к USDC, что привело к существенному снижению его рыночной капитализации.
USDC против USDT: что лучше?
Независимо от того, выбираете ли вы между стейблкоинами USDT и USDC, это во многом зависит от вашего предполагаемого использования. Если ваша цель состоит в том, чтобы удерживать любой из них в течение короткого периода времени, чтобы облегчить торговлю на криптобирже, выбор между ними может не оказать существенного влияния на ваше решение. Однако, если вы планируете хранить USDT или USDC в качестве средства сбережения в течение длительного периода времени, необходимо учитывать важные факторы.
Погашение: Tether предоставляет услугу по конвертации токенов USDT в доллары США. Однако эта услуга может оказаться нецелесообразной для многих держателей USDT из-за минимальной суммы погашения в размере 100 000 USDT (100 000 долларов США) и комиссии за проверку в размере 150 USDT. Большинство держателей USDT, желающих конвертировать свои токены в фиат, скорее всего, прибегнут к обмену криптовалюты. Некоторые биржи, такие как Kraken, предлагают прямые торговые пары, такие как USDT/EUR и USDT/USD. На других платформах вам может потребоваться обменять USDT на криптовалюту, такую как BTC, прежде чем продавать ее за фиат.
Напротив, USD Coin предлагает более доступный процесс погашения через продукт Circle Account с минимальным погашением в размере 100 долларов США банковским переводом. Кроме того, вы можете конвертировать USDC в USD через биржу криптовалют.
Инциденты отмены dent : И USDT, и USDC столкнулись с инцидентами отмены dent , когда их цена упала ниже целевого уровня в 1 доллар.
В октябре 2018 года USDT упал до 0,92 доллара на фоне слухов о недостаточной поддержке USDT и проблемах с выводом средств на криптовалютной бирже Bitfinex. Однако в конечном итоге USDT восстановил свою привязку к 1 доллару.
В марте 2023 года в USDC произошел серьезный dent с отменой привязки после внезапного краха американского банка Silicon Valley Bank из-за массового изъятия средств из банка. В этом банке хранились 3,3 миллиарда долларов резервов, поддерживающих USDC, что привело к распродаже USDC и падению его цены ниже 1 доллара на нескольких криптобиржах, в некоторых случаях до 0,91 доллара. Тем не менее, USDC быстро восстановился до своей цели в 1 доллар в течение нескольких дней, когда Circle получила доступ к резервному депозиту в размере 3,3 миллиарда долларов в Silicon Valley Bank и перевела его новым банковским партнерам.
Долговечность: с точки зрения присутствия на рынке USDT, первоначально известный как Realcoin и запущенный в октябре 2014 года, имеет более долгую историю по сравнению с USDC, представленным в сентябре 2018 года. Таким образом, USDT имеет преимущество с точки зрения долговечности.
Ликвидность: по сравнению с USD Coin, Tether может похвастаться значительно более высоким объемом торговли и ликвидности. Согласно данным CoinMarketCap, ежедневный объем торгов Tether колеблется в районе 80 миллиардов долларов, что превосходит ежедневный объем торгов USD Coin, составляющий примерно 11 миллиардов долларов. Эта существенная разница в объемах позиционирует Tether как наиболее популярную стабильную монету среди трейдеров и инвесторов.
Риски стейблкоинов
Стейблкоины, обещающие надежность и надежность, стали краеугольным камнем в криптоландшафте. Однако 2022 год послужил суровым напоминанием о связанных с этим рисках. Криптосообщество стало свидетелем matic краха экосистемы Terra, предназначенной для поддержки алгоритмических стейблкоинов, таких как UST, и банкротства криптовалютной биржи FTX.
Эти события в сочетании с серией банкротств в индустрии крипто-кредитования значительно повлияли на доверие пользователей к криптоиндустрии, особенно в централизованных предприятиях, где пользователи вносят свои криптовалюты. Стейблкоины, такие как USDC и USDT, которые полагаются на доверие, не стали исключением. Пользователи, владеющие этими стейблкоинами, уверены, что у эмитентов достаточно резервов для поддержки каждого токена в обращении.
Альтернативы USDT и USDC
Тем, кто ищет альтернативу централизованным стейблкоинам, таким как USDC и USDT, стоит рассмотреть стейблкоины с чрезмерным обеспечением, обеспеченные криптовалютой, такие как DAI. DAI предлагает высокий уровень прозрачности, поскольку он подкреплен разнообразным набором активов, включая USDC, а его выпуск и погашение выполняются полностью в цепочке посредством смарт- trac . Однако пользователи должны знать о потенциальной уязвимости таких стейблкоинов к экстремальным движениям рынка криптовалют. Другой альтернативой аналогичной централизованной модели является Binance USD (BUSD), выпущенная Paxos и контролируемая Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS).
Заключение
В заключение, стейблкоины играют решающую роль в криптоэкосистеме, обеспечивая стабильную стоимость, связанную с фиатной валютой. Хотя и Tether, и USD Coin стремятся поддерживать соотношение стоимости 1:1 к доллару США, каждая из них имеет свои уникальные особенности и проблемы. Tether с его долгой историей и большим объемом торгов столкнулся с противоречиями по поводу стабильности своих резервных активов.
Напротив, USD Coin, несмотря на меньший объем торгов, был более прозрачным в отношении своих резервных активов. Выбор между ними будет зависеть от индивидуальных потребностей и предпочтений. Поскольку рынок криптовалют продолжает развиваться, конкуренция между USDT и USDC будет усиливаться.
Однако по состоянию на 2023 год оба остаются неотъемлемой частью криптоэкосистемы, обеспечивая стабильное сохранение стоимости для трейдеров и инвесторов. Будущее стейблкоинов многообещающе, и независимо от того, выберете ли вы USDT, USDC или другой стейблкоин, крайне важно понимать связанные с этим риски и преимущества.
Всегда будьте в курсе последних событий в криптопространстве, чтобы принимать наилучшие решения для вашего финансового будущего. Поскольку рынок криптовалют продолжает развиваться, мы можем ожидать появления большего количества стабильных монет, каждая из которых имеет уникальные функции и преимущества.
На данный момент USDT и USDC остаются ведущими претендентами на рынке стейблкоинов, предлагая уникальное сочетание стабильности, ликвидности и надежности, что делает их ценными активами для любого криптоинвестора.
