Еще несколько лет назад любой бизнес, стремящийся привлечь капитал, имел два основных способа сделать это эффективно. Первый заключался в обращении к венчурным капиталистам или инвесторам-ангелам для финансирования их проектов. Второй заключался в том, чтобы полагаться на краудфандинг силой Интернета.
Однако рост криптовалюты в 2010-х годах позволил создать новый канал для инвестиций, который был в моде примерно в 2016–2017 годах. Речь шла о продаже токенов, также известной как первичное размещение монет (ICO).
Несколько лет назад продажа токенов стала революционным способом быстрого финансирования предприятий. В частности, множество стартапов использовали ICO, чтобы подняться и оказать огромное влияние на отрасли, например, на финансовый сектор .
Добрых два года предприниматели и инвесторы бурно обсуждали продажи токенов . Огромные продажи составили миллиарды долларов, подпитывая рост бизнеса в год, и казалось, что небо было пределом для модели ICO.
Тем не менее, к 2018 году популярность этой тенденции резко упала. Имейте в виду, она по-прежнему помогла собрать солидный капитал — ICO Bitwala стоимостью 14,5 млн долларов, безусловно, подтверждает это, — но цифры явно уменьшились по сравнению с предыдущим dent .
И теперь, когда наступил 2020 год, многие задаются вопросом, стоит ли продолжать продажу токенов. Но оправданы ли эти сомнения? Должны ли компании по-прежнему рассматривать продажу токенов как действенный вариант привлечения капитала в 2020 году?
Это то, что мы попытаемся выяснить в этой статье. Но некоторые из вас могут не знать, что такое продажа токенов, также известная как ICO. Итак, прежде чем мы продолжим наш анализ, мы должны прояснить все недоразумения.
Объяснение продажи токенов
Продажа токенов неразрывно связана с проектами криптовалюты и блокчейна. По сути, они представляют собой краудфандинг для таких предприятий с небольшим уклоном в криптовалюту. Тем не менее, трудно отнести это именно к краудфандингу, поскольку они также часто дают некоторые полномочия инвесторам после завершения проекта. Но не будем слишком забегать вперед: как на самом деле работает этот процесс?
Продажи токенов включают в себя продажу компанией ограниченного количества собственных крипто-токенов инвесторам в обмен на деньги (обычно в форме Bitcoin или эфира, родной монеты Ethereum) Ethereum Обычно они публикуют все подробности о проекте для всеобщего обозрения в Интернете (команда, сроки, цели, технический документ и т. д.), чтобы люди могли принять обоснованное решение, финансировать проект или нет.
Есть надежда, что проект вызовет достаточно шума, чтобы привлечь значительное количество энтузиастов, которые пожертвуют свои деньги на его дело. Взамен они получают вышеупомянутые токены, которые впечатываются в блокчейн и служат своего рода записью их вклада.
После того, как проект добьется большого успеха, инвесторы могут сделать со своими токенами две вещи. Они могут либо продать их с прибылью, либо использовать для разблокировки функций и получения определенного влияния в экосистеме. Например, они могут получить право голосовать за то, должен ли проект в сети финансироваться или нет.
Преимущества продажи токенов для бизнеса
Продажа токенов была довольно популярна несколько лет назад. Эта популярность не могла появиться ниоткуда, так что у идеи ICO явно есть свои достоинства. Итак, что это дает вам, чего вы не видите в других местах финансирования?
Во-первых, акт передачи токена не дает прав собственности получателям в традиционном смысле. Другими словами, акции, какими мы их знаем, не существуют в среде ICO. Скорее, инвесторы могут получить некоторую власть в отношении того, что происходит с блокчейном позже, и это действует более или менее как надлежащая доля (хотя и без каких-либо юридических гарантий).
Ликвидность
Токены, которые получают инвесторы, обладают определенной степенью ликвидности. Традиционные инвестиции обычно основаны на договорах купли-продажи trac /или конвертируемых облигациях, и деньги, которые вы вверяете, будут де-факто заперты в проекте до его завершения — когда все начнет окупаться. Но высокая ликвидность токена дает вам больше контроля над вашими инвестициями , предоставляя такие варианты, как выкуп или сжигание. И пока есть действующий обмен монет, у вас будут способы вернуть то, что вы дали.
Легко сделать
Компании или стартапы, желающие запустить ICO, могут сделать это без особых усилий, если найдут правильную помощь. Мало того, что существуют десятки сервисов, легко доступных для создания токена для вас, вы можете сделать его за считанные минуты. Это особенно верно, если вы собираетесь использовать ERC20 , который работает в чрезвычайно популярной Ethereum .
Недостатки продажи токенов
Так же, как по какой-то причине популярность токенов резко возросла, падение продажи токенов не было необоснованным. И инвесторы, и предприятия постепенно пришли к пониманию, что вся идея не совсем безупречна. Интенсивное использование ICO привело к появлению некоторых тревожных паттернов, которые представили этот процесс в более мрачном свете. Вот некоторые из них, о которых вы должны знать.
кишит мошенничеством
Сказать, что в период с 2016 по 2017 год на продажу токенов было потрачено много денег, было бы преуменьшением. Как их количество, так и их прибыльность в то время достигли миллионов сверх миллионов.
Неудивительно, что эта благодатная почва уступила место нескольким тухлым яйцам, пытающимся обмануть инвесторов, удобно расположившихся в хайп-поезде. Но «несколько» точно не раскрывают всю серьезность ситуации. За некоторым количеством ICO стояли злонамеренные намерения , и они довольно сильно подожгли сообщество. Например, мошенничество с Pincoin вырвало из кошельков инвесторов огромные 660 миллионов долларов.
Такие случаи, а также тот факт, что создание мошеннического ICO оказалось таким простым, создали чрезвычайно напряженные отношения между честолюбивыми создателями токенов и потенциальными покупателями. Весь этот разгром подорвал репутацию концептов и разрушил то, на что в то время возлагались довольно большие надежды.
Сложность и фактор риска
Создать собственный блокчейн и ожидать после этого качественных результатов далеко не просто. Для этого требуется много ресурсов, и вложенные вами усилия могут в конечном итоге даже не принести дивидендов.
Во-первых, собрать команду, способную компетентно выполнять свою работу, по меньшей мере сложно, учитывая недавнее распространение технологии блокчейн. А эксперты, освоившие блокчейн, усовершенствовали его до такой степени, что его интеграция в стандартную бизнес-модель становится сложной задачей. Вдобавок ко всему, достижение ожидаемой рыночной капитализации может занять от пяти до десяти лет , если не больше, что означает действительно долгое ожидание.
Все это создает довольно рискованную перспективу для бизнеса, рассматривающего ICO. Проблемы, ожидающие такое предприятие, не могли даже оказаться оправданными, особенно с учетом успешного dent последних лет, связанного с мошенничеством. Многим это кажется скорее азартной игрой, чем чем-либо еще.
Проблемы с законом
ICO — довольно новое явление, основанное на такой же молодой технологии. Таким образом, весь процесс может быть довольно сложным с точки зрения регулирования. Основная проблема в том, что все это кажется свободным от регулирования, хотя на самом деле это не так. Просто потому, что слово «дерегулированный» часто используется при разговоре о блокчейнах, вы не должны предполагать, что можете просто делать все, что хотите.
Тем не менее, компании довольно легко ринуться с головой в продажу токенов и не осознать ее юридический аспект. Например, в некоторых странах прибыль, полученная от токенов, облагается налогом на прирост капитала .
Однако в будущем продажи токенов будут касаться не только налогов — государственное регулирование криптовалюты в целом, похоже, усиливается, а в некоторых странах даже запрещены ICO, например, в Китае. Вышеупомянутая распространенность мошенничества и мошенничества только подпитывает оправдания других стран, чтобы они поступали так же.
Существует также множество других препятствий для бизнеса, на которые следует обратить внимание, такие учреждения, как IRS и Комиссия по ценным бумагам и биржам, прокладывают путь для дальнейшего государственного контроля. Каждая страна по всему миру пытается приспособить криптовалюту к остальному законодательству. И этот процесс может сделать ICO минным полем для компаний с точки зрения регулирования.
Использовать или не использовать: вердикт
Итак, что мы можем почерпнуть из всей этой информации? С одной стороны, продажу токенов может быть довольно легко инициировать, если вы обратитесь за помощью извне. Мало того, они также предлагают более удобную альтернативу для людей, желающих инвестировать.
И это действительно может быть ключевым моментом. Вот суть этого: инвесторы получают выгоду от продажи токенов, тогда как компании почти не получают. На самом деле, для бизнеса может быть расточительно участвовать в ICO, если у него нет надлежащего опыта, ресурсов и инфраструктуры.
стартапы могут обойтись без продажи токенов. Стартапы должны быть гибкими, чтобы соответствовать потребностям рынка, и поэтому им не чужд операционный план, который работает в том же ключе, что и блокчейны. Следовательно, их бизнес-модель может достаточно адаптироваться к модели, ориентированной на блокчейн.
Имея это в виду и учитывая статистику до сих пор, 2020 год, вероятно, не будет годом ICO для стартапов с недостаточным финансированием и малого бизнеса. Малым предприятиям, вероятно, лучше их избегать. Тем не менее, предприятия, запускающие продажу токенов, имеют растущий потенциал благодаря преимуществам, которые они легко получают.
Альтернативы
Перспектива продажи токенов по-прежнему имеет благоприятные факторы, а текущие инновации создали некоторые альтернативы.
Например, STO (предложения токенов безопасности) могут работать так же эффективно, но с одним важным отличием. А именно, эти токены рассматриваются как ценные бумаги, что устраняет большую часть нормативной неопределенности, а также они более надежны, чем ICO. Они эффективны и могут охватить огромное количество людей, что делает их хорошим вариантом. Но они дороги, сложны и требуют много времени, чтобы начать работу.
В качестве альтернативы, IEO (первичное предложение обмена) может ускорить сбор средств. По сути, IEO предполагает продажу токенов на хорошо зарекомендовавшей себя криптобирже. Это гарантирует надежную транзакцию, учитывая, что биржа может разрушить свою репутацию, если решит провести мошенническое ICO.
Мало того, они довольно просты, поскольку для начала вам нужна только учетная запись на соответствующей бирже. Тем не менее, большинство бирж, проводящих IEO, являются мошенничеством, и единственный надежный способ их запуска — это биржи уровня 1, которые входят в топ-5, что также является дорогостоящим и трудоемким испытанием.
Гибридное решение
Моим предпочтительным решением здесь было бы оставаться стратегическим. Создайте продукт, команду и ресурсы, чтобы иметь возможность противостоять предприятиям, а затем используйте стандартное ICO для сбора средств. Звучит просто, но это сложно — ведь вы строите настоящий бизнес, а не просто схему сбора средств.
Настоящий бизнес победит, несмотря на краткосрочные неудачи и вызовы. Я бы предпочел сосредоточиться на построении бизнеса в качестве основной цели, а ICO/IEO/STO/или что у вас — в качестве второстепенной цели в процессе. Это изменение точки зрения имеет огромное значение в том, как это выглядит и выполняется. Да, вы должны провести продажу токенов в 2020 году, но вы должны делать это осторожно и делать это правильно, имея намерение и ориентируясь на 5 или 10 лет, чтобы построить успешный, надежный бизнес, которым вы могли бы гордиться.
Если мошенникам требуется так много усилий, реальный бизнес должен требовать гораздо больше, чем они. Даже если рынок идет вниз, вы будете продолжать развиваться, потому что вы занимаетесь добросовестным бизнесом, а не спекуляцией. Вы должны планировать на долгосрочную перспективу, и люди будут судить о вашем прогрессе независимо от того, что происходит на рынке.
