В среду Банк Канады в шестой раз в этом году повысил ставку по кредитам овернайт. Центральный банк стремится обуздать инфляцию. Кроме того, Банк Канады предупредил, что грядет дальнейшее повышение ставок на фоне растущих опасений, что повышение может подтолкнуть Канаду к рецессии.
Банк Канады повысил ставку на 50 базисных пунктов до 3,75 процента. Большинство аналитиков ожидали повышения на 75 пунктов. Увеличение является 14-летним максимумом, но не соответствует ожиданиям еще на 75 базисных пунктов. С марта ФРС повысила процентные ставки на 350 базисных пунктов, что стало одним из самых быстрых циклов ужесточения за всю историю.
Банк Канады повысил ставку на 3,75%
Статистическое управление Канады сообщило на прошлой неделе, что индекс потребительских цен вырос на 6,9% в сентябре по сравнению с тем же месяцем годом ранее. Это было скромным снижением по сравнению с годовым «общим» уровнем инфляции в 7%, зафиксированным в августе.
Банк Канады предсказывал, что экономический рост Канады остановится в конце этого и в начале следующего года. В результате Банк пересмотрел свои квартальные прогнозы, которые «указывают на то, что пара кварталов с ростом чуть ниже нуля так же вероятна, как и пара кварталов с незначительным положительным ростом».
Учитывая повышенную инфляцию и инфляционные ожидания, а также продолжающееся давление со стороны спроса в экономике, управляющий совет ожидает дальнейшего повышения директивной процентной ставки. Мы полны решимости восстановить стабильность цен для канадцев и будем продолжать принимать необходимые меры для достижения целевого уровня инфляции в 2 процента.
Банк Канады
Банк заявил, что необходимы дополнительные увеличения, несмотря на то, что предыдущие увеличения имеют желаемый эффект охлаждения экономики. Банк Канады также принял перспективу «технической» рецессии, характеризующейся отрицательным ростом ВВП два квартала подряд.
Насколько дальше будут повышаться ставки, зависит от эффективности денежно-кредитной политики в снижении спроса, устранения ограничений предложения и реакции инфляции и инфляционных ожиданий.
Губернатор Тифф Маклем указал, что Банк Канады все еще далек от своей цели по низкой, стабильной и предсказуемой инфляции в 2%. Тем не менее, Банк попытался найти баланс между недооценкой и чрезмерным ужесточением рисков.
По мнению рыночных аналитиков, решение оспорить рыночное ценообразование с небольшим сдвигом, по-видимому, было вызвано ухудшением перспектив. Более того, эти аналитики утверждают, что Банк Канады, возможно, стал более осторожным, несмотря на предупреждения о будущих повышениях, смягчающие неожиданность.
В сентябре цены на продукты продолжали расти, увеличиваясь на 11,4% в годовом исчислении. С августа 1981 года это был самый высокий годовой уровень продовольственной инфляции. Кроме того, это был десятый месяц подряд, когда цены на продукты питания росли быстрее, чем основной показатель ИПЦ.
Банк удивил зрителей в июле, увеличив ставку овернайт на целый процентный пункт до 2,5%. Кроме того, Банк повысил процентную ставку на 25, 50 и 50 базисных пунктов в марте, апреле и июне соответственно.
Ставка овернайт начала год на уровне 0,25 процента, где она была с марта 2020 года, когда была объявлена глобальная пандемия COVID-19, и Банк снижал ее три раза за один месяц.
Как рост интереса влияет на криптовалюту?
К концу 2022 года процентные ставки будут выше. Следовательно, криптовалют должен подготовиться к сопоставимому увеличению неприятия риска. Да, снижение аппетита к активам с высоким риском и высокой доходностью, таким как криптовалюта, обычно связано с ростом процентных ставок. Теоретически это должно указывать на то, что рынок криптовалют столкнется с падением цен в течение года.
После мартовских, майских и июньских заседаний Федеральной резервной системы цена bitcoin снизилась как минимум на 10 процентов. Существует defi корреляция между повышением ставок ФРС и спадом рынка криптовалют, но спад после июльского заседания был менее серьезным.
Тем не менее, поскольку фондовый рынок негативно отреагировал на недавние прогнозы о повышении ставок, а рынок криптовалют становится все более привязанным к фондовому рынку, изменение макроэкономических перспектив может привести к мрачному году для криптовалют.
Насколько сильно повлияет повышение цен? Учитывая текущий спад на рынке, это потенциальное повышение цен может существенно повлиять на bitcoin и более широкий рынок криптовалют. Многие комментаторы называют пессимистическую позицию ФРС основной причиной недавнего падения рынка.
Проще говоря, кумулятивный эффект этих неоднократных повышений ставок может привести к падению bitcoin и криптовалют в целом, гарантируя, что 2022 год станет еще одним паршивым рыночным годом для криптовалют. Никто не может предсказать, насколько упадут цены, но, учитывая, что рынок криптовалют упал на 89% в период с декабря 2017 года по декабрь 2018 года, в худшем случае ситуация может быть крайне ужасной.
Другими словами, инфляция может ухудшиться, прежде чем она улучшится, и ФРС, Банк Англии, а теперь и Банк Канады могут быть вынуждены осуществить более трех повышений ставок в этом году. Если это так, последствия для криптографии могут быть значительными.
