Торговые группы Уолл-стрит привлекают новое внимание к стандартам Базеля в сфере криптовалют

Восемь крупных ассоциаций финансовой отрасли написали письмо глобальным регуляторам с просьбой приостановить внедрение строгих правил банковского дела для криптовалют. Они утверждали, что эти законы могут вытеснить традиционных кредиторов с рынка цифровых активов объемом 2,8 триллиона долларов.

Торговые группы, включая Global Financial Markets Association, Institute of International Finance, Financial Services Forum, Bank Policy Institute и Association for Financial Markets in Europe, отправили письмо в Комитет по банковскому надзору Базеля (BCBS) во вторник. 

Группы попросили регуляторов «временно приостановить» внедрение правил капитала, которые должны вступить в силу в январе 2026 года.

Базельский комитет, состоящий из регуляторов и центральных банков крупнейших финансовых центров мира, принял в 2022 году рамки, регулирующие то, как банки должны управлять и раскрывать риски, связанные с воздействием криптовалют, устанавливая требования к капиталу и ограничения на владение цифровыми активами.

Группы финансовых политиков просят BCBS пока воздержаться от законодательства

В письме торговые группы утверждали, что правила устарели и чрезмерно суровы своим «карательным капиталом», что может сделать криптовалютную деятельность неэкономичной для банков. Как сообщал сообщает Cryptopolitan, исполнительный директор Standard Chartered Билл Уинтерс заявил, что банковские учреждения чувствуют себя «отстающими от частных кредитных фирм» в сфере криптовалют.

По мнению групп, это неизбежно вытеснит цифровые активы в менее регулируемые части финансового сектора.

“Рestrictive qualification standards Cryptoasset Standard, в сочетании с иными карательными подходами к капиталу рыночных и кредитных рисков, фактически делают неэкономичным для банков значимое участие на рынке криптоактивов,» — написали они.

Ассоциации упомянули, что законы BCBS привели к разветвленным подходам среди национальных регуляторов. Они заявили, что политика 2025 года сильно отличается от той, которая действовала, когда стандарты впервые разрабатывались в 2022 году.

Некоторые юрисдикции, по их замечанию, решили не принимать самые консервативные аспекты стандартов Базеля, такие как более высокие весовые коэффициенты риска для активов, зависящие от того, основаны ли они на разрешенных или разрешительных реестрах. Другие, склоняющиеся к более проинновационной позиции, не объявили никаких планов или сроков для внедрения вообще.

Это непоследовательное внедрение, как говорится в письме, угрожает успешности реализации минимального глобального стандарта, который уравнивает условия, снижает трансграничные риски и предотвращает финансовую фрагментацию, или, говоря кратко, стандартов Базеля.

«Приостановка внедрения и проведение соответствующего пересмотра и калибровки Стандарта криптоактивов способствовали бы общей миссии BCBS», — говорится в письме.

Стандарты сформированы в результате краха компаний криптовалют

Правила Базеля в сфере криптовалют были разработаны в ответ на громкие неудачи, которые почти уничтожили индустрию цифровых активов в 2022 году. Крах Luna/Terra и крах FTX оставили миллионы инвесторов с убытками, якобы вызванными повсеместным misconduct.

«Те правила капитала были введены, когда большинство игроков не были из традиционных финансов или банковского сектора, после крупных крахов, таких как Luna и FTX,» — сказал Мушер Ахмед, основатель гонконгской консалтинговой фирмы Finstep Asia.

В рамках базельских рамок банки должны назначать более высокие весовые коэффициенты риска для цифровых активов по сравнению с традиционными вложениями. Биткоин и Эфириум, две крупнейшие криптовалюты по рыночной капитализации, сталкиваются с 100% весовым коэффициентом риска. Однако многие другие токены попадают в так называемую категорию «Группа 2», подверженную весовому коэффициенту риска 1250%, что намного выше требований для корпоративных облигаций или акций.

Ассоциации предложили несколько рекомендаций по улучшению правил, включая устранение различий между разрешенными и разрешительными реестрами при определении права на более низкие требования к капиталу. 

Они также посоветовали BCBS пересмотреть условия классификации, чтобы сосредоточиться на исполнимости и окончательности расчетов, а не на технических характеристиках, и провести различие между регулируемыми и нерегулируемыми стейблкоинами.