Владельцы активов в США не живут в рецессии; остальные живут

Почти половина Соединенных Штатов скатывается к рецессии. Однако, согласно финансовому дайджесту Kobeissi, богатые владельцы активов ощущают гораздо более «смягченное» воздействие по сравнению с домохозяйствами, испытывающими давление из-за растущих долгов, стагнации зарплат и сокращения рабочих мест. 

В «Kobeissi Letter», опубликовавшем диаграмму из Moody Analytics, сообщалось, что 23 штата теперь находятся в рецессии или находятся под высоким риском ее наступления. Эти штаты представляют почти треть всего экономического вывода США, что является ухудшением по сравнению с выводами сентября, когда было насчитано 22 штата, к которым добавилась Мичиган.

23 штатов США ведут проигрышную борьбу с рецессией

Борющиеся регионы страны — это штаты в Среднем Западе, на Северо-Востоке и Северо-Западе, где к штатам, отмеченным красным цветом, относятся Вашингтон, Орегон, Монтана, Вайоминг, Южная Дакота, Миннесота, Айова, Мичиган, Иллинойс, Вирджиния, Коннектикут и Мэн. 

Штаты, которые якобы находятся в безопасности, включают Техас, Флориду, Луизиану, Аризону, Северную Каролину и Джорджию. Те, кто упоминался как находящийся в «воде», что означало стабильное положение, но отсутствие значимого роста, — это Калифорния, Нью-Йорк, Невада, Пенсильвания и Мэриленд. 

Согласно отчету, две крупнейшие экономики штатов в стране — Калифорния и Нью-Йорк — больше не растут прежними темпами, и экономист MarketWatch Марк Занди считает, что эти два штата могут потянуть всю США в рецессию, если ситуация ухудшится. 

Исследования Moody Analytics также показали, что верхние 10% домохозяйств контролируют около двух третей национального богатства, в то время как нижняя половина американцев владеет менее чем 3%.

Богатство владельцев активов, борьба работников, живущих от зарплаты до зарплаты

Домохозяйства с инвестиционными портфелями, растущей стоимостью жилья или долей в бизнесе выигрывают от роста финансовых рынков. Тем временем семьи, чьи расходы в основном идут на аренду, страхование, коммунальные услуги и продукты питания, испытывают трудности, потому что цены не снижаются, а зарплаты не улучшаются.

«Хотя на уровне домохозяйств наблюдается некоторый дистресс, что соответствует K-образной экономике, где богатые становятся богаче, а бедные — беднее. Макроэкономическая картина довольно светлая», — написал старший отраслевой аналитик Bankrate Тед Россман в записке инвесторам в прошлую среду.

Общий долг домохозяйств США достиг рекорд 18,59 трлн долларов в этом году, при сильной зависимости от кредитов на автомобили, образование, жилье и повседневные нужды. Бюро кредитных историй Experian оценило, что американцы были должны 17,57 трлн долларов в третьем квартале 2024 года, что на 2,4% больше по сравнению с предыдущим годом и более чем 105 000 долларов обязательств на потребителя.

Миллениали несли самый большой средний общий долг в размере 371 864 доллара, в основном из-за ипотечных кредитов. Но если исключить ипотеку, то лидирует поколение X, должное около 68 038 долларов по небанковским балансам. Не имея возможности покупать растущие в цене активы, американцы с низким уровнем дохода зависят от кредитов.

«Если вы тратите деньги на аренду, продукты, страхование и коммунальные услуги, вам будет казаться, что экономика рушится. Но если вы тратите на акции, недвижимость, 401(k) и владение бизнесом, вам будет казаться, что экономика процветает», заявил — сказал один трейдер на социальной платформе X.

Безработица, потеря рабочих мест и инфляция сказываются на экономике США

Согласно данным, собранным Институтом экономической политики из государственных департаментов труда, наблюдается резкий рост заявок на продолжение получения пособия по безработице в Вашингтоне, Мэриленде, Вирджинии, Коннектикуте и Орегоне.

Федеральные заявки в Вашингтоне (ОК) выросли более чем на 1000% по сравнению с показателями 2024 года, в то время как в Мэриленде рост составил более 500%. При рассмотрении заявок во всех программах, управляемых штатами, годовой прирост для Вашингтона (ОК), Вирджинии и Мэриленда составил 53%, 29% и 25% соответственно.

В прошлом месяце работодатели в США сократили более 150 000 рабочих мест — это самое большое октябрьское сокращение за более чем двадцать лет. Это обязательно станет темой для обсуждения на заседании FOMC Федеральной резервной системы 9–10 декабря, после того как самый длительный правительственный шатдаун в США ослепил Джерома Пауэлла и его команду задержкой ключевых экономических показателей. 

Трейдеры, использующие инструмент CME FedWatch Tool, снизил вероятность снижения процентной ставки в декабре до уровня ниже 50%, по сравнению с почти 96% вероятности, зашитой в цены всего месяц назад.

Инвесторы надеялись на еще одно снижение ставки для поддержки заимствований, потребительских расходов и корпоративных инвестиций во время замедления. Однако несколько чиновников ФРС настаивают на том, что инфляция слишком высока, чтобы оправдать дальнейшие снижения в конце 2025 года.