TL;DR Разбивка
- Действительно ли Tether содержит активы, эквивалентные каждому доллару США в обращении?
- Документы, связанные с делом материнской компании iFinex в апреле 2019 года, могут помочь пролить свет.
- Такие биржи, как Coinbase, Bitstamp и другие крупные платформы, не поддерживают Tether.
- Заместитель генерального директора Deltec уверяет, что Tether обеспечен резервом, «большем, чем есть в обращении».
Давние дебаты о манипулировании Tether рынком криптовалют с помощью USDT снова всплывают на поверхность на фоне недавнего ралли на рынке. Tether Ltd., компания, стоящая за крупнейшей стабильной монетой USDT, несколько раз обвинялась в завышении Bitcoin , особенно в связи с массовым выпуском монет, которые, согласно заявлениям, не полностью обеспечены. Недавно анонимный автор опубликовал свежие заявления , повествующие о том, как стабильная монета сыграла значительную роль на Bitcoin и как для ведущей криптовалюты все обернется беспорядком, если пузырь Tether в конце концов лопнет.
Но действительно ли Tether завышает цену Bitcoin ? Насколько верны эти утверждения?
История Tether USDT
Поскольку стейблкоин привязан к доллару США, каждый выпущенный на рынке доллар США предположительно обеспечен Tether стоимостью 1 доллар США или эквивалентным активом. На сайте Tether говорится:
Каждый токен Tether всегда на 100% обеспечен нашими резервами, которые включают традиционную валюту и эквиваленты cash и время от времени могут включать другие активы и дебиторскую задолженность по кредитам, предоставленным Tether третьим сторонам, которые могут включать аффилированные лица (в совокупности « резервы»)
Даже при этом остается один большой вопрос: действительно ли Tether содержит доллары США или активы, эквивалентные каждому доллару США, находящемуся в настоящее время в обращении (25,19 миллиарда долларов США на Coinmarketcap)? Хотя Tether предоставил страницу прозрачности , на которой подробно описывается выпуск и резервирование стейблкоина, многие люди, включая анонимного автора, сомневаются в достоверности данных. Сначала источник указал на продолжающееся дело с iFinex — материнской компанией биржи Tether и Bitfinex — и Генеральным прокурором Нью-Йорка (NYAG).
В апреле 2019 года NYAG попросила iFinex предоставить некоторые документы, касающиеся операций Tether и криптообмена, чтобы помочь в расследовании того, что Bitfinex подозревается в попытке «скрыть очевидную потерю 850 миллионов долларов смешанных клиентских и корпоративных средств». Еще до того, как расследование было официально начато, источник утверждал, что прокурор уже запросил у Tether документы, касающиеся его операций и выпуска, управления и учета USDT.
С этого момента Tether выдвинул юридические возражения против отсрочки передачи документа прокурору до июля 2020 года, когда Верховный суд Нью-Йорка отклонил его апелляцию , назначив Tether 15 января в качестве крайнего срока для предоставления запрошенного документа. Однако на последнем судебном заседании 15 января срок также был перенесен на 30 дней, поскольку в судебном документе отмечалось, что «все еще остаются дополнительные согласованные пункты, которые необходимо выполнить», хотя компании «в основном выполнили производство документов и представили значительный объем материалов в прокуратуру».
Может ли Tether USDT повлиять на Bitcoin и рынок криптовалют?
Примечательно, что Tether USDT является крупнейшим стейблкоином и третьим по величине на рынке криптовалют. Стейблкоин вырос настолько, что стал основной валютой входа на рынок криптовалют. Многие трейдеры и инвесторы предпочитают покупать Bitcoin быстрее, используя стейблкоин, а также для защиты своего капитала от волатильности. По сути, крипторынок также зависит от стейблкоина — в основном от USDT, что отчасти объясняет причину массового выпуска монеты. Однако анонимный автор считает, что это может стать проблемой для Bitcoin и крипторынка.
По мнению автора, Tether USDT является в некоторой степени мошенническим и существенно повлияет на рыночную стоимость Bitcoin , если суд подтвердит мошенническую деятельность компании. В отчете далее говорилось, что Tether перешел к выпуску огромного количества USDT, начиная с момента расследования и до предыдущего крайнего срока раскрытия информации 15 января. «Это согласуется с предположением о том, что, поскольку различные апелляции отвергнутая Tether Ltd., пыталась выпускать токены все быстрее и быстрее, чтобы максимизировать сумму стоимости, которую она могла trac из криптоэкосистемы до ее закрытия», — говорится в отчете, указывая на массивные монетные дворы USDT на графике.
Еще один момент, упомянутый в статье, заключается в том, что Багамы ежемесячно публикуют фактическую сумму иностранной валюты, хранящейся в местных банках. Deltec был назван банком Tether USDT и также базируется на Багамах. Однако было некоторое несоответствие объема средств, опубликованных центральным банком, с объемом средств Tether.
Количество иностранной валюты, хранящейся во всех банках на Багамах, увеличилось только на 600 миллионов долларов (с 4,7 миллиарда долларов до 5,3 миллиарда долларов) в период с января по сентябрь 2020 года. Однако за тот же период стейблкоин, обеспеченный долларом США, увеличился с 4,6 миллиарда долларов до 10 миллиардов долларов, что является прибавлением почти на 5,4 миллиарда долларов.
Возможно, вопрос от автора: Итак, если бы все банки на Багамах не компенсировали прирост USDT за указанный период времени, как бы Deltec заявила, что средства обеспечены?
Криптобиржи и USDT
Анонимный автор также отметил, что Tether USDT не поддерживается на регулируемых биржах, таких как Coinbase, Bitstamp и других платформах. Эти биржи не поддерживают использование USDT для покупки криптовалют. Скорее, торги проводятся с использованием бумажных валют, таких как доллар США, евро, британские фунты и стейблкоин USD Coin (USDC). Согласно статье, биржи, вероятно, рассматривают USDT как рискованный инструмент и решают не работать с ним.
Для других небанковских бирж, таких как Binance , Bit-Z и HitBTC, объемы которых больше, чем у Coinbase, большинство сделок проводится с использованием стабильной монеты Tether. Они не поддерживают прямые покупки криптовалюты с использованием фиатных валют. Судя по их гигантскому объему торгов, автор считает, что USDT является важной частью Bitcoin и всего крипторынка в целом. Таким образом, встряска для Tether может оказать сильное влияние на рынок.
Опровержение: вот что вы также должны знать
Говорят, что «спрос» является одним из основных факторов, повышающих цену актива, и это также можно увидеть в данном случае. За последние несколько лет Bitcoin постепенно стал мейнстримом, что в некоторой степени приводит к увеличению интереса и спроса на криптовалюту. Теперь, например, большинство крупных бирж Binance разрешают покупку криптовалюты в USDT, что объясняет рост эмиссии USDT. По сути, спрос на Bitcoin вызывает рост чеканки USDT, а не наоборот.
Например, dent , что многие учреждения и розничные инвесторы покупали Bitcoin в прошлом году, что, вероятно, привело к росту цены криптовалюты. Таким образом, спрос на криптовалюту в то время также вызвал всплеск эмиссии USDT. Как видно из таких бирж, как Binance , многие люди на рынке в основном используют стабильную монету Tether для покупки криптовалюты, а некоторые люди также хотели бы защитить свой капитал в BTC, купив стабильную монету. Это также dent , поскольку Tether USDT был не единственным стейблкоином, продемонстрировавшим рост.
Вторая по величине стабильная монета, USDC, также отметила значительный рост, который почти отражает рост USDT в годовом исчислении, если не больше. Для сравнения: рыночная капитализация Tether USDT увеличилась на 438,7% с 28 января 2020 года по настоящее время, в то время как USDC за тот же период увеличилась на 1112%. Судя по этому, можно сказать, что спрос на стейблкоины был на самом деле больше, а не просто Tether чеканил больше стейблкоинов по желанию.
Банковский кейс Tether
Анонимный автор, возможно, обратил внимание на расхождение в иностранной валюте, хранящейся во всех банках на Багамах, и в резерве активов Tether. Однако багамский банк Deltec недавно сообщил , что все стейблкоины, выпущенные Tether, полностью обеспечены.
Каждый Tether поддерживается резервом, и их резерв больше, чем тот, что находится в обращении… Мы можем видеть это из первых рук, поэтому я могу это подтвердить… если [автор поста] приложил немного усилий, чтобы пойти и немного покопаться в размер багамского рынка банковских услуг, [они] узнали бы, что вся масса банков имеет активы около 200 миллиардов долларов, я полагаю. И мы часть этого…
Грегори Пепин, заместитель генерального директора Deltec
Развенчивая утверждение автора о том, что банки на Багамах не владеют большим объемом активов Tether, Пепин отметил, что они не могут хранить багамские доллары и обслуживать местных клиентов, поскольку у них нет лицензии авторизованного дилера.
Краткое содержание
С точки зрения автора, кажется, что покупка Bitcoin с Tether USDT означает получение BTC или других криптовалют бесплатно — это если USDT печатается массово по желанию, без каких-либо cash или эквивалентных активов для его обеспечения. Однако это, вероятно, не так, поскольку рост USDT в обращении соответствует росту других стабильных монет, а это означает, что на них существовал общий рыночный спрос. Так что, когда эти монеты будут чеканиться для удовлетворения спроса, скорее всего, произойдет скорое ралли.
Между тем, стоит также отметить, что Tether — не самая прозрачная компания на рынке. Однако, даже если текущее судебное дело обнаружит несоответствие в отчете Tether, оно, вероятно, не разрушит рынок, как это нарисовал анонимный автор. Излишне спрашивать, как актив в 25 миллиардов долларов отвечает за рыночную капитализацию Bitcoin в 564 миллиарда долларов?
