Закрытие сети Silvergate SEN и Signature Signet в начале марта создало кризис ликвидности для крипторынка . Хотя Bitcoin восстановилась после мартовских минимумов, достигнув максимума около 28 900 долларов, первоначальное падение по-прежнему вызывает обеспокоенность у рынка.
Плохая ликвидность актива приводит к неэффективности рынка, вызывая серьезную волатильность и удерживая опытных инвесторов от размещения сделок.
Кризис ликвидности представляет значительный риск
По словам главы отдела исследований Kaiko Клары Медали, текущая ситуация с ликвидностью «довольно опасна» и может привести к значительной волатильности цен в обоих направлениях. Медали предупреждает, что «падение ликвидности, безусловно, помогает трейдерам в плюсе, но в конечном итоге всегда есть и обратная сторона». В тот момент, когда давление покупателей спадет, с ценой может случиться что угодно.
Кризис ликвидности впервые проявился в 200-миллионном падении глубины рынка на 1% после того, как сеть Silvergate SEN была закрыта, как dent в последнем исследовательском отчете Кайко.
Глубина рынка в 1% рассчитывается путем суммирования бидов и асков в пределах 1% от средней цены для 10 лучших криптовалют. Если глубина рынка достаточна и книги ордеров сконцентрированы вокруг рыночной цены, это снижает волатильность рынка.
Глубина рынка Bitcoin и Ethereum по-прежнему снижается на 16,12% и 17,64% соответственно по сравнению с их месячными уровнями открытия. Аналитик Kaiko Конор Райдер написал, что «в настоящее время мы находимся на самом низком уровне ликвидности на BTC за 10 месяцев, даже ниже, чем последствия FTX».
Один из показателей того, насколько легко можно купить или продать крупнейшую криптовалюту, упал до 10-месячного минимума. Падение ликвидности происходит из-за того, что фирмы, которые покупают и продают криптовалюту, теряют доступ к долларовым платежным системам.
«Ликвидность на биржах США и, в частности, в парах с долларом США больше всего пострадала из-за банковских опасений», — сказал Райдер. Похоже, что основной причиной последнего ценового ралли BTC была неликвидность: когда глубина низкая, меньше поддержки не только для снижения, но и для роста.
Что дальше для Bitcoin ?
Отлив ликвидности произошел, когда Silvergate Capital Corp. и Signature Bank, имевшие тесные связи с криптоиндустрией, закрылись в последние недели, и наблюдатели за рынком настороженно относятся к любым дополнительным последствиям или турбулентности. Все это происходит на фоне стремительного роста цен на криптовалюту.
Bitcoin вырос примерно на 70% в этом году, в то время как другие монеты также выросли. Пока в США не появится определенная ясность, мы, вероятно, можем ожидать большей волатильности в краткосрочной перспективе, пока не получим то вливание ликвидности, которое необходимо рынкам.
«То же самое может происходить и с акциями. Некоторые из крупных matic трейдеров стали триггерами повышенной волатильности», — говорит Аойфинн Девитт, ИТ-директор Moneta.
Инвесторы в криптоиндустрию теперь с нетерпением ждут, что будет дальше с Bitcoin . Хотя рынок и раньше переживал бури, нынешний кризис ликвидности создает значительные риски для стабильности рынка. Еще неизвестно, продолжится ли ралли Bitcoin или он уступит кризису ликвидности.
