В последних данных о Bitcoin рынка техническая картина остается запутанной. После выхода из восходящего канала линия прорыва, похоже, находится значительно ниже. После успешного пробития сопротивления на ралли к $10 300 Bitcoin снова упал ниже этого уровня.
В ближайшие дни
ожидаются более четкие сигналы от цены Bitcoin 15-дневная реализованная волатильность составляет около 60 процентов. Давление на волатильность нарастает по всем срокам погашения.
Небольшие «крылья» опционов демонстрировали существенное повышение по всем срокам погашения. Хотя «улыбка» обычноtron, когда волатильность снижается, это самое значительное движение, которое наблюдалось в последнее время, поскольку крупные колл-опционы, похоже, выросли, а крупные пут-опционы — снизились. В относительном выражении ни один опцион, ни пут, ни колл, не считается привлекательным приtracниже 0,1.
Волатильность рынка Bitcoin : обзор
- Длинные позиции по колл-опционам в период с сентября по декабрь даже сейчас имеют смысл, если они уже были в наличии, а не являются новыми активами. Асимметрия колл-опционов приближается к умеренной. Волатильность была умеренной в сентябре, в то время как в декабре она оставалась повышенной. Рекомендуется закрыть любые короткие позиции, накопленные в сентябре. В декабре короткая позиция по Веге имеет смысл.
- Выход из позиции в мае и снижение в июне, как правило, выявляют риски. Хотя асимметрия пут-опционов выше, волатильность колеблется от умеренной до низкой. Здесь ожидается коррекция, и попадание в ловушку слишком короткой гаммы нежелательно. За последние семь дней сделка принесла прибыль за счет волатильности и распада.
- Контанго по спотовым контрактам на Bitcoin с майскимиtracCME упало до 5 долларов. Для повышения доходности целесообразно перенести любые майские короткие позиции на июнь.
Наблюдая за волатильностью рынка Bitcoin , можно заметить, что асимметрия колл-опционов выше. Таким образом, если в сентябре объем торгов оставался неизменным, а в декабре – коротким, при этом держа длинную позицию с асимметрией, то можно было заработать. Асимметрия колл-опционов является умеренной для крупных колл-опционов и высокой для опционов типа «крыло».
Рекомендуется закрыть позиции по длинной асимметрии или, по крайней мере, купить часть коротких позиций, чтобы довести позицию по Веге до положительного или нейтрального уровня. Реверсы рисков при закрытии позиций по июньской асимметрии не сильно сработали, как и в случае с Вегой, когда рынок начал расти в сторону колл-опционов, показавших худшие результаты.
Волатильность рынка Bitcoin : рекомендации
- Закройте позиции по опционам колл в период с сентября по декабрь. Ищите новые возможности для сокращения зон покрытия.
- Начинайте с позиций по декабрьским пут-опционам с высокой стоимостью, на уровне 7000-6500 против стрэддлов, нейтральных или длинных позиций по Веге. Декабрьские пут-опционы с высокой стоимостью являются наиболее привлекательными вариантами для инвестиций.
- Цена контракта Contango Bitcoin на июньскуюtracвалюту на CME составляет около 80 долларов. Использовать его для повышения доходности портфеля вполне оправдано.
Обзор Bitcoin основан на сигналах волатильности рынка Bitcoin от BitOoda
