В 2024 году полупроводниковая индустрия готовится к потенциальному противостоянию, поскольку компания Advanced Micro Devices (AMD) нацелена бросить вызов доминированию Nvidia на рынке. Резкий рост спроса на чипы для искусственного интеллекта (ИИ) создал благоприятную среду для конкуренции, и AMD позиционирует себя таким образом, чтобы отвоевать долю рынка у Nvidia.
tronрост в полупроводниковой промышленности
В 2023 году наблюдался значительный рост в полупроводниковой промышленности, обусловленный главным образом растущим спросом на чипы, особенно в секторе искусственного интеллекта. Такие компании, как Nvidia и AMD, известные своими высокопроизводительными чипами, получили выгоду от этого всплеска спроса.
Акции Nvidia, лидера рынка по производству микросхем, за год выросли на ошеломляющие 240%. Тем временем, её меньший конкурент AMD не сильно отстал, показав достойный рост стоимости акций на 112% к концу 2023 года.
Преимущество Nvidia
Преимущество Nvidia в секторе искусственного интеллекта заключается в её опыте в производстве графических процессоров, что позволяет ей быстро занять лидирующие позиции на рынке искусственного интеллекта. Однако AMD не почивает на лаврах и готовится к выпуску более мощного чипсета в 2024 году. Кроме того, AMD заключила важные соглашения о сотрудничестве в 2023 году, что может помочь ей получить конкурентное преимущество.
Конкуренция на рынке чипов для искусственного интеллекта
По мере дальнейшего роста сектора искусственного интеллекта производители микросхем вступают в жесткую конкуренцию за удовлетворение растущего спроса на чипы для ИИ. Ожидается, что эта конкуренция будет способствовать общему росту полупроводниковой промышленности, что сделает производителей микросхемtracвариантом для долгосрочных инвесторов.
Хотя Nvidia в настоящее время занимает более 80% рынка чипов для искусственного интеллекта, быстрый рост компаний, занимающихся ИИ, и появление новых игроков на рынке чипов могут создать проблемы для ее рыночной доли. AMD заявила о своем намерении оказать большее влияние в 2024 году, опираясь на свои недавние успехи.
Такие технологические гиганты, как Meta и Microsoft, объявили о своем намерении использовать чип AMD Instinct MI300X для искусственного интеллекта, что является значительным шагом, направленным на снижение их зависимости от Nvidia в этой области. Если AMD сможет предложить экономически эффективную альтернативу Nvidia с оптимальной производительностью, компания может продемонстрировать уверенный рост в 2024 году.
В следующем году AMD планирует выпустить новейшее дополнение к своей серии чипов MI300X, утверждая, что это будет самый мощный графический процессор в истории. Еще одним преимуществом AMD в расширении своей доли рынка является разнообразие продукции, обеспечивающее множество источников дохода, которые могут быть более устойчивыми во время отраслевых потрясений по сравнению с ее более крупным конкурентом, ориентированным на искусственный интеллект.
Сравнение темпов роста выручки
Компания Nvidia, рыночная капитализация которой составляет 1,2 триллиона долларов (почти в четыре раза больше, чем у AMD), имеет хорошие возможности для противостояния волатильности рынка. Выручка Nvidia выросла на ошеломляющие 205,5% в годовом исчислении, достигнув 18,1 миллиарда долларов в последнем квартале финансового отчета. Основной причиной этого роста выручки стало увеличение продаж чипов для искусственного интеллекта на 280%.
В отличие от этого, AMD сообщила о квартальной выручке в размере 5,8 миллиарда долларов, при этом годовой рост выручки оказался более скромным и составил 4,2%. Хотя ожидается, что AMD будет более доступным вариантом как развивающаяся компания на рынке искусственного интеллекта, финансовая устойчивость Nvidia делает ееtracвыбором для инвесторов.
Анализ справедливой стоимости
Анализ справедливой стоимости, проведенный InvestingPro, показывает, что акции Nvidia близки к своей справедливой стоимости при сравнении ценовых оценок, основанных на финансовом моделировании. С другой стороны, акции AMD считаются переоцененными на 20%, и прогнозируется их коррекция до уровня 110 долларов в течение года.
При сравнении акций обеих компаний по показателям валовой прибыли и коэффициента цена/прибыль, у Nvidia болееtronмаржа валовой прибыли, а по коэффициенту цена/прибыль она выглядит дешевле, несмотря на большую рыночную капитализацию. Обе акции также обеспечивают доходность значительно выше, чем индекс S&P 500.
В своем всестороннем анализе InvestingPro выделяет ряд преимуществ как для AMD, так и для Nvidia. К сильным сторонам AMD относятся свободный cash поток, превышающий чистую прибыль, ожидаемый рост чистой прибыли в 2023 году и избыток ликвидных активов над краткосрочными обязательствами. Однако компания сталкивается с такими проблемами, как тенденция к снижению прибыли на акцию и высокий коэффициент цена/прибыль.
С другой стороны, Nvidia может похвастаться такими характеристиками, как ускоренный рост выручки, высокий потенциал выплаты дивидендов приtronприбыли, ежегодный рост чистой прибыли, низкий коэффициент цена/прибыль по сравнению с краткосрочным ростом прибыли и лидерство в отрасли.
И Nvidia, и AMD готовы сохранить свой высокий потенциал в полупроводниковой индустрии, чему способствует растущее влияние искусственного интеллекта. Хотя Nvidia в настоящее время лидирует на основе фундаментального анализа, AMD имеет потенциал достичь результатов, аналогичных показателям Nvidia в 2023 году, если эффективно реализует свою стратегию роста в следующем году.
