Традиционный финансовый рынок жестко критиковал криптовалюту с точки зрения риска. В отчете , опубликованном BOG Федеральной резервной системы Соединенных Штатов Америки (США) на основе опроса, проведенного Федеральным резервным банком Нью-Йорка, указано, что криптовалюты не входят в список 10 основных потенциальных рисков для экономики США.
Криптовалюты опустились на 11-е место, что свидетельствует об изменении отношения инвесторов к блокчейна и децентрализованному финансированию ( Defi ).
В этой статье мы рассмотрим риски, выявленные в отчете, и роль, которую играют цифровые активы.
11 основных потенциальных рисков для экономики США
Это условия, влияющие на стабильность финансовой системы США, полученные в результате анализа уязвимостей, связанных с давлением на оценку, заимствованием предприятиями и домашними хозяйствами, левереджем финансового сектора и рисками финансирования. Они также включают несколько краткосрочных рисков, которые, если они будут реализованы, могут взаимодействовать с этими уязвимостями.
Вторжение России в Украину – финансовые условия за границей в целом ужесточились с тех пор, как экономика продолжает бороться с последствиями вторжения России в Украину. Эскалация российско-украинской войны приведет к повышению цен на энергоносители и другие товары, а также к росту экономических перспектив в Европе.
- Постоянная инфляция. Инфляция остается неприемлемо высокой в США, что приводит к ужесточению денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой.
- Оценка рисковых активов – цены на рискованные активы падают на фоне менее благоприятных перспектив роста процентных ставок.
- Иностранные продажи американских активов.
- Высокие цены на энергию.
- Корпоративный кредитный стресс – ухудшение экономических перспектив на фоне растущих рисков ухудшения ситуации и повышенной неопределенности, приводящих к расширению корпоративных кредитных спредов
- Режим повышенной инфляции.
- Кибератаки — риск потерь и сбоев, связанных с зависимостью от компьютерных систем и цифровых технологий, со временем увеличился. Аналитики рынка предполагают, что разрушительная кибератака на США и их союзников может стать ответом на санкции, введенные против России.
- Напряженность между США и Китаем — риск вмешательства США в военный или политический конфликт между Китаем и Тайванем еще больше нарушит глобальные цепочки поставок и сильно повлияет на настроения инвесторов.
- Варианты Covid-19 — хотя и очень актуальные, последствия Covid 19 стали менее заметными с весны.
- Биржевой стресс - потенциальные кредитные риски в случае дефолта одного или нескольких участников клиринга.
Риск, налагаемый криптовалютой на экономику США
В отчете признается множество «полезных инноваций и продуктов», которые могут предоставить цифровые активы. Криптовалютная зима, однако, показала, что экосистема сталкивается с теми же проблемами, что и традиционные финансы, включая мошенничество, непрозрачность, операционный риск, набеги и чрезмерное кредитное плечо.
Рыночная капитализация 100 крупнейших криптовалют на 24 июля 2022 года составляла 1 триллион долларов. Это резкое падение на 62% по сравнению с рыночной капитализацией в 2,7 триллиона долларов на 7 ноября 2021 года.
В отчете рекомендуются быстрые действия по созданию «надлежащей среды» для цифровых валют, которые сохранят финансовую стабильность при поддержке инноваций.
Отчет также сосредоточен на TerraUSD, стабильной монете, которая рухнула с рыночной капитализации в 18 миллиардов долларов в мае 2022 года. Монета не имела финансовой поддержки и просто полагалась на инвесторов, получающих высокие проценты от монеты. Опасения по поводу стабильности и ликвидности монеты привели к спирали смерти, которая длилась несколько дней, что привело к потере миллиардов средств инвесторов.
Крах привел к перегрузке всего рынка криптовалют, а организации, напрямую связанные с монетой, оказались в бедственном финансовом положении или обанкротились.
Рыночные потрясения не повлияли на традиционную финансовую систему. Однако непрерывный рост криптовалютной экосистемы может увеличить связи с традиционными финансами. Распространение криптовалют представляет собой наиболее существенный риск для традиционных денежных инструментов.
