O UBS viu suas ações despencarem na segunda-feira, depois que o recente resgate do Credit Suisse levantou preocupações entre os investidores sobre os benefícios de longo prazo do negócio.
O UBS concordou em comprar o Credit Suisse por 3 mil milhões de francos suíços (3,23 mil milhões de dólares) e absorver até 5,4 mil milhões de dólares em perdas, com o apoio das autoridades suíças.
As do banco caíram até 16% no início do pregão, marcando a maior queda diária desde 2008. Desde o início de março, as ações do banco perderam quase 30% do seu valor, representando a maior perda mensal desde setembro de 1998. .
UBS adquire Credit Suisse
Apesar das preocupações, os analistas acreditam que a aquisição do Credit Suisse pelo UBS beneficiará o banco no longo prazo. A aquisição pode não ter parecido um bom negócio há uma semana, dadas as saídas significativas de ativos de clientes do Credit Suisse.
No entanto, o banco suíço está agora numa posição melhor para executar uma reestruturação radical dos negócios do Credit Suisse do que o próprio Credit Suisse, disse Johann Scholtz, analista da Morningstar.
As ações do Credit Suisse caíram mais de 60%, enquanto o valor das suas obrigações adicionais de nível 1 (AT1) caiu para 1 cêntimo por dólar.
O regulador suíço exigiu que o Credit Suisse reduzisse a zero a dívida no valor de 16 mil milhões de francos suíços como parte do acordo de fusão, irritando os detentores de obrigações.
A aquisição custará uma fração do preço de fechamento do Credit Suisse na sexta-feira, quase eliminando os acionistas da empresa-alvo. A aquisição também suscitou preocupações entre os investidores sobre os benefícios a longo prazo do negócio, fazendo com que as ações do UBS caíssem acentuadamente.
Embora o Banco Nacional Suíço tenha concordado em oferecer uma linha de liquidez de 100 mil milhões de dólares ao UBS como parte do acordo, alguns criticaram o plano para contornar as regras normais de governação corporativa, impedindo o voto dos acionistas do UBS.
A queda nas ações do UBS marca a maior queda diária desde 2008, com as ações caindo 15%, para 14,47 francos. Desde o início de março, as ações perderam quase 30% do seu valor, representando a maior perda mensal desde setembro de 1998.
Reguladores globais respondem às ações do UBS
Embora a aquisição do Credit Suisse pelo UBS tenha suscitado preocupações, os reguladores dos mercados financeiros em todo o mundo aplaudiram a acção do banco. As autoridades dos EUA apoiaram a aquisição e trabalharam em estreita colaboração com o Banco Nacional Suíço para ajudar no negócio.
O Banco Central Europeu afirmou que o setor bancário continua resiliente, mas está pronto para ajudar os bancos a manter cash suficiente para financiar as suas operações, se necessário. O Banco de Inglaterra saudou as medidas tomadas pelas autoridades suíças “para apoiar a estabilidade financeira”.
Apesar das preocupações, os analistas acreditam que a aquisição do Credit Suisse pelo UBS acabará por beneficiar o banco. No entanto, o acordo suscitou preocupações entre os investidores sobre os benefícios a longo prazo e os potenciais efeitos de contornar as regras normais de governação corporativa.
Entre algumas críticas, os reguladores globais apoiaram as ações do UBS para garantir a estabilidade financeira e proteger a economia suíça.
