Silvergate Capital Corporation, um banco focado em criptografia, recentemente conquistou Wall Street com enormes juros a descoberto. De acordo com o último relatório de juros a descoberto da Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA), a Silvergate ocupa o segundo lugar como a ação mais vendida nos Estados Unidos, com mais de 72,5% das suas ações vendidas a descoberto.
Como está o Silvergate?
Silvergate divulgou um prejuízo líquido no quarto trimestre de 2022 para os acionistas ordinários de US$ 1 bilhão em 17 de janeiro. O banco viu um grande declínio nos depósitos durante o período, o que o levou a buscar financiamento no atacado e vender instrumentos de dívida para se manter à tona, conforme detalhado em um relatório arquivado na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos ( SEC ).
Devido ao pânico que se seguiu, o Silvergate, o banco líder na indústria das criptomoedas, foi forçado a liquidar ativos com perdas significativas, eliminando 8,1 mil milhões de dólares em depósitos.
De acordo com a publicação antecipada de seus números trimestrais pelo banco, os depósitos relacionados à criptografia caíram 68% no quarto trimestre. Silvergate teve que vender algumas de suas dívidas para cobrir os cash . O prejuízo global do banco desde pelo menos 2013 é de 718 milhões de dólares, o que é mais do que o ganho com a venda da dívida.
A Silvergate Exchange Network da Silvergate conecta as contas bancárias dos investidores às bolsas, tornando mais fácil para os investidores institucionais transferir dinheiro para dentro e para fora das plataformas de negociação de criptografia.
Cerca de US$ 1 bilhão em depósitos do banco vêm da FTX e de outras entidades de propriedade do fundador da exchange de criptomoedas, Sam Bankman-Fried. Seu colapso em novembro causou pânico generalizado no mercado de criptomoedas e fez com que as ações da Silvergate despencassem.
Em contraste com outros bancos, a estrutura única do Silvergate permitiu-lhe resistir a uma queda acentuada nos depósitos. Ela se desfez de muitas de suas filiais e de outras atividades bancárias regulares, para que pudesse se concentrar na abertura de contas bancárias para bolsas de criptomoedas e investidores.
O banco mantém quase todos os seus depósitos em ativos líquidos, como cash ou títulos rapidamente negociáveis, a grande maioria dos quais estão vinculados a criptomoedas.
Silvergate relatou ter US$ 4,6 bilhões a mais em ativos líquidos do que depósitos de US$ 3,8 bilhões no final do quarto trimestre de 2022. Também possui US$ 5,6 bilhões em instrumentos de dívida líquidos, incluindo títulos do Tesouro dos EUA. Segundo o banco, sua rede registrou aumento no volume médio diário no último trimestre de 2022.
Ajustando-se às crises do mercado
O banco começou a contrair empréstimos contra os seus activos para cobrir levantamentos, mas quando as taxas de juro subiram, viu-se numa posição desfavorável: estava a gastar mais em pagamentos de juros do que a obter dos seus investimentos em títulos. Isso significava vender os activos num mercado obrigacionista que já estava a perder valor.
Silvergate reduzirá as operações para enfrentar a crise económica. Após o fracasso do seu próprio esforço para construir uma rede de pagamentos baseada em criptomoedas, o banco dispensou 40% da sua força de trabalho e abandonou as ambições de lançar a sua própria moeda digital, cancelando os 196 milhões de dólares que gastou na tecnologia que o Facebook desenvolveu.
Muita atenção tem sido dada ao banco por causa de seu envolvimento com a FTX e o negócio de negociação de criptografia de Sam Bankman-Fried, Alameda Research LLC. Em novembro, o uso do cash dos clientes FTX pela Alameda para financiar investimentos imprudentes levou ao desaparecimento das empresas.
