Outra semana, outra mudança no sentimento do mercado cripto. O declínio de 6,2% no número de novas vagas de emprego nos mercados dos EUA é um mau presságio para os mercados de criptomoedas. Traders tradicionais do mercado estão mais uma vez especulando que o Federal Reserve adotará em breve uma postura de política monetária dovish.
Um robusto relatório do Departamento do Trabalho dos EUA pode fornecer aos formuladores de políticas uma razão para não recuar. Bitcoin e criptomoedas alternativas, que frequentemente são negociadas como ativos de risco comparáveis a ações, podem continuar sob pressão se esse for o caso.
O mercado de criptomoedas sobreviverá à atual redução de empregos?
O mercado de criptomoedas esteve em uma rotina durante a maior parte de 2022, e a nuvem sombria não parece estar se dissipando. Os Estados Unidos, uma potência econômica mundial, estão em recessão, e seus efeitos se ripple pelo resto do mundo. A queda do emprego em setembro nos Estados Unidos envia um sinal ruim para todos os mercados.
A economia de mercado contemporânea representa a segunda maior queda da história americana. As indústrias de saúde e apoio social têm menos vagas de emprego.
Em julho, havia cerca de duas vagas para cada desempregado. Agora caiu para 1,7. À medida que a demanda por mão de obra diminui rapidamente, os empregadores terão mais voz nas decisões de contratação.
Os comerciantes de futuros na Chicago Mercantile Exchange atualmente preveem que a taxa dos fundos federais atingirá o pico de 4,5% em 2019. Há uma semana, a taxa estava prevista para atingir 4,7%.
O FED está aumentando agressivamente as taxas de juros para atingir sua meta de inflação de 2%. Isso tem um efeito de aperto no mercado de trabalho e nos mercados de ativos de risco, como o mercado de criptomoedas.
Se o desemprego aumenta, o poder de compra das pessoas diminui. A demanda por muitas commodities diminuirá. As pessoas estarão mais atentas aos seus gastos, inclusive em ativos do mercado criptográfico, resultando em um declínio nas taxas de inflação.
Com o aumento do desemprego, é possível que a economia entre em recessão. Uma recessão é um momento em que as atividades econômicas caem. Em vez de investir nos mercados, os varejistas preferem ter cash em caixa. Eles podem optar por evitar investimentos extremamente voláteis ; infelizmente, o mercado de criptomoedas se enquadra nessa categoria.
Historicamente, o preço do S&P 500 tem sido inversamente proporcional ao número de novas vagas de emprego. Pode ser visto nos gráficos que o S&P 500 e as oportunidades de emprego atingiram o fundo do poço na mesma época durante os mercados de baixa de 2003 e 2009 e o mercado de baixa mais recente de 2020. Se mais sangue for derramado nos mercados de ações, o o mesmo pode ocorrer nos mercados de criptografia.
Estamos nos convencendo de uma recessão?
A queda nas novas ofertas de emprego é um indicador precoce de que o desemprego pode aumentar nos próximos meses na economia americana. Em meio aos rumores de que o mundo vive uma recessão, outros discordam.
Um professor de economia, Laurence Kotlikoff, afirmou recentemente que em meio a terríveis eventos econômicos, as pessoas podem se sentir empobrecidas com base no que lêem e ouvem na mídia, apesar do fato de que nada em suas vidas mudou.
Não acho que estamos em recessão agora, ou estivemos nos últimos seis meses, porque o desemprego ainda é muito baixo. Se você olhar para os fatos, não há nenhuma evidência de recessão. No entanto, todos no jornal estão escrevendo sobre uma recessão. Notícias ruins vendem.
Laurence Kotlikoff, professor de economia na Universidade de Boston
De acordo com Kotlikoff, as pessoas discutem quão altas são as taxas de hipoteca e a inflação, mas não como as taxas reais de hipoteca diminuíram. Conforme apresentado por Kotlikoff, pesquisas acadêmicas indicam que uma queda nos preços dos imóveis resultou historicamente em um declínio nos gastos agregados do consumidor. Isso porque os indivíduos se sentiam empobrecidos no papel. Seria esta, no entanto, a verdadeira verdade?
A psicologia é muito importante porque as pessoas não são economistas. Eles não são treinados para pensar da maneira que fui treinado para pensar. Então, eles entendem as coisas erradas. Eles ouvem o que as outras pessoas estão dizendo – e essas outras pessoas também estão focadas nas coisas erradas.
Laurence Kotlikoff, professor de economia na Universidade de Boston
O Dr. Kotlikoff cita o COVID-19, a guerra na Ucrânia e as interrupções na produção chinesa como causas dos aumentos de preços. No entanto, ele afirma que esses aumentos de preços são transitórios. Um jogo psicológico semelhante foi jogado no mercado cripto, resultando em um declínio no valor dos ativos criptográficos.
Desempenho do mercado de criptomoedas no segundo semestre de 2022
A proporção entre uma medida de volatilidade projetada Bitcoin e uma medida comparável para Treasuries atingiu a mínima de um ano. A questão é por quanto tempo o mercado cripto notoriamente volátil permanecerá relativamente calmo quando o aperto da política monetária alimentar flutuações severas de ativos cruzados.
Há uma mudança perceptível na maré do mercado cripto. Mike McGlone, estrategista sênior de commodities da Bloomberg Intelligence, afirmou que, historicamente, outubro foi o melhor mês para o Bitcoin (BTC) desde 2014. O BTC teve ganhos médios de quase 20% no mês, e o fato de que as commodities parecem estar em seu topo pode indicar que Bitcoin atingiu seu ponto mais baixo.
Bitcoin está adquirindo uma vantagem sobre commodities e ações de tecnologia como a Tesla, de acordo com McGlone, que observa que o aumento global das taxas de juros exerce pressão para baixo na maioria dos ativos.
No segundo semestre de 2022, de acordo com McGlone, Bitcoin pode “passar a ser um ativo sem risco, como o ouro e o Tesouro dos EUA”, como resultado da baixa volatilidade de setembro e da possibilidade de um pico nos preços das commodities. Boas notícias para todo o mercado de criptomoedas.
