É sabido que a relação do FMI com a indústria de ativos digitais tem sido bastante de amor e ódio. Os CBDCs são emitidos pelos bancos centrais e registrados como passivos do banco central, em contraste com os criptoativos. Os bancos centrais globais estão examinando os potenciais benefícios e riscos das CBDCs de várias perspectivas.
O FMI observa que, se projetado com dent , o CBDC pode reduzir os incentivos para a adoção de criptoativos e, ao mesmo tempo, apoiar objetivos de políticas públicas, como eficiência e estabilidade dos sistemas de pagamento na era digital.
O FMI realizou um inventário de seis países com programas-piloto avançados de CBDC, e três temas abrangentes surgiram. Esses CBDCs estão centrados na inclusão financeira, enquanto outros estão centrados no aumento da resiliência. O FMI concluiu que a CBDC promove a concorrência de mercado em outras nações com provedores de serviços dominantes do setor privado.
FMI aponta CBDCs como meio de inclusão financeira
Recentemente, o vice-diretor administrativo do FMI assumiu uma posição sobre CBDCs que enervou os investidores em criptomoedas. O Fundo Monetário Internacional defendeu as moedas digitais emitidas pelos bancos centrais como um caminho para a inclusão financeira. No entanto, pode haver implicações mais nefastas sobre controle e vigilância.
Na semana passada, na Reunião Anual do FMI-Banco Mundial, o vice-diretor-gerente Bo Li afirmou que a programabilidade de um CBDC pode melhorar a inclusão financeira. Bo Li continuou explicando:
A terceira maneira pela qual pensamos que os CBDCs podem melhorar a inclusão financeira é por meio do que chamamos de programabilidade. Ou seja, os CBDCs podem permitir que agências governamentais e atores do setor privado programem, criem trac inteligentes para permitir funções políticas direcionadas [...] Por exemplo, pagamentos de guerra, cupons de consumo [...] Essa potencial programabilidade pode ajudar agências governamentais a direcionar com precisão seus apoio àquelas pessoas que precisam de apoio.
Bo Li
De acordo com o vice-diretor-gerente do FMI, os fundos podem ser programados para serem usados para um determinado fim. Esses propósitos são um link direto para a autorização do governo.
CBDCs viraram ferramentas de vigilância?
A conclusão que se pode tirar dessas observações é que os governos serão capazes de programar o dinheiro para regular o que os indivíduos podem ou não gastar. Entusiastas de criptomoedas foram ao Twitter para expressar descontentamento. Um usuário com o pseudônimo 'The Bitcoin -Wife Paper' entrou no estado.
Ele está falando sobre inclusão financeira enquanto o elefante na sala que todos conhecemos é a EXCLUSÃO financeira.
Cripto twitter
Analistas afirmaram no início deste ano que um CBDC eliminaria a pouca privacidade financeira que resta no mundo. Até o dent do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, é cético em relação a um CBDC. Anteriormente, ele afirmou que faz sentido para a China desejar uma como arma de monitoramento, mas que nenhuma outra nação desejaria uma.
A perspectiva aterrorizante de finanças programáveis representa um futuro sombrio. Aqui, autoridades autoritárias e bancos regulam quem tem acesso ao dinheiro e quem não tem, bem como como ele é gasto.
É provável que isso resulte em exemplos extremos de exclusão financeira para pessoas que não atendem aos requisitos do governo para acessar seu dinheiro digital. Os únicos veículos verdadeiros de dinheiro aberto e gratuito acessíveis a todos, em todos os lugares, são criptoativos descentralizados [...] a menos que o estado os tenha proibido. No início deste ano, o FMI desconsiderou as criptomoedas como uma ameaça à estabilidade financeira global.
CBDCs criam raízes nas finanças tradicionais
Anteriormente, a diretora administrativa do FMI, Kristalina Georgieva, argumentou que os CBDCs podem “possivelmente oferecer melhor resiliência, maior segurança, maior disponibilidade e preços mais baixos”.
De acordo com Georgieva, houve um aumento mundial de interesse nos CBDCs, com aproximadamente cem países investigando os CBDCs. As nações estão nos estágios de pesquisa, teste ou distribuição. Georgieva afirmou que o FMI está “extensivamente envolvido” na pesquisa da CBDC e ofereceu “ajuda técnica” a vários países membros enquanto buscam a criação de suas próprias CBDCs.
A China, no entanto, levou a adoção dos CBDCs pelos chifres. A China está fazendo um esforço significativo para implantar sua moeda digital do banco central e-CNY, com volume de transações superior a 100 bilhões de yuans (cerca de US$ 14 bilhões) até o momento.
O CBDC, rigorosamente regulamentado e supervisionado pelo estado, é aceito por mais de 5,6 milhões de varejistas. Pesquisadores do governo chinês também propuseram um CBDC pan-asiático vinculado às moedas dos 13 estados membros da ASEAN.
A China também exerceria controle sobre isso, pois busca isolar a si mesma e a seus vizinhos regionais altamente influenciados de um dólar em alta. O recente declínio nos criptoativos deixou os investidores em um torpor e incerteza induzidos por perdas. Mas a moeda digital é claramente o futuro do dinheiro. A questão é: como será?
Regulação é crucial. Aditya Narain e Marina Moretti, do FMI, explicam que o tecido regulatório está sendo costurado e espera-se que surja um padrão. No entanto, eles sugerem que quanto mais demorado esse processo, mais as autoridades nacionais ficarão sobrecarregadas por estruturas regulatórias díspares.
O FMI pede regulamentação coordenada internacionalmente para trazer ordem aos mercados, aumentar a confiança do consumidor e fornecer um ambiente seguro para a inovação.
