Um dos maiores gigantes da criptografia, FTX, está em queda livre. Em apenas três dias, a exchange sofreu enormes perdas, derrubando o valor de seu ativo digital proprietário, o FTX Token (FTT), e perdeu a maior parte de seu valor em apenas dois dias. De US$ 22 por token em 8 de novembro para cerca de US$ 2,2 no momento em que este artigo foi escrito – 10 de novembro, parece altamente provável que a empresa entre em colapso. O que desencadeou esta queda incrível e há alguma chance de o FXT se recuperar? Ou a empresa se juntará a empresas como Luna e Coinbase na lista de líderes do mercado de criptografia que se tornarão insolventes em 2022? Vamos descobrir:
Os problemas com o balanço da Alameda
Fala-se muito sobre a insolvência das exchanges de criptomoedas atualmente. E isso é natural, após a queda de Luna. Então, quando, no início de novembro, foi revelado que esse poderia ser o caso também da FTX, muitos ficaram preocupados.
A empresa foi fundada por Sam Bankman-Fried – um bilionário que também fundou a Alameda Research, uma empresa comercial. Verificou-se que o balanço da Alameda consistia principalmente em tokens FTT, cunhados na bolsa. Dos US$ 14,6 bilhões em ativos totais, descobriu-se que US$ 5,82 consistiam no ativo. Havia também um grande volume de passivos, com impressionantes 7,4 mil milhões de dólares em empréstimos. Isso levantou muita preocupação com a liquidez tanto da empresa comercial quanto da própria bolsa, já que ela parecia ser apoiada pelas moedas que produzia por conta própria.
Tokens FTT despencam
Infelizmente, os dias seguintes foram catastróficos para a troca. Em meio ao medo crescente entre os traders, causado pelas preocupações mencionadas acima, uma corrida aos bancos começou em 8 de novembro. O valor dos tokens começou a subir em espiral e caiu fortemente. Isso significa que o valor dos US$ 5,82 bilhões mantidos no token causou uma grande lacuna no balanço patrimonial da Alameda, mas também na bolsa. Todas as retiradas de criptomoedas da empresa foram interrompidas no mesmo dia.
Sam Bankman-Fried teve que tomar medidas drásticas e pedir ajuda a um dos principais rivais de suas empresas – o Binance , Changpeng Zhao. Os dois assinaram um acordo não vinculativo que levaria à aquisição da exchange FTX pela Binance .
Binance resgatará a FTX?
Isso ainda está indeciso no momento em que escrevo. Infelizmente para Bankman-Fried, a resposta parece inconclusiva. No dia 9 de novembro, Zhao postou um tweet , que revela uma nota interna enviada à sua equipe. A queda da FTX não deve ser vista como uma “vitória para nós”, escreve o CEO Binance Ele também incentiva seus colegas a não venderem os tokens FTT que possuem, para não prejudicar ainda mais a empresa em dificuldades. Ao mesmo tempo, não há indicação de que sua empresa esteja realmente avançando com a aquisição. Na verdade, a Coinbase relata que está indo na direção oposta – depois de uma rápida olhada nos livros da FTX, o negócio parece estar sendo cancelado.
Este seria um evento incrivelmente significativo. A falência da FTX também significaria a falência da Alameda – nunca houve qualquer intenção da Binance de adquiri-la, mas com a maior parte de seu portfólio despencando, ir mais longe certamente significará a morte do empreendimento. No entanto, embora nada seja certo ainda, o crash já começou a enviar ripple s no espaço criptográfico:
As consequências desses eventos
No seu tweet, Zhao também expressa preocupação com o facto de a confiança do consumidor retalhista na indústria estar agora severamente abalada. E certamente podemos ver isso – o preço de todos os principais ativos digitais estava no vermelho no dia seguinte ao início da espiral mortal da FTX. O maior deles, o BTC, perdeu mais de 24% de seu valor em uma semana, caindo para menos de US$ 17.000 pela primeira vez em dois anos, já que esse era o preço do ativo no final de 2020. Os líderes da indústria de criptografia esperam que o “Contágio Alameda”, como o apelidaram, seja contido, pois, caso contrário, poderá atrasar a indústria.
Outra preocupação expressada pelo Binance é que os órgãos reguladores intensifiquem e tomem medidas contra as empresas de criptografia. Conseguir licenças ficaria mais difícil, segundo ele. Este é um resultado lógico – não só a confiança dos pequenos investidores na segurança dos activos, mas também a dos governos em todo o mundo está a ser minada por quebras de grande escala. Este tipo de perda de confiança fez com que o Reino Unido se tornasse o primeiro país a proibir o fornecimento de derivados criptográficos aos seus cidadãos. Os corretores forex do Reino Unido não estão autorizados a oferecer CFDs criptográficos a clientes de varejo e as falhas em 2022 podem acabar levando a restrições ainda mais drásticas no futuro.
Onde já vimos isso antes?
A quebra da empresa infelizmente não é sem dent . Em maio de 2022, uma stablecoin chamada Luna quebrou, causando uma destruição estimada em US$ 60 bilhões. Até o momento, esta é a maior queda de criptografia . A insolvência da empresa criou muitos problemas, à medida que o preço dos principais activos no mercado caiu mais uma vez, causando perdas de mais de 300 mil milhões de dólares. O fundador da Terra, empresa por trás do ativo, agora foge da lei em local desconhecido. Existe um mandado de prisão emitido contra ele, uma vez que o seu Ministério Público sul-coreano procura acusá-lo de crime financeiro em grande escala.
As consequências desse acidente não podem ser subestimadas. Ele mostrou os problemas subjacentes com stablecoins algorítmicos – e o mesmo aconteceu com Celsius. As más decisões da empresa levaram-na a declarar falência num tribunal dos EUA. Isso significa que está ocorrendo um longo processo judicial para determinar quem recebe o quê da empresa. A expectativa é que o caso da empresa demore meses, ou até anos. No entanto, os investidores de retalho não deverão ver grande parte dos seus fundos. A empresa os listou como um dos últimos credores que seriam recuperados em caso de falência. Se todos os seus activos forem liquidados, não está claro se sobrará alguma coisa para esses credores. No final das contas, o cliente de varejo parece ser quem paga a conta dessas falhas.
