Várias empresas de empréstimo de criptomoedas faliram em meio a más práticas e exposição a empresas falidas, sendo a mais recente a BlockFi.
Na noite de segunda-feira, a BlockFi entrou com pedido de proteção contra falência, Capítulo 11, nos Estados Unidos, semanas depois que a empresa interrompeu as retiradas dos usuários. BlockFi é o último a desistir devido à exposição ao império de criptomoedas de Sam Bankman-Fried no início deste mês. Em seu processo, a empresa nomeou mais de 100 mil credores e US$ 1 a US$ 10 bilhões em ativos e passivos.
As empresas de crédito parecem estar no extremo receptor das ondas de crise de liquidez que assolaram a indústria de criptomoedas este ano. No período de seis meses, a maioria dos credores de criptomoedas foi eliminada. No entanto, uma dessas empresas, a Nexo, continua bastante resiliente e em atividade, aparentemente. Mas o Nexo é realmente seguro?
O que a Nexo está fazendo de diferente?
Após o fim do BlockFi, muitos usuários de criptomoedas agora têm o Nexo em seu radar para a menor ação maliciosa que possa justificar alertas vermelhos. Vendo a tempestade se aproximando, a Nexo publicou uma longa série de tweets para esclarecer suas práticas comerciais e por que suas operações são diferentes de outras contrapartes que entraram em colapso.
A Nexo oferece diferentes serviços de criptografia que incluem empréstimos garantidos por criptografia, empréstimos de margem e empréstimos institucionais OTC; produtos com juros e apostas; e serviços de negociação (à vista, futuros, opções, OTC, etc). No entanto, a empresa disse que a sua principal linha de negócio é a facilitação de crédito colateralizado, exclusivamente baseado em garantias líquidas com rácios de empréstimo/valor apropriados para clientes institucionais e de retalho.
Ao contrário de outras empresas que emprestam para grandes empresas e mesas de negociação como a Genesis, a Nexo afirmou que os ativos de seu programa Earn são emprestados a clientes que desejam tomar empréstimos contra suas criptomoedas depositadas na Nexo, com taxas de empréstimo a partir de 13,9%.
A Nexo também afirmou ter o mecanismo de liquidação de garantias baseado em preços mais eficiente e testado em batalha que protege as partes envolvidas. A empresa comparou seu sistema ao de DeFi como Aave ou Maker, que liquidará automaticamente matic posição caso o índice de garantia caia abaixo de 120%.
A Nexo é lucrativa?
A Nexo disse que seus serviços são lucrativos. Por um lado, a empresa disse que gera lucros com empréstimos através do spread líquido positivo de juros entre a taxa de juros que recebe e os rendimentos pagos aos depositantes. A empresa também disse que cobra spreads e taxas dos clientes ao usar seus serviços de negociação.
Todas essas atividades – serviços de câmbio, empréstimos garantidos por criptografia, liquidações de garantias, apostas, etc. são geradores de receita que exigem que a Nexo retenha e mova saldos em uma série de bolsas e protocolos DeFi como parte de operações padrão.
Nexo
Prova de Reserva da Nexo
A Nexo não publicou os endereços de sua reserva, mas afirmou que seus ativos superam os passivos dos clientes, com base em uma auditoria de 2021 realizada por um auditor certificado pelo PCAOB e uma empresa de contabilidade líder nos EUA. Além disso, a empresa alegou que sua criptomoeda nativa, NEXO Token, constitui apenas menos de 10% de seus ativos.
A empresa também negou ter qualquer exposição à FTX/Alameda; Gênesis, Gêmeos, Luno, BlockFi; UST/Luna, Três Flechas Capital; Celsius, Babel, Hodlnaut; e lutando contra mineradores de criptografia.
Bandeiras vermelhas – Nexo é confiável?
Os tweets são claramente esforços da empresa para esclarecer as suas operações e garantir a transparência à luz das consequências de outros credores. No entanto, os eventos impressionantes que ocorreram neste mês ensinaram a maioria das criptomoedas a não confiar completamente em qualquer declaração da empresa pelo valor nominal.
Semelhante a outras empresas de crédito falidas, muitas pessoas culpam a Nexo por oferecer até 10% em stablecoins, em comparação com o rendimento de 1% nos DeFi e 4,5% nos títulos do Tesouro dos EUA de curta duração. Além disso, o NEXO Token representa cerca de 85% dos ativos da empresa no Ethereum , de acordo com dados da Dune Analytics.
A Nexo também é acusada de operar mais como um fundo de hedge do que como um banco. Algumas atividades lucrativas da Nexo constituem essencialmente criação de mercado, a mesma linha de negócios da Genesis e da Alameda, que estão atualmente insolventes.
Muitos também contestaram as afirmações da Nexo de que as estratégias de mercado neutro constituem uma parte significativa de sua receita, que é usada para sustentar o serviço Earn Interest.
