Os maiores bancos da China implementaram cortes nas taxas de juro para os poupadores, a fim de estimular o crescimento económico e incentivar os gastos dos consumidores. Os seis bancos comerciais estatais do país, incluindo o Banco Industrial e Comercial da China, o Banco Agrícola da China, o Banco da China e o Banco de Construção da China, reduziram as taxas de juros sobre os depósitos à vista e a prazo denominados em yuan, de acordo com um relatório. Relatório da Reuters.
Os cortes nas taxas de juro dos depósitos à ordem representam uma redução de 5 pontos base, baixando as taxas para 0,2% face aos anteriores 0,25%. Adicionalmente, os bancos reduziram a taxa de juro dos depósitos a cinco anos em 15 pontos base, fixando-a em 2,5% em vez dos anteriores 2,65%. Estas medidas são vistas como medidas para aumentar a rentabilidade dos bancos e preparar o caminho para novas reduções das taxas de juro por parte do Banco Popular da China (BPC).
Os analistas da Nomura acreditam que os cortes nas taxas das contas de depósito sinalizam a intenção do BPC de reduzir as taxas de referência dos empréstimos, incluindo a taxa de juro do mecanismo de empréstimo médio (MLF) e a taxa preferencial de empréstimo (LPR). O anúncio da taxa MLF é esperado para 15 de junho, com o anúncio da LPR agendado para 20 de junho. Os analistas da Nomura têm pedido um corte de 10 pontos base nas taxas MLF e LPR desde meados de maio, considerando fatores como exportações, condições do mercado imobiliário, desinflação e política monetária do Federal Reserve.
Zhiwei Zhang, economista-chefe da Pinpoint Asset Management, enfatizou que a redução da taxa de desemprego deveria ser uma prioridade máxima. Ele sugeriu que aumentar a confiança das famílias na segurança do emprego levaria a um aumento dos gastos.
Cortes nas taxas de juros para impulsionar o consumo e o investimento
A redução das taxas de juro dos depósitos visa incentivar as empresas a contrair empréstimos e estimular os gastos dos consumidores. Ao reduzir os retornos das contas poupança, os bancos esperam encorajar os indivíduos a investir ou gastar o seu dinheiro. No primeiro trimestre, um inquérito do BPC revelou que 58% dos depositantes familiares manifestaram preferência por poupar em vez de gastar ou investir, indicando um declínio na confiança dos consumidores.
No entanto, permanece incerto se os cortes nas taxas se traduzirão imediatamente num aumento da despesa. Embora criem um ambiente favorável à concessão e contracção de empréstimos, outros factores, como os níveis de emprego, o sentimento económico geral e as condições de mercado, também desempenham um papel crucial na influência do comportamento do consumidor.
Alívio para o setor financeiro e a economia
Espera-se que os cortes nas taxas de juro proporcionem alívio ao sector financeiro da China e à economia em geral. Os principais bancos estatais têm enfrentado pressão para reduzir os custos dos empréstimos para indivíduos e empresas, a fim de estimular o crescimento económico. Estas reduções das taxas de juro aliviam a pressão sobre as margens de juro líquidas (NIM) dos bancos e criam oportunidades para mais estímulos monetários.
Gary Ng, Economista Sénior para a Ásia-Pacífico na Natixis, sugere que cortes adicionais no rácio de reservas obrigatórias (RRR) poderiam estar no horizonte para apoiar a emissão de obrigações do governo local. Contudo, novos cortes na taxa preferencial de empréstimo (LPR) dependerão do desempenho dos dados económicos e do nível de riscos financeiros. Ng observa que serão implementados cortes adicionais nas taxas se forem necessários para atingir a meta de crescimento de 5% da China.
Os cortes nas taxas de juro ocorrem numa altura em que a economia da China enfrenta desafios como o declínio das exportações, um mercado imobiliário lento e níveis elevados de desemprego. O índice CSI Banks de referência do país experimentou um ligeiro aumento de 0,35% nas negociações da manhã após o anúncio.
À medida que os maiores bancos da China tomam medidas proactivas para reduzir as taxas de juro e incentivar a actividade económica, o impacto destas medidas no comportamento do consumidor e na economia em geral será observado de perto. Os esforços em curso para impulsionar o consumo e o investimento moldarão a trajetória económica da China nos próximos meses.
