O JPMorgan prevê que o S&P 500 subirá para 6.500 até 2025. Dubravko Lakos-Bujas, o principal estrategista do banco, credita a inteligência artificial, a resiliência econômica e a desregulamentação por esta perspectiva otimista. Esta meta representa um aumento de 8% em relação aos níveis atuais, impulsionado pelos gastos relacionados com a IA e por um ambiente favorável aos negócios.
IA e desregulamentação lideram o ataque
Lakos-Bujas aponta os EUA como o líder do crescimento global, apoiado por um mercado de trabalho tron e por uma actividade crescente no mercado de capitais. “O ciclo de negócios está se expandindo”, disse ele. A IA já está alimentando o entusiasmo dos investidores. As ações dos EUA dispararam 26% em 2024, com a Nvidia subindo 176% e as Meta Platforms subindo 62%. As taxas de juro mais baixas, na sequência dos cortes da Reserva Federal em Setembro, e as famílias com uma riqueza de 165 biliões de dólares, impulsionaram ainda mais o optimismo do mercado.
Lakos-Bujas destaca a desregulamentação e a IA como os principais motores do crescimento. Os investidores esperam impostos mais baixos e menos burocracia após a vitória eleitoral de Donald Trump. O S&P 500 saltou 4,1% desde 5 de novembro, refletindo este otimismo. Lakos-Bujas acredita que a desregulamentação está subestimada e poderá desbloquear grandes ganhos de produtividade.
As principais ações que se beneficiam da IA e da desregulamentação incluem Coinbase, Alphabet, Microsoft, Exxon Mobil, Tesla, Toll Brothers e Citigroup. Os gastos de capital em IA continuam a aumentar, apoiando atividades comerciais tron fortes em todos os mercados.
Resiliência económica e confiança dos investidores
As empresas de Wall Street concordam com uma perspectiva otimista para 2025. O UBS prevê que o S&P 500 atingirá 6.400, enquanto o Goldman Sachs e o Morgan Stanley igualarão a meta de 6.500 do JPMorgan. O Deutsche Bank continua a ser o mais optimista, projectando 7.000 até ao final de 2025.
Os cortes nas taxas da Reserva Federal estão a ajudar a inflação a aproximar-se do seu objectivo de 2%. Mais de 100.000 empregos foram criados em quase todos os meses de 2024. As famílias estão a beneficiar de uma riqueza recorde, que aumentou em 10 biliões de dólares no ano passado e em 50 biliões de dólares desde a pandemia.
Lakos-Bujas reconhece a incerteza geopolítica, mas vê mais oportunidades do que riscos. Ele espera que um ambiente político favorável impulsione a utilização de capital e impulsione a produtividade. Com o aumento da inovação em IA e a redução dos encargos regulatórios, a previsão do JPMorgan traça um futuro brilhante para o S&P 500.
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