Os investidores estão a inundar os fundos do mercado monetário dos EUA, à medida que aumentam as preocupações sobre a segurança dos depósitos bancários, no contexto do colapso de dois bancos regionais dos EUA e do acordo de resgate do Credit Suisse.
De acordo com o fornecedor de dados EPFR, mais de 286 mil milhões de dólares foram investidos em fundos do mercado monetário em Março, tornando-o no maior mês de entradas desde o auge da crise da Covid-19.
Goldman Sachs, JPMorgan Chase e Fidelity estão entre os maiores vencedores dos investidores que investiram cash em fundos do mercado monetário dos EUA nas últimas duas semanas.
Os fundos monetários norte-americanos da Goldman Sachs captaram quase 52 mil milhões de dólares, um aumento de 13%, desde 9 de março, enquanto os fundos do JPMorgan receberam quase 46 mil milhões de dólares e a Fidelity registou entradas de quase 37 mil milhões de dólares, segundo dados da iMoneyNet.
Os fundos do mercado monetário normalmente detêm activos de muito baixo risco que são fáceis de comprar e vender, incluindo dívida de curto prazo do governo dos EUA. Os rendimentos disponíveis nestes veículos são agora os melhores dos últimos anos, à medida que aumentam com as taxas de juro, que foram elevadas para os máximos dos últimos 15 anos pela Reserva Federal dos EUA na sua tentativa de conter a inflação.
Fundos do mercado monetário atraem enorme fluxo de cash
O aumento nos fluxos neste mês ajudou a elevar os ativos globais em fundos monetários para um recorde de US$ 5,1 trilhões na quarta-feira, de acordo com uma pesquisa do Bank of America.
O ritmo das entradas acelerou na última quinzena, especialmente de grandes depositantes que procuram refúgios seguros. Embora as autoridades norte-americanas tenham concordado em garantir todos os depósitos no Silicon Valley Bank e no Signature Bank, que faliram no mesmo fim de semana, não garantiram os acima de 250 mil dólares noutras instituições.
“Estamos vendo mudanças em direção aos fundos do mercado monetário por parte de todos os segmentos de investidores”, disse Ashish Shah, diretor de investimentos para investimentos públicos da Goldman Sachs Asset Management. Ele acrescentou que:
Dada a volatilidade que estamos a assistir no mercado, cada investidor tem de se perguntar: o meu perfil de risco cash corresponde ao [meu perfil de risco global] e sou suficientemente diversificado entre as escolhas?
Investidores em busca de refúgios seguros em meio à crise bancária
Dados do Investment Company Institute mostram que o dinheiro está a fluir especificamente para fundos que detêm dívida do governo dos EUA, que são considerados os destinos mais seguros. Os chamados fundos prime, que detêm dívida bancária e títulos corporativos, tiveram pequenas saídas.
Por outro lado, os fundos do mercado monetário geralmente oferecem alta liquidez e baixo risco, o que os torna uma opção popular para investidores em tempos de incerteza.
O aumento nas entradas de fundos do mercado monetário este mês deveu-se à procura de refúgios seguros por grandes depositantes. Os rendimentos disponíveis nestes veículos são agora os melhores dos últimos anos, à medida que aumentam com as taxas de juro, que foram elevadas para os máximos dos últimos 15 anos pela Reserva Federal dos EUA na sua tentativa de conter a inflação.
A crise bancária levou muitos investidores a rodar os seus investimentos de carteira nas últimas duas semanas, enviando mais de 286 mil milhões de dólares para fundos do mercado monetário dos Estados Unidos até agora, em Março. Este aumento nos fluxos ajudou a elevar os activos globais em fundos monetários para um recorde de 5,1 biliões de dólares na quarta-feira, de acordo com uma pesquisa do Bank of America.
