Alimentados por números económicos positivos e oportunidades de investimento promissoras, os fundos de cobertura estão visivelmente a desviar a sua atenção das acções europeias, voltando-se, em vez disso, para os atraentes mercados de acções americanos e japoneses.
Relatórios dos principais intervenientes bancários, incluindo JP Morgan , Morgan Stanley e Goldman Sachs, destacaram esta tendência, sugerindo uma potencial mudança nas estratégias e prioridades de investimento.
Capitalizar o crescimento económico robusto
Um catalisador significativo para esta transição é a divulgação de dados económicos favoráveis dos EUA, incluindo um relatório de emprego edificante e o sucesso em evitar uma crise do limite máximo da dívida.
Estes desenvolvimentos revigoraram o índice S&P 500, impulsionando-o para o seu pico mais elevado desde o verão anterior. Esta perspectiva optimista tornou as acções dos EUA numa proposta trac para os fundos de cobertura que procuram retornos robustos.
Juntamente com os indicadores económicos dinâmicos dos EUA, os fundos de hedge estão cativados pelas oportunidades de investimento no Japão. A postura monetária consistentemente pacífica do Banco do Japão impulsionou o Nikkei para o seu ponto mais alto em 33 anos, marcando o seu maior aumento diário desde meados de Janeiro.
Consequentemente, os Commodity Trading Advisors (CTAs), um subconjunto de fundos de hedge que utilizam algoritmos para explorar as tendências do mercado, têm desviado o seu foco das ações europeias e de Hong Kong e abraçado as dos EUA e do Japão.
Principais setores de investimento
Não é apenas a localização das unidades populacionais que está a mudar, mas as indústrias de interesse também estão a evoluir. A compra líquida de ações norte-americanas pelos fundos de hedge atingiu o ápice em cinco meses, de acordo com o Goldman Sachs.
A impulsionar esta tendência ascendente estão os investimentos em três setores cruciais: tecnologia da informação, bens de consumo básico e cuidados de saúde.
Apesar disso, nem todos os sectores dos EUA registaram tendências tão positivas. As ações de energia dos EUA têm sido alvo do aumento das vendas líquidas, aproximando-se de níveis não vistos desde 2018.
O fascínio das empresas financeiras, dos prestadores de cuidados de saúde, da indústria e dos sectores centrados no consumidor levou os fundos de cobertura a expandir as suas carteiras com acções norte-americanas, revelam as notas da Morgan Stanley.
O gigante bancário também sugeriu uma mudança dinâmica nos padrões de mercado, sugerindo que estamos actualmente numa era de ciclos de lucros “mais quentes mas mais curtos”. Uma recessão nos lucros este ano pode estar no horizonte, mas ainda não foi levada em consideração nos preços de mercado, de acordo com a análise do Morgan Stanley.
Embora a trajectória precisa destas tendências de investimento em mudança ainda não esteja totalmente mapeada, o redireccionamento estratégico dos fundos de cobertura para acções dos EUA e do Japão sublinha o dinamismo dos mercados financeiros globais.
Sublinha também a importância de dados económicos robustos na formação do sentimento dos investidores e na construção de carteiras.
Em suma, o afastamento das ações europeias, instigado por dados económicos tron dos EUA e pela contínua política monetária acomodatícia do Banco do Japão, sublinha uma mudança perceptível no cenário de investimento.
À medida que os fundos de cobertura recalibram as suas estratégias, as suas manobras lançam luz sobre a dinâmica em evolução do investimento global e o fascínio sempre atractivo das acções.
