A Ether.Fi anunciou que concluiu com sucesso uma rodada de arrecadação de fundos, arrecadando US$ 5,3 milhões. A plataforma oferece apostas líquidas, que permitem aos usuários ganhar recompensas por validar uma blockchain bloqueando sua criptomoeda enquanto ainda têm a opção de investir seus fundos bloqueados em outro lugar. As apostas líquidas ultrapassaram as finanças descentralizadas para se tornar o segundo maior setor de criptomoedas, com um valor total de cerca de US$ 14 bilhões bloqueados.
Embora a SEC esteja de olho nas apostas nos EUA, os detentores de Ether (ETH) estão demonstrando tron interesse em plataformas de apostas líquidas. No entanto, é importante notar que estas plataformas são centralizadas e de custódia, o que significa que são suscetíveis a ameaças semelhantes às da Coinbase e Kraken.
O Ether.Fi aborda a questão de manter o controle sobre Ethereum , permitindo que os usuários mantenham suas chaves seguras. Com o protocolo EtherFi, os usuários podem manter a custódia de seus ativos e preservar a capacidade de interagir com outros protocolos. A natureza descentralizada de manter o controle sobre as chaves ajuda a reduzir o risco de contraparte. O Ether.Fi é muito mais descentralizado em comparação com outros protocolos como o Lido.
Cada validador criado usando o protocolo será convertido em um token não fungível ( NFT ). O NFT será de propriedade dos Ethereum que depositarem pelo menos 32 ETH e representará sua participação financeira no validador. No futuro, o NFT pode ser dividido em partes menores por meio de contratos inteligentes trac gerenciamento de pools de liquidez e tesourarias de protocolo.
Três princípios que o Ether.Fi está seguindo
Descentralização no staking : A equipe garante que o protocolo sempre permanecerá não custodial e descentralizado, garantindo que os stakeholders mantenham o controle sobre seu ETH.
Ter um modelo de negócios sustentável : A equipe anunciou seu compromisso com o planejamento de longo prazo, com foco em décadas e não em ganhos de curto prazo. Eles enfatizam que sua abordagem não é baseada nos princípios dos esquemas Ponzi.
Tomando as decisões certas para a comunidade Ethereum : A equipe afirmou que, se cometerem um erro, assumirão a responsabilidade e tomarão medidas corretivas imediatamente.
Roteiro Ether.Fi – O que o torna diferente do Lido?
Ether.Fi tem dois fatores principais de distinção.
- Os apostadores criam e mantêm suas próprias chaves para o ETH que apostaram.
- Cada validador lançado através do Ether.Fi gera um NFT.
Na maioria dos protocolos de staking delegados, o staker deposita seu ETH e é conectado a um operador de nó que gera e mantém as dent de staking. No entanto, esse método geralmente resulta em um mecanismo de custódia ou semi-custodial, apesar da possibilidade de uma implementação não-custodial. Isso coloca a parte interessada em risco de risco de contraparte opaco e substancial.
Com o Ether.Fi, o staker pode manter o controle de suas chaves ETH enquanto delega a tarefa de staking a um operador de nó, reduzindo assim consideravelmente sua exposição ao risco.
O protocolo do Ether.Fi cria um NFT para cada validador que é lançado através dele. Esses NFTs são usados para cunhar o token eETH, um Derivativo Liquid Staking, de um pool de liquidez.
Os NFTs controlam os 32 ETH que são apostados e também contêm metadados associados ao validador. Esses metadados incluem detalhes como o cliente que está executando, a localização do validador, o operador do nó e quaisquer serviços baseados em nó que esteja executando. Esses NFTs fornecem a capacidade de construir uma camada programável sobre a infraestrutura de estaqueamento, que se tornará ainda mais eficaz quando for eventualmente integrada ao EigenLayer.
Quanto ao roteiro, existem três fases principais.
- Estaca delegada
- pool de liquidez
- serviços de nó
Estaca Delegada - Fase 1
Para ser atribuído a um nó validador para executar, um operador de nó precisa enviar uma oferta. Se for um operador de nó confiável, um lance nominal é suficiente para sinalizar a disponibilidade. No entanto, se for um operador de nó sem confiança, precisa participar de um mecanismo de leilão e o validador é atribuído com base em seu lance vencedor.
Quando um apostador deposita 32 ETH no trac de depósito Ether.Fi, ele ativa o mecanismo de leilão, que atribui um operador de nó para operar o validador. Junto com isso, o depósito também gera um cofre de saque e duas NFTs – T-NFT e B-NFT. O T-NFT representa 30 ETH e pode ser transferido, enquanto o B-NFT é vinculado à alma e representa 2 ETH, o que significa que não é transferível. O 2 ETH só pode ser recuperado se o validador for encerrado ou totalmente retirado.
O staker usa a chave pública do operador do nó vencedor para criptografar a chave do validador, que é então enviada como uma transação na cadeia.
Para recuperar o ETH apostado, o apostador (ou operador do nó) pode emitir o comando de saída para sair do validador e mover os fundos para o cofre de retirada. Depois disso, o staker pode queimar os NFTs para recuperar seus ETH menos taxas.
O B-NFT serve a dois propósitos: em primeiro lugar, fornece a franquia para seguro de corte em caso de evento de corte. Em segundo lugar, representa a responsabilidade de ficar de olho no desempenho do nó validador. Devido à responsabilidade e risco adicionados, ele paga um rendimento aumentado que é cerca de 50% maior do que o T-NFT. O Ether.Fi também oferece notificações e alertas para facilitar o monitoramento do desempenho do validador.
Liquidity Pool e eETH - Fase 2
Se você tiver menos de 32 ETH ou não quiser monitorar os nós do validador, ainda poderá participar do staking do Ether.Fi. Você pode cunhar eETH juntando-se ao pool de liquidez NFT. O pool contém uma combinação de ativos, incluindo ETH e T-NFTs, onde o ETH representa apenas uma pequena parte dos ativos a qualquer momento.
Quando alguém deposita ETH no pool, recebe tokens eETH em troca. Se um staker tiver T-NFTs, ele também pode depositá-los no pool e receber tokens eETH com base no valor dos T-NFTs.
Se você tiver eETH como apostador, poderá trocá-lo por ETH no pool de liquidez a uma taxa de 1:1, mas somente se houver liquidez suficiente disponível. Se não houver liquidez suficiente, tentar a troca resultará na saída do validador.
Os apostadores que desejam apostar com B-NFTs e obter rendimentos mais altos depositarão seu ETH no pool. Em seguida, eles entrarão em uma fila para receber uma alocação de B-NFT. Essas partes interessadas agem como detentores de títulos e seu papel é semelhante ao das partes interessadas que venderam seus T-NFT.
Os detentores de títulos são colocados em uma fila e, quando a quantidade de ETH no pool de liquidez atinge um determinado limite, o próximo detentor de título na fila é atribuído. Eles iniciam o processo de staking gerando chaves privadas e 32 ETH. Isso gera duas NFTs: a T-NFT, que é adicionada ao pool, e a B-NFT, que é entregue ao detentor do título.
Uma solicitação de saída é iniciada no T-NFT mais antigo quando a quantidade de ETH no pool de liquidez cai abaixo de um determinado limite. Isso gerará um evento que deverá ser monitorado pelo detentor do título que corresponde àquela determinada T-NFT. Para facilitar isso, o Ether.Fi fornece um serviço de notificação para detentores de títulos sem nenhum custo.
Quando você solicita a saída como validador, um cronômetro é iniciado e seu tempo de saída é registrado. Se o cronômetro acabar e você não tiver saído com sucesso, receberá uma penalidade. A pena aumenta gradativamente. Se o detentor do título não puder solicitar uma saída, o operador do nó receberá uma recompensa por garantir que o validador saia a tempo.
Quando o validador sai, o T-NFT e o B-NFT são destruídos e o ETH restante (menos as taxas) é adicionado ao pool de liquidez.
Serviços de nó - Fase 3
Esta é uma fase especulativa e muitas decisões técnicas ainda estão indecisas. No entanto, o uso de NFTs para representar o valor econômico do ETH apostado cria uma camada programável na infraestrutura de aposta, fornecendo incentivos para operadores de nó e interessados.
Os NFTs podem ser utilizados para fornecer serviços de nó, para os quais parâmetros de metadados específicos precisam ser definidos no trac NFT. Essa implementação requer que o operador do nó tenha o pacote do cliente Ether.Fi e esteja registrado para os serviços do nó. A inscrição de um nó para oferecer serviços adicionais requer o consentimento de todas as três partes envolvidas - o operador do nó, o titular do B-NFT e o Ether.Fi.
Os desafios da aposta descentralizada
Antes de mergulhar nos desafios, é importante entender o que implica uma aposta descentralizada. Staking é o processo de participação na validação da transação em um blockchain proof-of-stake (PoS). Esse processo é descentralizado porque ocorre em uma rede que não é controlada por nenhuma entidade central.
Agora, vamos inspecionar os desafios que você pode enfrentar ao apostar suas criptomoedas.
1. Complexidade e experiência do usuário
Para os não iniciados, estacar pode ser um processo complexo. Algumas redes PoS exigem que os usuários executem um nó, o que envolve um certo nível de conhecimento técnico. A configuração de um nó requer hardware e software, o que pode exigir o aprendizado de novas habilidades.
Além disso, a experiência do usuário para plataformas de staking geralmente deixa muito a desejar. As carteiras e interfaces criptográficas podem ser difíceis de navegar, tornando o processo de staking intimidador para os recém-chegados.
2. Períodos de bloqueio e liquidez reduzida
Quando você aposta suas criptomoedas, elas geralmente ficam bloqueadas por um período especificado. Durante esse período de bloqueio, seus ativos são ilíquidos, o que significa que você não pode vendê-los ou movê-los. Se você precisar acessar seus fundos com urgência, isso pode representar um desafio significativo.
3. Cortando Riscos
Slashing é um mecanismo usado em algumas redes PoS para desencorajar comportamentos desonestos. Se o nó de um staker for considerado malicioso ou mesmo defeituoso, uma parte de sua criptomoeda apostada pode ser “cortada” ou retirada. Esse risco pode dissuadir potenciais interessados que estão preocupados com a violação dent de protocolos de rede.
4. Concentração de Poder
Apesar do aspecto de descentralização, o staking às vezes pode levar a uma concentração de poder. Partes interessadas maiores têm mais poder de decisão, o que pode levar à centralização dentro da rede. Esse desenvolvimento pode ir contra o ethos primário da descentralização na tecnologia blockchain.
5. Volatilidade da Criptomoeda
A volatilidade do mercado de criptomoedas é um fator significativo a ser considerado. Embora a aposta possa fornecer um retorno estável, o valor desse retorno está vinculado ao valor da criptomoeda. Se o preço da moeda cair significativamente, o mesmo acontecerá com o valor de suas recompensas de aposta.
6. Alterações e atualizações de rede
Alterações ou atualizações no protocolo de rede podem influenciar as estratégias de piquetagem. Se a rede mudar de PoS para outro mecanismo de consenso, por exemplo, as recompensas de apostas podem desaparecer completamente. As partes interessadas devem manter-se atualizadas com as últimas mudanças e desenvolvimentos da rede para mitigar esses riscos.
Embora os desafios da aposta descentralizada sejam significativos, eles não são intransponíveis. Com uma pesquisa cuidadosa, gerenciamento de risco adequado e uma compreensão profunda do processo de piquetagem e protocolos de rede específicos, as partes interessadas podem mitigar esses problemas. Lembre-se de que os investimentos em criptomoedas não devem ser baseados apenas em retornos potenciais, mas também em uma compreensão completa dos riscos associados.
Conclusão
O staking é um desenvolvimento empolgante no mundo criptográfico, oferecendo uma maneira de obter renda passiva de participações criptográficas. Mas, como todas as oportunidades de investimento, vem com riscos e desafios. Como investidor, entender esses desafios o colocará em uma posição melhor. Várias plataformas como Ether.Fi estão facilitando o staking de criptomoedas. No entanto, a verdadeira descentralização é o que esta nova plataforma está se esforçando para fornecer, em comparação com protocolos parcialmente centralizados como o Lido.
