A Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias dos Estados Unidos (CFTC) emitiu uma carta de aconselhamento aos funcionários às organizações de compensação de derivados registadas (DCO) e aos requerentes de DCO, alertando-os sobre os riscos envolvidos na expansão do âmbito das suas atividades. Em particular, a carta destacou os riscos associados aos ativos digitais, sinalizando o foco crescente da CFTC no mercado emergente de criptografia.
Aumento do interesse em ativos digitais motiva consultoria da CFTC
A carta consultiva, divulgada pela Divisão de Compensação e Risco (DCR) da CFTC, enfatizou a importância da gestão proativa de risco. O DCR instou os DCOs e os requerentes a dent ativamente e mitigar riscos novos, em evolução ou únicos decorrentes do seu envolvimento com ativos digitais. Esta medida surge em resposta ao crescente interesse entre os DCOs em expandir as suas operações de compensação para incluir ativos digitais.
A carta consultiva da CFTC destacou três áreas principais de preocupação: salvaguardas do sistema, conflitos de interesses e entregas físicas. Dados os elevados riscos cibernéticos e operacionais associados aos ativos digitais, a CFTC sublinhou a necessidade de salvaguardas robustas do sistema para proteger contra ameaças potenciais. O comunicado também chamou a atenção para potenciais conflitos de interesses decorrentes de dependências de entidades ou serviços afiliados dentro dos OCD.
Comissário apela a esforço formal de elaboração de regras
Além disso, a assessoria abordou o conceito de “entrega física” no contexto de ativos digitais. A CFTC referiu-se à transferência de direitos de propriedade, enfatizando a importância de processos seguros e fiáveis para a transferência de activos digitais entre contas ou carteiras. Esta preocupação está alinhada com os planos relatados pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA de propor uma nova regra para regular os serviços de custódia oferecidos por empresas de criptografia, uma proposta que tem enfrentado críticas dentro do setor de criptografia.
A consultoria da CFTC atraiu a atenção de participantes e especialistas do setor. Alexander Grieve, vice- dent da empresa de comunicações Tiger Hill Partners, observou que a Bitnomial, organização de compensação de derivativos, tem um pedido pendente na CFTC. Além disso, a LedgerX, recentemente adquirida pela MIAX da FTX, opera como uma câmara de compensação regulamentada pela CFTC, sujeitando-a às diretrizes do regulador.
Em resposta ao comunicado, a Comissária Kristin Johnson apelou à CFTC para que tomasse novas medidas e transformasse o aconselhamento num esforço formal de elaboração de regras. Além disso, Johnson destacou a necessidade de padrões regulatórios rigorosos a serem aplicados aos modelos de compensação de derivativos de criptomoedas. Ela manifestou preocupação pelo facto de estes modelos poderem não estar sujeitos à supervisão regulamentar mais robusta sem regulamentação paralela.
Vale a pena notar que quando os reguladores emitem avisos públicos sobre actividades específicas, muitas vezes isso precede acções regulatórias ou sanções subsequentes dentro desse sector. Nos últimos meses, a CFTC tem buscado ativamente ações coercivas contra empresas de criptografia, incluindo uma ação notável contra as operações globais da Binance
À medida que a CFTC intensifica o seu foco nos riscos associados aos ativos digitais e às atividades de compensação, os participantes no mercado terão de se adaptar ao cenário regulamentar em evolução. O apelo por regulamentações mais rigorosas no espaço criptográfico destaca a necessidade crescente de estabelecer proteções abrangentes ao cliente e garantir a integridade dos mercados criptográficos não intermediados. A indústria aguarda novos desenvolvimentos à medida que a CFTC contempla os seus próximos passos na elaboração de regras formais para enfrentar os desafios únicos colocados pelos ativos digitais.
