Jack Dorsey , a empresa de capitalização de mercado de US$ 44 bilhões anteriormente conhecida como Square, foi acusada de comportamento fraudulento e inflação de métricas em uma investigação de dois anos, de acordo com a Hindenburg Research.
O relatório diz que a empresa afirma ter desenvolvido uma tecnologia financeira “sem atrito” e “mágica” com a missão de capacitar os “sem-banco” e os “com poucos bancos”. No entanto, descobriu que Block aproveitou matic a vantagem da demografia que afirma estar ajudando.
Métricas inflacionadas e comportamento fraudulento do Block
De acordo com a investigação, a “mágica” da Block por detrás do seu negócio não tem sido a inovação disruptiva, mas sim a vontade da empresa de facilitar a fraude contra os consumidores e o governo, evitar a regulamentação, disfarçar empréstimos e taxas predatórias como tecnologia revolucionária e enganar os investidores com taxas inflacionadas. Métricas.
A pesquisa envolveu dezenas de entrevistas com ex-funcionários, parceiros e especialistas do setor, extensa revisão de registros regulatórios e contenciosos e solicitações de FOIA e registros públicos, diz Hindenburg Research.
Block exagerou enormemente sua contagem genuína de usuários e subestimou seus custos de aquisição de clientes. Ex-funcionários estimaram que 40% a 75% das contas que analisaram eram falsas, envolvidas em fraude ou eram contas adicionais vinculadas a um único indivíduo.
Cash App, plataforma da Block, foi invadida por contas fraudulentas e usuários falsos, de acordo com inúmeras entrevistas com ex-funcionários.
Existem muitos exemplos de distorções óbvias: “Jack Dorsey” tem várias contas falsas, incluindo algumas que parecem ter como objetivo enganar os usuários Cash App. “Elon Musk” e “Donald Trump” têm dezenas.
Block ofusca quantos indivíduos estão na plataforma Cash App, relatando métricas enganosas de “transações ativas” preenchidas com contas falsas e duplicadas. Block pode e deve esclarecer aos investidores uma estimativa de quantas pessoas realmente usam Cash App.
Papel na facilitação da fraude no combate à pandemia
A pandemia da COVID-19 e os confinamentos em todo o país representaram uma ameaça existencial ao principal impulsionador do lucro bruto de Block na altura, os serviços comerciais. Nesse ambiente, em meio à anticonformidade gratuita para todos do Cash App, o aplicativo facilitou uma onda massiva de pagamentos governamentais de alívio da COVID.
O CEO Jack Dorsey tweetou que os usuários poderiam receber pagamentos do governo por meio Cash App “imediatamente” sem “nenhuma conta bancária necessária” devido à sua tecnologia sem atrito.
Poucas semanas depois que as contas Cash App receberam seus primeiros pagamentos governamentais, os estados estavam tentando recuperar pagamentos suspeitos de fraude.
Mais uma vez, foi difícil ignorar os sinais, diz Hindenburg. O rapper “Nuke Bizzle” fez um videoclipe popular sobre o cometimento de fraude no COVID.
Várias semanas depois, ele foi preso e eventualmente condenado por cometer fraude no COVID. O único provedor de pagamento mencionado na acusação foi Cash App, que foi usado para facilitar os pagamentos fraudulentos.
Block teve lapsos de conformidade óbvios que facilitaram a fraude, como permitir que contas únicas recebessem pagamentos de desemprego em nome de vários indivíduos de vários estados e verificação de endereço ineficaz.
Num aparente esforço para preservar o seu motor de crescimento, Cash App ignorou as preocupações internas dos funcionários, juntamente com os avisos do Serviço Secreto, do Departamento do Trabalho dos EUA, OIG, FinCEN e reguladores estatais, que sinalizaram especificamente a questão de vários pagamentos de ajuda COVID indo para a mesma conta como um sinal óbvio de fraude.
Com Block enfrentando ameaças de concorrentes importantes e acusações de comportamento fraudulento, resta saber como a empresa se sairá no futuro.
