Na quarta-feira, o Banco do Canadá aumentou a sua taxa de juro overnight pela sexta vez este ano. O Banco Central tem como objetivo conter a inflação. Além disso, o Banco do Canadá emitiu um aviso de que estão previstos novos aumentos das taxas, no meio de preocupações crescentes de que os aumentos possam empurrar o Canadá para uma recessão.
O Banco do Canadá aumentou a taxa em 50 pontos base, para 3,75%. A maioria dos analistas previu um aumento de 75 pontos. O aumento é o máximo em 14 anos, mas fica aquém das expectativas de outro aumento de 75 pontos base. Desde Março, a Fed aumentou as taxas de juro em 350 pontos base, num dos seus ciclos de aperto mais rápidos de sempre.
Banco do Canadá aumenta taxas em 3,75%
O Statistics Canada informou na semana passada que o Índice de Preços ao Consumidor aumentou 6,9% em setembro em comparação com o mesmo mês do ano anterior. Esta foi uma diminuição modesta em relação à taxa de inflação “global” anual de 7% registada em Agosto.
O Banco do Canadá previu anteriormente que o crescimento económico do Canadá estagnaria no final deste ano e no início do ano seguinte. Como resultado, o Banco reviu as suas projeções trimestrais, o que “indica que alguns trimestres com crescimento ligeiramente abaixo de zero são tão prováveis como alguns trimestres com um crescimento positivo menor”.
Dada a inflação elevada e as expectativas de inflação, bem como as contínuas pressões da procura na economia, o Conselho do BCE espera que a taxa de juro diretora precise de aumentar ainda mais. Estamos firmes no nosso compromisso de restaurar a estabilidade de preços para os canadianos e continuaremos a tomar as medidas necessárias para atingir a meta de inflação de 2 por cento.
O Banco do Canadá
O Banco afirmou que são necessários aumentos adicionais, apesar de os aumentos anteriores terem o efeito desejado de arrefecimento da economia. O Banco do Canadá também aceitou a perspectiva de uma recessão “técnica”, caracterizada por dois trimestres consecutivos de crescimento negativo do PIB.
O quanto as taxas continuarão a subir depende da eficácia da política monetária na redução da procura, da resolução das restrições de oferta e da reacção da inflação e das expectativas de inflação.
O Governador Tiff Macklem indicou que o Banco do Canadá ainda estava longe da sua meta de inflação baixa, estável e previsível de 2%. Contudo, o Banco tentou encontrar um equilíbrio entre riscos de sub e de excesso de restritividade.
De acordo com analistas de mercado, a escolha de desafiar os preços de mercado com uma mudança modesta foi presumivelmente influenciada pela deterioração das perspectivas. Além disso, estes analistas argumentam que o Banco do Canadá pode estar a tornar-se mais cauteloso, apesar dos avisos de futuros aumentos atenuarem a surpresa.
Em Setembro, os preços dos produtos alimentares continuaram a subir, aumentando 11,4% anualmente. Desde Agosto de 1981, esta tem sido a maior taxa anual de inflação alimentar. Foi também o décimo mês consecutivo em que os preços dos alimentos subiram mais rapidamente do que o número principal do IPC.
O Banco surpreendeu os espectadores em Julho ao aumentar a taxa overnight em um ponto percentual inteiro, para 2,5%. Além disso, o Banco aumentou a taxa de juro em 25, 50 e 50 pontos base em Março, Abril e Junho, respectivamente.
A taxa overnight começou o ano em 0,25 por cento, nível que se situava desde Março de 2020, quando foi declarada a pandemia global da COVID-19, e o Banco baixou-a três vezes num mês.
Como os interesses crescentes afetam a criptografia?
Até o final de 2022, as taxas de juros serão mais altas. Consequentemente, o de criptomoedas deve preparar-se para um aumento comparável na aversão ao risco. Sim, uma diminuição no apetite por ativos de alto risco e alto retorno, como as criptomoedas, está normalmente associada a um aumento nas taxas de juro. Teoricamente, isso deveria indicar que o mercado de criptomoedas enfrentará quedas de preços ao longo do ano.
Após as reuniões de março, maio e junho do Federal Reserve, o preço do bitcoin caiu pelo menos 10%. Existe uma correlação defi entre os aumentos das taxas do Fed e as quedas do mercado criptográfico, mas o declínio após a reunião de julho foi menos severo.
No entanto, com o mercado de ações a reagir negativamente às recentes previsões de aumentos de taxas e o mercado de criptomoedas a tornar-se cada vez mais ligado ao mercado de ações, a mudança nas perspetivas macroeconómicas poderá resultar num ano sombrio para as criptomoedas.
Qual será o impacto dos aumentos de preços? Considerando o atual declínio do mercado, estes potenciais aumentos de preços poderiam influenciar substancialmente bitcoin e o mercado mais amplo de criptomoedas. Numerosos comentadores citaram a posição pessimista da Fed como a principal causa das recentes quedas do mercado.
Simplificando, o efeito cumulativo desses repetidos aumentos nas taxas pode arrastar para baixo bitcoin e a criptografia em geral, garantindo que 2022 será outro péssimo ano de mercado para criptomoedas. Ninguém pode prever quanto os preços irão cair, mas dado que o mercado criptográfico caiu até 89% entre dezembro de 2017 e dezembro de 2018, a pior situação pode ser extremamente terrível.
Por outras palavras, a inflação pode piorar antes de melhorar, e a Fed, o Banco de Inglaterra e agora o Banco do Canadá podem ser obrigados a implementar mais de três aumentos de taxas este ano. Nesse caso, as implicações para a criptografia podem ser significativas.
