A empresa de tecnologia mais valiosa da Europa, Advanced Semiconductor Materials Lithography (ASML), projeta um crescimento médio de vendas entre 8% e 14% até 2030. A empresa está apostando no mercado de IA para sustentar o seu crescimento ao longo do período.
O CEO Christophe Fouquet disse num comunicado que a capacidade da empresa de escalar o EUV a coloca em posição de contribuir para a IA e tirar partido das suas oportunidades económicas. ASML é o único fornecedor de de Litografia Ultravioleta Extrema (EUV), que são usadas para criar os chips de IA mais avançados.
A empresa prevê receitas de 44 a 60 mil milhões de euros (46 a 63 mil milhões de dólares) até 2030, com margens de até 60%. No entanto, espera que a receita da China caia 20% em 2025, apesar do acréscimo de mais de 40% à receita de vendas nos últimos seis trimestres. Devido às restrições às exportações dos EUA, que começarão sob a administração Trump juntamente com as restrições do governo holandês, o país não pode vender o seu EUV e equipamento de fabricação de chips a empresas na China.
Perspectivas econômicas da ASML no mercado de IA
ASML é especializada na fabricação de equipamentos utilizados na construção de semicondutores e é o maior fornecedor do mundo. Seus maiores clientes são Intel, Samsung e TSMC , o maior fabricante mundial de chips de IA.
A demanda por máquinas ASML continua a crescer, assim como a demanda por chips avançados de IA. Com uma capitalização de mercado de cerca de 397 mil milhões de dólares e receitas de 27,56 mil milhões de euros, é a 31ª maior empresa do mundo.
Nos últimos 10 anos, a receita da empresa aumentou cerca de 266%. Fez cerca de 7,5 mil milhões de euros em vendas no trimestre anterior, um aumento de cerca de 6,2 mil milhões de euros em relação ao ano anterior. Os analistas esperam um crescimento composto da receita anual de cerca de 10% e uma expansão do lucro operacional de cerca de 15% entre 2025 e 2030.
A ASML divulgou a atualização antes do dia do investidor na Holanda, onde espera que as vendas cresçam a uma taxa de 8% a 14%. Os analistas consideraram isto tranquilizador depois de os seus lucros do terceiro trimestre terem ficado aquém das expectativas devido ao atraso nas encomendas de clientes como a Samsung e a Intel, que abrandaram as suas ambições de desenvolver chips de IA.
Kevin Wang, da Mizuho Securities, também tem uma perspectiva positiva, observando que os investidores esperavam um corte nas projeções. “A administração continua otimista quanto ao crescimento das vendas e da lucratividade da ASML”, acrescentou.
Poderia a ASML ser a próxima empresa de um trilhão de dólares?
O domínio da ASML no EUV e no mercado de semicondutores movidos por IA justificou as projeções sobre o seu potencial para ser uma empresa de trilhões de dólares. Atualmente, tem um lucro líquido de US$ 7,5 bilhões e precisaria gerar pelo menos US$ 25 bilhões em lucro líquido com uma relação preço/lucro (P/L) de 40.
A ASML prevê um crescimento anual de 8-14% e uma margem de lucro líquido de 50% não é viável dadas as margens atuais.
No entanto, a ASML está numa posição única no mercado devido ao seu monopólio na tecnologia EUV, que é crucial para a produção de chips de IA. Entretanto, os seus rivais na China, como a Shanghai Micro Elec tron Equipment (SMEE) e a Yangtze Memory Technologies Corp (YMTC), também têm lutado para competir devido a lacunas tecnológicas.
Embora uma avaliação de um bilião de dólares possa ser ambiciosa, a posição de mercado e o crescimento projetado da ASML tornam-na num ativo atraente a longo prazo para os investidores, mesmo que estes marcos sejam difíceis de alcançar no prazo imediato.
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