O colapso do mercado criptográfico esta semana desencadeou liquidações imprevistas. Three Arrows Capital (3AC), um fundo de hedge de moeda digital, pode estar enfrentando insolvência depois de perder uma quantia considerável de dinheiro após a queda do ecossistema Terra. O valor das participações em fundos criptográficos na Terra caiu de US$ 1 bilhão para menos de US$ 1.000.
Com US$ 400 milhões em liquidações, o fundo de hedge 3AC, com sede em Cingapura, está supostamente enfrentando insolvência. Segundo relatos, o credor Crypto BlockFi liquidou algumas das posições da Three Arrows Capital Capital. A empresa pegou emprestado Bitcoin (BTC) do credor BlockFi, mas não conseguiu atender a uma chamada de margem depois que o mercado azedou no início desta semana.
O cripto credor não é a única empresa que liquidou pelo menos algumas das posições da 3AC. Após a exposição, outras plataformas ligadas à Three Arrows Capital se apresentaram para resolver o problema. Finblox, uma plataforma que oferece aos usuários rendimentos de até 90% em seus depósitos em criptomoedas, reduziu recentemente seus limites de retirada em dois terços e citou seu relacionamento com a 3AC como o motivo.
Diz-se que a 3AC liquidou ativos numa tentativa de pagar aos seus credores. De acordo com um relatório da Dune Analytics, a empresa teve “pouco contacto com as suas contrapartes desde que foi liquidada.
O fundo de hedge tem uma alocação de portfólio de US$ 372 milhões e mantém tokens como AAVE , BAT, CEL, FTT, GUSD, LIDO e LINK, bem como tokens USDC de US$ 166 milhões. Serum (SRM), o segundo maior compromisso com US$ 46,3 milhões, também está listado entre as participações da Three Arrows.
O franco cofundador da empresa, Su Zhu, comentou a situação de forma enigmática – mas se recusou a comentar mais. O fundo de hedge ainda não emitiu uma declaração oficial sobre a perspectiva de falência.
A espiral descendente do mercado de criptomoedas
A Three Arrows Capital pode se tornar a última vítima do mercado baixista de criptomoedas. Atualmente circulam rumores de que ele está lutando para se manter à tona depois de sofrer perdas relacionadas às recentes quedas de preços entre bitcoin e outras altcoins.
O fundo de hedge foi atingido pela recente turbulência no setor de criptografia, que viu os preços Bitcoin (BTC) caírem para US$ 20.205 antes de se recuperarem ligeiramente. Além disso, as liquidações em massa desta semana parecem ter sido desencadeadas pelo colapso do Ether (ETH), que despencou para US$ 1.000 a caminho do menor nível em seis meses. Há rumores de que a exposição da 3AC a ativos sintéticos, como o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) e o Staked ETH do Lido (stETH), também desempenhou um papel nesses eventos.
Os problemas do 3AC continuam
Um dos parceiros de negócios da empresa, 8BlocksCapital, acusou a Three Arrows Capital de se apropriar indevidamente de quase US$ 1 milhão de seus fundos.
Há alguns meses, o formador de mercado 8BlocksCapital celebrou um acordo com a 3AC, permitindo que esta última utilizasse suas contas de negociação. O acordo estipulou que a 8BlocksCapital pode retirar seus fundos a qualquer momento. Também foi acordado que a empresa tem direito a 100% dos lucros. A 3AC também não foi autorizada a movimentar os fundos sem a permissão da 8BlocksCapital. Em troca deste acordo, a 3AC recebe taxas de negociação da 8BlocksCapital.
Danny Yuan, CEO do criador de mercado 8BlocksCapital, disse no Twitter que seu acordo com a Three Arrows Capital era que ela poderia se retirar da empresa sempre que quisesse. No entanto, ele alega que a 3AC usou US$ 1 milhão de seus fundos para atender às chamadas de margem e afirma que a 3AC ainda possui ativos em outras plataformas. Ele pede que essas plataformas congelem os ativos.
As notícias atuais sobre a liquidação surpreendem muitos membros do setor que esperavam que o sucesso da 3AC continuasse no futuro. No entanto, as perdas da empresa não são exclusivas entre os credores de criptomoedas.
